Современные рыночные отношения в структуре региональных валютных систем

Введение

 

Международные валютные отношения – это урегулированные нормами международного публичного права специфические общественные отношения, складывающиеся по поводу функционирования денег в мировой экономике.

Обусловленные развитием производительных сил и созданием мирового рынка, международные валютные отношения, в свою очередь, играют роль стимулятора, углубляющего интернационализацию экономической жизни.

Для любой сферы экономики характерны кризисные явления. В современной действительности валютная система также претерпевает кризисное состояние.

В истории мирового хозяйства кризисы мировой валютной системы отмечаются неоднократно. Взрыв валютных противоречий, вызванный изменениями в расстановке сил между основными центрами мирового хозяйства и изменениями в его структуре, приводит к разрушению старой и появлению новой валютной системы. В эволюции мировой валютной системы выделяют четыре этапа, которые представляют Парижскую, Генуэзскую, Бреттон-Вудскую и Ямайскую валютные системы (свои названия они получили по месту проведения конференций, на которых получили юридическое оформление).

События последних лет в мировой экономике показывают, что в финансовом мире происходит революция, пересмотр роли основных резервных валют, и определяются правила игры на будущее. Вовлечение в мировую денежную систему второй мощной валюты — евро стало реальным шагом к устранению гегемонии доллара и доказало возможность создания новых резервных валют, что в конечном счете приведет к многополярности в валютной сфере.

Процессы регионализации в Европе и Восточной Азии с созданием валютных подсистем мировой валютной системы сглаживают отрицательные последствия глобализации для интегрирующихся стран и создают условия для повышения их конкурентоспособности.

Актуальность темы обусловлена финансовым кризисом в мире, которые перешел в экономический. В период кризиса пересматриваются все производственные, финансовые отношения в экономике. Валютная система как подсистема финансовых отношений также испытывает давление кризисных явлений.

Цель нашей курсовой работы – проанализировать текущее состояние мировой валютной системы.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть причины господства доллара;

- выявить причины отказа от доллара и усиления влияния других валют;

- рассмотреть регионализации валютных отношений на примере Европы и Южной Азии;

- рассмотреть валютный рынок Forex, его назначение;

- выделить преимущества валютного рынка Forex;

- выделить основные методы снижения валютных рисков на Forex.

 

Современные рыночные отношения в структуре региональных валютных систем

Рынок Forex в условиях современного кризиса денежной ликвидности

Преимущества рынка Forex

 

FOREX – самый большой и быстроразвивающийся финансовый рынок в мире. Так произошло потому, что существуют определенные преимущества FOREX перед другими рынками: высокая ликвидность, круглосуточный доступ, невысокая цена сделок, динамичность, маржинальная торговля и т.д. рассмотрим их подробнее.

Максимальная динамичность. На FOREX доход можно получить порой в течении нескольких минут. Все операции совершаются в режиме реального времени. Долгосрочные инвестиции пользуются все меньшей популярностью, т.к. современный мир непредсказуем и наполнен кризисными ситуациями. При этом динамичность FOREX совсем не обозначает его большей рискованности – наоборот, именно возможность совершать краткосрочные инвестиции обеспечивает наибольшую ликвидность, и, следовательно, привлекает многих трейдеров [13]. Если добавить сюда отсутствие регулирования и круглосуточную доступность – и риски значительно снижаются.

Максимальная ликвидность. Ежедневные объемы торговли на FOREXе – 3 триллиона долл. Максимальная ликвидность означает, что на рынке всегда есть достаточное количество желающих продать или купить денежные средства, нет никаких сложностей с закрытием или открытием любой позиции. Это позволяет трейдеру торговать валютными средствами неограниченного объема по одной котировке. На прочих рынках нередка ситуация, в которой по определенной цене есть возможность купить или продать активы в ограниченном количестве [13]. Кроме этого, величина валютного рынка не позволяет даже самым крупным инвесторам манипулировать рынком в своих целях. Движение валютного рынка достаточно плавное даже во время серьезных кризисов. Рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции по существующей на данный момент рыночной котировке. Высокая ликвидность является мощной притягательной силой для любого инвестора, т.к. она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема.

Круглосуточный доступ. FOREX 24 часа в сутки 5 дней в неделю открыт для заключения сделок. Так же круглосуточно исполняются ордера, размещенные на рынке. В силу 24-часового режима работы участникам рынка FOREX не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или иное событие, колебание рынка, как это случается на многих рынках,– есть возможность действовать моментально, соревноваться в быстроте и правильности решений с другими участниками рынка со всего мира.

