Причины возникновения долгового кризиса

n 1. До середины 70-х годов основными внешними источниками финансовых ресурсов развивающихся стран выступали официальная помощь, частные ПИИ и экспортные кредиты. Отдельные крупные банки, обычно британские, имели кредитные отношения с развивающимися странами.

n Со второй половины 70-х годов роль этих источников кредитования значительно снизилась, а доля банковских источников возросла. Начался резкий рост кредитов ТНБ. Займы предоставлялись индивидуальными кредиторами или синдикатами в основном из Великобритании, Германии, позже из Канады, Японии, Франции. Поскольку кредиты предоставлялись государственным институтам или под государственные гарантии, ТНБ считали, что платежеспособность заемщиков обеспечивается всей экономической силой государства.

n 2. Десятикратный рост цен на нефть в конце 1973 г. вызвал увеличение дефицитов платежных балансов по текущим операциям нефтеимпортирующих стран, особенно развивающихся. Поэтому ТНБ стали осуществлять рециклирование положительного сальдо платежных балансов стран ОПЕК.

n В то же самое время многие традиционные клиенты западных стран уменьшили спрос на еврокредиты под влиянием структурных изменений, происшедших в связи с резким повышением цен на нефть. Все эти факторы, вместе взятые, создали увеличение возможностей для предоставления займов развивающимся странам со сторо­ны ТНБ.

n 3. Резкий спрос на кредиты со стороны развивающихся стран в определенной мере был связан со структурными сдвигами в мировой экономике. Перенос ТНК в развивающиеся страны ряда традиционных производств вызвал в отдельных  странах Третьего мира подъем инвестиционного спроса.

n 4. Условия новых займов, предоставляемых ТНБ развивающимся странам, стимулировали увеличение спроса на кредиты. Реальные учетные ставки на эти займы в течение 1972—1976 гг. были отрицательными. Подобное движение учетных ставок повышало заинтересованность заемщиков в получении кредитов, особен­но на короткий срок.

n 5. В начальной стадии развития процесса кредитования со стороны ТНБ не уделялось достаточно внимания тому, как использовались займы нефтеимпортирующими странами, полагая, что новые должники развиваются успешно. Считалось, что экспортные доходы нефтеимпортирующих развивающихся стран будут быстро расти, создавая условия для обслуживания долга.

n 6. Во многих случаях мобилизуемые на рынках ссудного ка­питала средства использовались на финансирование текущих расходов правительств и корпораций, на оплату старых долгов. Именно эти обстоятельства существенно увеличивали спрос на ссудный капитал на международных рынках со стороны раз­вивающихся стран после резкого повышения цен на нефть. Тяжесть заимствования этих государств на международных рынках капитала стала очевидной уже в 1978—1982 гг., хотя суммы привлеченных средств в 70-е годы удвоились с 21 млрд. до 44 млрд. долл. в среднем в год, основные платежи и выпла­ты процентов банкам более чем утроились. В результате чистые поступления финансовых средств в развивающиеся страны со­кратились.

n 7. Нарастание тяжести долгового бремени в конце 70-х годов дополнилось изменением воспроизводственных процессов в мировом хозяйстве под влиянием среднесрочного цикла эко­номического развития и изменения ценовых пропорций на ми­ровом рынке. Начало 80-х годов совпало с выплатой основной части задолженности развивающихся стран.

n 8. Одна из причин обострения проблемы выплат долгов — предоставление большей части займов в американских долларах (65—76% в 1974—1984 гг.). В условиях завышения курса доллара в начале 80-х годов развивающиеся страны должны были тра­тить значительно больше, чем раньше, собственных средств на платежи по обслуживанию долга.

n 9. Возрастание выплат по международной задолженности значительно повысило вновь спрос на кредиты, но уже для оп­латы долгов. Однако банки резко сократили предоставление новых ссуд развивающимся странам. Они были напуганы пер­спективой неплатежей вследствие ухудшения ликвидности го­сударств Третьего мира. Экономический кризис 1980—1982 гг. в ведущих странах Запада привел к абсолютному сокращению мировой торговли и сокращению спроса на товары развиваю­щихся стран. В этот период резко возросли учетные ставки в США — в реальном исчислении до 7—10%.

n 10. Образованию кризиса внешней задолженности в ряде стран способствовало бегство капитала за границу. По оценкам только за 1976 — 1985 гг. страны с высокой внешней задолжен­ностью в результате бегства капитала потеряли 200 млрд. долл. Эта сумма составила примерно 50% всех заимствований разви­вающихся стран за рассматриваемый период.

n Так, к концу 80-х гг. общая сумма долга достигла $1,5 трлн., а к 90-м гг. он вырос стал равен более $2 трлн.

Мировой долг в 2016 году
достиг $217 трлн - Это 325% внутреннего валового продукта, производимого на Земном шаре за год.

Таким образом, государства, бизнес и граждане вместе задолжали сумму в 3,25 раза превышающую размер мирового ВВП.

На первом месте ЕС. Объем внешнего долга Евросоюза достиг 405% ВВП.

Внешняя задолженность США достигла 335% ВВП – $67,3 трлн.

Долг развивающихся стран в 2016 вырос на 4,3% и достиг 217% производимого ими ВВП.

Один только Китай увеличил свою задолженность на $710 млрд.