Перспективы развития вексельного обращения в России

 

Вексель является для экономики России инструментом новым, хотя правильнее было бы сказать, хорошо забытым старым. Отсутствие достаточных юридических и экономических знаний в этой области у большинства людей, занимающихся предпринимательской практикой в нашей стране, слабая нормативная база, регламентирующая вексельное обращение, тормозят развитие вексельного обращения в России и приводят к возникновению большого количества проблем.

Во всех странах мира вексельные законы представляют собой не менее 300 страниц подробно расписанных отношений векселедателей и векселедержателей. В нашей стране все вексельное законодательство сводится к «Положению о простом и переводном векселе» и нескольким упоминаниям в Гражданском Кодексе. При этом многие вопросы, такие как, например, порядок бухгалтерского учета операций с векселями, порядок совершения платежа и протеста по векселю, налогообложение операций с векселями, порядок рассмотрения в арбитражных судах вексельных споров, порядок раскрытия информации о вексельных сделках либо совсем не оговариваются, либо требуют существенной доработки.

По оценкам аналитиков брокерско - дилерских компаний, работающих на вексельном рынке, в кризисное время первичные размещения почти не осуществлялись, вторичный рынок также существенно снизил обороты, и спрос сузился до бумаг десяти крупнейших банков со сроком обращения не более полугода - вексельный сегмент по-прежнему занимает значимое место в составе рынка ценных бумаг.

Основными факторами, которые осложняют развитие вексельного рынка является:

-  Сохраняющееся устоявшееся мнение в инвестиционном сообществе о векселе, как об устаревшем инструменте («инструменте прошлого века») и об его зачастую «криминальном характере;

-  Отсутствие информации о реальных ценах сделок и непрозрачность ценообразований;

-  Отсутствие инфраструктуры вексельного рынка: торговых и расчетных систем, депозитариев и т.п.;

-  Слабая информационная поддержка со стороны специализированных агентств и СМИ.

-  Отнесение Банком России всех векселей (за исключением банковских с сроком обращения до 3-х месяцев) к активам с повышенным риском

Вступление в силу Указаний Банка России с целью сохранить свое влияние на вексельном рынке уже привело к;

-  Снижению и доли вложения банков как инвесторов на рынке векселей;

-  Сокращение сроков векселей;

-  Снижение активов на вторичном рынке, в первую очередь, брокерской компании.

Деятельность на рынке все больше и больше становится исключительно «клиентским бизнесом» с ограниченным кругом участников. Рынок ценных бумаг имеет много проблем, это проблема защиты инвесторов от финансовых преступников и мошенников. Для этого надо укрепить законодательную базу. Второй острой проблемой является слабая инфраструктура рынка. При проведении операций с векселями часто возникают ситуации, когда бухгалтерский учет таких операций, произведенный согласно установленным Минфином нормам, приводит к заведомому искажению бухгалтерской отчетности предприятия

Решение этих двух проблем должно повысить доверие к российскому рынку и увеличить приток капитала в Россию.

Чтобы выйти на мировой уровень, наши профессиональные участники рынка ценных бумаг должны значительно повысить качество своей работы. Решить эту проблему следует введением более высоких стандартов для отечественных участников.

Перспективы дальнейшего развития публичного вексельного рынка возможно только в случае смягчения Банка России, которые могут быть следующими;

-  Обязательное соблюдение векселедателями Стандартов АУВЕР;

-  Исключить из актива повышенного риска векселя банков, имеющих рейтинг международных российских рейтинговых агентств не ниже определенного уровня при их приобретении не только у векселедателя, но и у специального аккредитованного брокера;

-  Предусмотреть для брокеров, являющихся членами АУВЕР, получение специальной аккредитации в Банке России для операций на вексельном рынке, в результате которых не попадали под категорию «активов повышенного риска»;

-  Исключить из активов повышенного риска, которые выписаны и хранятся в специально аккредитованных Депозитариях (Центральном Депозитарии)

 

 

Заключение

 

В заключении данной работы хотелось бы отметить следующие выводы:

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является не только средством хранения денег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Принятие Федерального закона «О переводном и простом векселе» укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило четко оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения.

Перспективным направлением становится ориентация банков на корпоративную клиентуру, разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.

Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует вывод о переориентации частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

Первоначально векселя рассматривались только как эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов. В последнее время все большее распространение находят такие качества векселей, как возможность их использования, прежде всего, для расчетов между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в каждом из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.

Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.

 

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон РФ «О переводном и простом векселе», от 21 февраля 1997 года (с изменениями и дополнениями).

. Федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 22.04.1996 г.

. Письмо Центрального Банка РФ «О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России», от 4 октября 1994 г. №183-94 (с изменениями и дополнениями).

. Письмо Центрального Банка РФ №14-3/3 «О банковских операциях с векселями», от 9 сентября 1991 г.

. Инструкция Центрального Банка РФ №26 «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций», от 23.02.1995 г.

. Волохов А.В., Равкин Д.А. «Вексель и вексельное обращение в России.» - М.: Банк-центр, 2012 г.

. http://www.cbr.ru/

. http://alfabank.ru

9. http: //bankir.ru

. http://www.vedi.ru

. http://www.rcb.ru