Гибкое регулирование системы организации торговли. На валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность.

Невысокая цена сделок. На FOREX не выплачивается комиссия за сделку. Разница между покупкой и продажей (рыночный спрэд) – небольшая, соответственно, цена сделок значительно меньше аналогичных показателей на других рынках. Товар, которым торгуют на FOREX – деньги, а они на данный момент не привязаны ни к какому материальному носителю, нет никаких расходов на доставку. Соответственно, себестоимость сделок – минимальная, банки и брокеры, в условиях возрастающей конкуренции, уменьшают спрэд для клиентов до минимума.

Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества валюты.

Направленность рынка. Движение валют имеет вполне определенную направленность, которую можно проследить за достаточно длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает только ей характерные изменения во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможности манипулирования на рынке FOREX.

Отсутствие ограничений. В отличии от фондовых рынков с их биржами и расчетными палатами, устанавливающими различные ограничения, FOREX регулируется только спросом и предложением. Таким образом, создается среда для получения наибольших прибылей.

Маржинальная торговля. Маржинальня торговля – это возможность участвовать в торгах на суммы, значительно превышающие стартовый капитал трейдера. Если трейдер проводит удачную сделку, он может за несколько секунд увеличить вдвое свой личный актив. Реальной поставки валют не существует, нет лишних расходов, возможно открытие позиций как на продажу, так и на покупку. Валюта же может быть и отличной от валюты депозита.

Размер маржи. Размер кредитного «плеча» (маржи) на рынке FOREX определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фирмой, которая обеспечивает ему выход на рынок, и обычно составляет 1:100. Т.е., внеся залог в 1000 долларов, клиент может совершать сделки на сумму, эквивалентную 100 тысяч долларов. Использование таких больших кредитных "плеч", вкупе с сильной изменчивостью котировок валют, и делает этот рынок высокодоходным, но и высокорискованным.

Спрос никогда не превалирует над предложением. На FOREX нет проблемы «медвежьего» и «бычьего» рынка, ведь все валюты торгуются попарно, каждая сделка есть покупка одной и продажа другой. Получить значительный доход можно и при нисходящем, и при повышающемся тренде, в то время как на фондовом рынке игра на понижение обычно связана с большим риском и некоторыми проблемами технического характера.

Большой выбор инструментов. На FOREX постоянно представлены несколько десятков ликвидных валют и кроссов (кросс-курсы валют (англ. сross rate) – это котировки двух валют ни одна из которых не является долларом США; иногда говорят, что кросс-курс это курс двух валют, вычисляемый через соотношение курсов этих валют с третьей валютой; на рынке Forex третьей валютой чаще выступает доллар США) [13]. Из них каждый трейдер может выбрать инструменты, которые более всего подходят для его рыночной стратегии. При этом рынок остается понятным, и даже начинающему трейдеру не трудно установить закономерности колебаний курсов, определить взаимовлияние валют друг на друга. На рынках ценных бумаг объем предложений огромен, продаются акции тысяч разнопрофильных компаний, и разобраться во всем этом трейдеру-одиночке быстро не получится никак. Этот рынок принадлежит крупным специализированным фондам, которые содержат множество трейдеров, отслеживающих ту или иную сферу.

Преимущества ФОРЕКС очевидны, и привлекают на валютный рынок как многоопытных профессиональных биржевых игроков, так и начинающих трейдеров.

 

Заключение

 

В данной курсовой работе мы рассмотрели организацию мировой валютной системы, выделили основные резервные валюты мира, описали современные проблемы интернационализации и регионализации валютных отношений.

Основные выводы по главам.

В первой главе мы рассмотрели основные причины господства американского доллара в валютных отношениях, причины отказа от него, а также возможность других валют прийти на место доллара. К основным причинам господства доллара можно отнести: преимущество в свободе (меньше налоги и регулирование), большой объем внутренних сбережений, финансирующих капиталовложения, отсутствие войн.

Однако кризис кредитования, привел к тому, что многие страны объявили об уходе от доллара как основной валюты в международных отношениях. На место доллара претендуют евро, а также ряд азиатских валют. Между тем, нужно отметить, что региональные валюты уже давно зарекомендовали себя, и в своих регионах вытеснили доллар из оборота.

