Выбор между банковской гарантией и инвестированием

Сама по себе банковская гарантия способом инвестирования не является. Данный продукт, как отмечалось выше, скорее относитcя к кредитным, но в определенных ситуациях получение банковской гарантии можно рассматривать как инвестиционную операцию. Рассмотрим подробнее причины и механизм соответствующих взаимоотношений.

В российской банковской практике самым распространенным механизмом выдачи банковской гарантии является предоставление банковской гарантии под финансовое обеспечение. Суть его заключается в следующем: Принципал приобретает вексель гаранта, предоставляет его же в залог гаранту в обмен на выдачу банковской гарантии Достоинство данного механизма на практике - это простота и скорость получения продукта. При финансовом обеспечении практически все банки выдают гарантию в упрощенном порядке.

В экономической литературе иногда отмечается, что финансовом обеспечением банковской гарантии является в том числе депонирование денежных средств Принципалом в банке-гаранте. Но данная точка зрения представляется, на наш взгляд, ошибочной последующим причинам. Само по себе размещение денежных средств способом обеспечения обязательств не является. Для приобретения ими этого статуса необходимо оформление залоговых отношений, при этом предметом залога выступают права требования вкладчика к банку (если денежные средстваразмещались по договору банковского вклада) либо вексель (если размещение производилось путем приобретения векселя). В практике наиболее часто встречается вариант с залогом векселя.

Использование такого механизма предполагает наличие у Принципала временно свободных средств в сумме, эквивалентной либо превышающей сумму банковской гарантии.

Причины использования депонирования денежных средств Принципала в Гаранте с целью получения банковской гарантии могут быть различны.

Во-первых, получение банковской гарантии может быть обязательным для Принципала: (1) в силу его деятельности (например, таможенные брокеры, перевозчики, владельцы складов временного хранения, туроператоры и др.) и является необходимым условием лицензирования; (2) в силу совершаемой операции (например, согласно ст. 842Федерального закона «Об акционерных обществах» наличие банковской гарантии является обязательным условием для выкупа акций лицом, приобретшим 30 и более процентов акций акционерного общества). Такие гарантии, как показывает практика, всегда нужно получить в ускоренные сроки, при этом Принципал имеет в наличии временно свободные денежные средства. Неполучение в срок необходимой банковской гарантии может лишить Принципала возможности ведения профильного бизнеса.

Во-вторых, условия оплаты заключаемых договоров могут предусматривать предусматривают систематические платежи по мере исполнения обязательств. В такой ситуации предоплата всей суммы контракта несет в себе слишком большие риски, связанные с возможным неисполнением обязательств партнера. В то же время и контрагенту Принципала надо заранее быть уверенным в оплате, поскольку его деятельность привязана к данному контракту. Компромиссным вариантом и выступает банковская гарантия под финансовое обеспечение, позволяющая Принципалу, не рискуя крупными суммами денег, заключать соответствующие договоры, а Бенефициару планировать свои траты, будучи уверенным в оплате.

В-третьих, условия обеспечения обязательств, которые могут возникнуть у Принципала перед третьими лицами в будущем (например, институт встречных обеспечительных мер в npoцeccyaльном праве), могут включать выбор между банковской гарантией и перечисление денежных средств на депозитные счета государственного органа в качестве обеспечения обязательств. В этой ситуации предоставление денежных средств банку под определенное вознаграждение в обмен на банковскую гарантию представляется более эффективным по сравнению с замораживанием денежных средств на «безвозмездной основе».

Использование финансового обеспечения для получения гарантии имеет ряд преимуществкак для Принципала, так и для гаранта:

― для Принципала преимуществом является сокращение временных издержек при получении гарантии и компенсация расходов по гарантии, так как проценты по банковскому векселю либо депозиту превосходят вознаграждение банка за выдачу гарантии;

― банк-гарант получает дополнительный пассив (источник средств) для его дальнейшего размещения, что снижает стоимость привлеченных денежных средств (часть процентов по векселю компенсируются вознаграждением за выдачу банковской гарантии) и полностью снимает риски, связанные с выплатой по банковской гарантии в пользу Бенефициара.