Анализ результатов деятельности предприятия

Сумма прибыли и уровень рентабельности являются основными показателями, характеризующими результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие и устойчивее его финансовое состояние.

В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности анализируют динамику и структуру финансовых результатов по данным формы № 2 (табл. 10).

 

Таблица 10

Анализ динамики чистой прибыли балансовым методом

тыс.руб.

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	Изменение чистой прибыли
			абсолютное	балансовым методом
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль (убыток)			-	-
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж			-	-
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения			-	-
Текущий налог на прибыль
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)*

* Обязательно проверяйте расчетную величину чистой прибыли. Т.е. проверьте, «сходятся» ли изменение чистой прибыли, в двух последних столбцах.

Факторный анализ чистой прибыли (ЧП) проводится по модели:

ЧП =  – ДиР – НП + ΔОНО + ΔОНА + Прч =

=  – ДиР – НП + ΔОНО + ΔОНА + Прч (6)

где   В – выручка от реализации продукции, тыс.руб.;

З – затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость продаж, управленческие и коммерческие расходы), тыс.руб.;

ПП – прибыль от продаж, тыс.руб.;

ДиР – сальдо доходов и расходов, тыс.руб.;

НП – налог на прибыль, тыс.руб.;

ΔОНО – изменение отложенных налоговых обязательств, тыс.руб.;

ΔОНА – изменение отложенных налоговых активов, тыс.руб.;

Прч – прочее, тыс.руб.;

d _З – доля затрат в выручке, в долях ед.;

Р_п – рентабельность производства (по прибыли от продаж), в долях ед.

Результаты анализа следует представить в табличной форме (табл. 11), аналогично представленной в таблице 13 (см. ниже).

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Динамика показателей рентабельности анализируется в табличной форме (табл. 12). Динамику наиболее важных показателей рентабельности необходимо представить графически (пример см. на рис. П3.7 приложения 3).

 

Таблица 12

Показатели рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета*	2016 г.	2017 г.	Темп роста, %
1. Общая рентабельность (продаж)	Рпр = ЧП / В
2. Рентабельность производства (окупаемость затрат)	Рпд = ВП / С
3. Рентабельность совокупного капитала (активов)	РК = ЧП /
4. Рентабельность оборотных активов	РОА = ЧП /
5. Рентабельность производственных фондов	РПФ = БП /
6. Рентабельность финансовых вложений	РФВ= Пфв/(ДФВ + КФВ)
7. Рентабельность собственного капитала	РСК = ЧП /

Факторный анализ рентабельности совокупного капитала (РК) анализируется по модели (табл.13):

,                      (7)

Таблица 13

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности
совокупного капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	2016 г.	2017 г.	Изменение (+, –)
Выручка от реализации, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.
Рентабельность совокупного капитала, %	РК = ЧП /
Рентабельность продаж, в долях ед.	РПР
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	КОБ
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	ФО
Фондоотдача нематериальных активов, руб./руб.	ФОНМА
Фондоотдача других внеоборотных активов, руб./руб.	ФОВАдр.
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж		´	´
б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств		´	´
в) фондоотдачи основных средств		´	´
г) фондоотдачи нематериальных активов		´	´
д) фондоотдачи других внеоборотных активов

 

Таблица 14

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	2016 г.	2017г.	Изменение (+, –)
Выручка от реализации, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс.руб.
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.
Рентабельность собственного капитала, %	РСК = ЧП /
Рентабельность продаж, в долях ед.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, обороты
Мультипликатор собственного капитала
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов:
а) рентабельности продаж		´	´
б) коэффициента оборачиваемости совокупного капитала		´	´
в) мультипликатора собственного капитала		´	´

 

 

Таблица 15

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Наименование показателя	Обозначение, формула расчета	2016 г.	2017 г.	Изменение (+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.
2. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.
в т.ч. по видам оборотных средств:
– запасов и затрат*
– готовой продукции
– дебиторской задолженности
– денежных средств и КФВ
– прочих оборотных активов
3. Коэффициент оборачиваемости, обороты:
– всех оборотных средств
– запасов и затрат*
– готовой продукции
– дебиторской задолженности
– денежных средств и КФВ
– прочих оборотных активов
4. Средняя продолжительность 1 оборота, дни:
– всех оборотных средств
– запасов и затрат*
– готовой продукции
– дебиторской задолженности
– денежных средств и КФВ
– прочих оборотных активов
6. Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб.

 Запасы и затраты* (без учета готовой продукции, но с учетом НДС)

 

 

Таблица 16

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	2016 г.	2017 г.	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	средних остатков средств
1. Всех активов
2. Текущих активов
3. Запасов и затрат (без учета готовой продукции, но с учетом НДС)
4. Готовой продукции
5. Дебиторской задолженности
6. Денежных средств и КФВ
7. Прочих оборотных активов

 

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (–Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

,                                                  (11)

 

Результаты расчетов представляются в табличной форме (табл. 17).

 

Таблица 17

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость, в днях			Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	2016 г.	2017 г.	изменения (+, –), ΔПоб i	высвобождение средств	доп. привлечение средств
1. Текущие активы
2. Запасы и затраты*
3. Готовая продукция
4. Дебиторская задолженность
5. Денежные средства  и КФВ
6. Прочие оборотные активы

 

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности оформляется в виде таблицы (табл. 18).

Таблица 18

Операционный анализ деятельности предприятия

Показатель	Обозначение, формула расчета	2016 г.	2017 г.	Изменение (+,–)
Выручка от реализации	В
Себестоимость, в т.ч.:*	С*
– переменные затраты	Зпер
– постоянные затраты	Зп
Прибыль	П = В – С
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В – Зпер = П + Зп
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	КВМ = ВМ/В
Точка безубыточности	ТБ = Зп/ КВМ
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП = В – ТБ
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В∙100%
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ/П

* Напоминаем, что в маржинальном анализе (операционном анализе) объем производства принимается равным объему реализации. Соответственно для этого анализа необходимо взять полную себестоимость реализованной продукции из формы №2 (с учетом коммерческих и управленческих) расходов.

Необходимо построить график определения точки безубыточности (порога рентабельности). На графике обозначить: точку безубыточности, величину прибыли, запас финансовой прочности.

В заключение данного подраздела делаются общие выводы об эффективности хозяйственной деятельности предприятия, ее тенденциях.