Классификация фондовых операций.

Ценная бумага - это совокупность имущественных прав на те или иные материальные объекты, которые обособились от своей материальной основы и получили собственную материальную форму.

Фондовые операции (операции с ценными бумагами) - это действия с ценными бумагами или денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей:

- обеспечение финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции - формирование и увеличение собственного капитала, привлечения заемного капитала или ресурсов в оборот. По экономическому назначению это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг (эмиссионные операции);

- вложение субъектом операций собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени. По экономическому назначению - это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых активов на бирже в торговой системе, на внебиржевом рынке (инвестиционные операции);

- обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг, связанных с ЦБ (клиентские обязательства).

Основные фондовые операции:

1)эмиссия (выпуск) ц/б. 2)размещение ц/б. 3)купля-продажа ц/б. 4)обмен (конвертация) ц/б. 5) регистрация владельцев ц/б. 6)страхование ц/б. 7) оценка инвестиционного риска. 8) погашение ц/б. 9) дробление (сплит) ц/б. 10) консолидация (объединение) ц/б. 11) хранение ц/б 12) дарение 13) залог 14) формирование и управление портфелем ц/б.

Характеристика первичного РЦБ.

Первичный рынок – место, где происходит первичная эмиссия или первичное размещение ц/б, привлечение временно свободных резервов, активация фин. рынка, снижение темпов инфляции.

К основным субъектам ПРЦБ относятся эмитенты и инвесторы. Активными участниками этого рынка являются инвестиционные фонды, финансовые компании, различные посредники: фирмы, представительства, агентства, коммерческие банки.

Операции, которые проводятся на первичном РЦБ:

1. эмиссия.

2. определение основных форм, выпущенных ц/б.

3. определение рыночной стоимости.

4. оценка инвестиционного риска.

5. регистрация выпуска.

6. назначение реестра держателей.

Первичный рцб выполняет следующие функции:

1. организация выпуска ценных бумаг;

2. размещение ценных бумаг;

3. учет ценных бумаг;

4. поддержание баланса спроса и предложения.

Предусмотрены следующие способы размещение рцб:

1.Безвозмездная передача пакета привилегированных акций трудовому коллективу путём составления списка держателей акций.

2. Подписка на ц/б (может быть открытой или закрытой).

3. Заключение контрактов на приобретение акций приватизированных предприятий с группой работников или должностными лицами.

4. Опцион – приобретение ц/б на открытых торгах.

5. Коммерческий конкурс. (Требует от покупателя каких-то условий).

6.Инвестиционные торги. Продаются пакеты акций государственных и муниципальных предприятий, когда требуется осуществить инвестиц. программы.

Особенности вторичного РЦБ.

Вторичный рцб – наиболее активная часть фондового рынка, где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключением первичной эмиссии и первичного размещения.

К особенностям Вторичного РЦБ относятся: 1)специфика становления РЦБ; 2)неравноценность ценных бумаг, обращающихся на втор. рцб по инвестиционным качествам;

3) отсутствие устоявшихся канонов и правил поведения на рынке.

Цель - обеспечить реальные условия для покупки и продажи ц/б.

Задачи:

1) повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов.

2) развитие новых форм фин. рынка.

3) развитие инфраструктуры.

Вторичный рынок сводит друг с другом продавцов и покупателей, обеспечивая ликвидность ц/б и выравнивает спрос и предложение по ц/б.

Объём сделок на вторичном рынке выше, чем на первичном.

Основные участники ВРЦБ: государство, акционерные общества, специалисты-профессионалы на РЦБ, инвестиционные фонды, коммерческие банки, фондовые центры, магазины и пр. К операциям ВРЦБ относятся классические биржевые операции.

ВРЦБ выполняет две функции:

- сводит друг с другом продавцов и покупателей (обеспечивает ликвидность ценных бумаг);

- способствует выравниванию спроса и предложения.

9. Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

К ценным бумагам относятся:

· государственная облигация

· облигация

· вексель

· чек

· депозитный сертификат

· сберегательный сертификат

· банковская сберегательная книжка на предъявителя

· коносамент

· акция

· приватизационные ценные бумаги

· другие ценные бумаги в соответствии с законодательством

(ст. 143 ГК РФ)

Все ценные бумаги делятся на 2 части: 1) основные -это цен.бум. в основе которых лежат имущественные права. 2)без документарные формы обязательств (фьючерсные контракты)

В зависимости от способа: 1)Эмиссионные(акции, облигации) 2)не эмиссионные.

Признаки эмиссионной цен. Бум.: 1)закрепляет имущественное право на эту ценную бумагу. 2) размещается отдельными выпусками. 3) имеет равный объем и права внутри одного выпуска. 4) в документарной и без документарной форме.

В документарной форме решение выпуска цен.бум.с помощью специального документа, соответственно сертификат такой бумаги содержит вид, категории, тип, и форму цен. Бум., госуд-й регистрационный номер и дату регистрации, права владельца, условия исполнения обязательств эмитентом кол-ва цен.бум. в выпуске. Наименьшего депозитария и т.д.

Классификации ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ЦБ
Срок существования	Срочные (определенно срочные и неопределенно срочные)   Бессрочные
По типу использования	Инвестиционные (капитальные) Неинвестиционные (расчетные, товарораспорядительные)
Форма собственности	Государственные     Негосударственные
По хар-ру обращаемости	Рыночные   Нерыночные
По происхождению	Первичные Вторичные
По форме существования	Документарные Без документарные
Порядок владения	Предъявительские Именные
По доходу	Доходные Бездоходные