Во второй главе мы рассмотрели валютный рынок Forex, как альтернативу традиционному банковскому рынку. Данный рынок предоставляет ряд преимуществ, которые мы описали. Кроме того, на данном рынке существенно ниже риски, отсутствую ограничения по объемам и видам совершаемым операциям. В условиях кризиса, когда фондовый рынок рухнул, рынок Forex наоборот приобретает все большую популярность.

 

Список использованной литературы

 

1. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика. 7-е изд. – СПб.: Питер, 2006. – 256с.: ил. – (Серия «Завтра экзамен»)

2. Станковская И.К., Стрелец И.А. Экономическая теория: учебник. – М.: Эксмо. – 2008. – 448 с.

3. Алексеева Т.Е. Единое валютное пространство: Европейский опыт // Финансы и кредит. – 2008. – № 23. – С.75-77.

4. Бабурина О.Н. Региональные резервные валюты как альтернатива гегемонии и экспансии доллара //Финансы и кредит. – 2008. – № 24. – С.48-54.

5. Валиуллин Х. Ретроспективный анализ генезиса валютных зон // Вопросы экономики. – 2008. – № 11. – С.136-149.

6. Васильева И.П., Хмыз О.В. Мировая валютная система: процессы становления и развития // Финансовый бизнес. – 2008. – № 5. – С.17-24.

7. Генкин А.С, Резервная валюта: от мировой к региональной // Бизнес и банки. – 2008. – №14. – С.4-7.

8. Генкин А.С. Валютно-финансовое взаимодействие и развитие региональной экономической интеграции // Бизнес и банки. – 2008. – №15. – С.5-6.

9. Мамгиц Р. Рынок Forex: альтернатива рынку акций? // РЦБ. – 2007. – № 17. – С.43-47.

10. Марченко Г.Н. Взаимосвязь курсов валют на рынке Forex как косвенный показатель урвоня развития сетевых взаимодействий в глобальной экономике // Вестник экономики, права и социологии. – 2008. – № 1. – С.24-32.

11. Юровицкий В.М, Евразийский рубль и евразийский платежный союз // Управление собственностью: теория и практика. – 2008. – № 1. – С.35-44.

12. История развития Forex [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.treider.ru/PHP/katalog/kat_forex_history.php

13. ForexList: Вся информация о Forex [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.forexlist.ru/

Введение

 

Международные валютные отношения – это урегулированные нормами международного публичного права специфические общественные отношения, складывающиеся по поводу функционирования денег в мировой экономике.

Обусловленные развитием производительных сил и созданием мирового рынка, международные валютные отношения, в свою очередь, играют роль стимулятора, углубляющего интернационализацию экономической жизни.

Для любой сферы экономики характерны кризисные явления. В современной действительности валютная система также претерпевает кризисное состояние.

В истории мирового хозяйства кризисы мировой валютной системы отмечаются неоднократно. Взрыв валютных противоречий, вызванный изменениями в расстановке сил между основными центрами мирового хозяйства и изменениями в его структуре, приводит к разрушению старой и появлению новой валютной системы. В эволюции мировой валютной системы выделяют четыре этапа, которые представляют Парижскую, Генуэзскую, Бреттон-Вудскую и Ямайскую валютные системы (свои названия они получили по месту проведения конференций, на которых получили юридическое оформление).

События последних лет в мировой экономике показывают, что в финансовом мире происходит революция, пересмотр роли основных резервных валют, и определяются правила игры на будущее. Вовлечение в мировую денежную систему второй мощной валюты — евро стало реальным шагом к устранению гегемонии доллара и доказало возможность создания новых резервных валют, что в конечном счете приведет к многополярности в валютной сфере.

Процессы регионализации в Европе и Восточной Азии с созданием валютных подсистем мировой валютной системы сглаживают отрицательные последствия глобализации для интегрирующихся стран и создают условия для повышения их конкурентоспособности.

Актуальность темы обусловлена финансовым кризисом в мире, которые перешел в экономический. В период кризиса пересматриваются все производственные, финансовые отношения в экономике. Валютная система как подсистема финансовых отношений также испытывает давление кризисных явлений.

Цель нашей курсовой работы – проанализировать текущее состояние мировой валютной системы.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть причины господства доллара;

- выявить причины отказа от доллара и усиления влияния других валют;

- рассмотреть регионализации валютных отношений на примере Европы и Южной Азии;

- рассмотреть валютный рынок Forex, его назначение;

- выделить преимущества валютного рынка Forex;

- выделить основные методы снижения валютных рисков на Forex.

 

Современные рыночные отношения в структуре региональных валютных систем