Прямые иностранные инвестиции: сущность, виды, современные тенденции, влияние на развитие стран реципиентов.

Прямые иностранные инвестиции — это категория МИД, сущность которой заключается в приобретении хозяйственной единицей-резидентом одной страны (прямой инвестор) устойчивого влияния на деят-сть предприятия, являющегося резидентом другой страны (предприятие прямого инвестирования) (6-е издание Рук-во МВФ по составлению плат-го баланса, не менее 10% простых акций или голосов). ПИИ подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в управлении этим предпр-ем. ПИИ включают первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал. Дж. Даннинг назвал отличия ПИИ: осуществляются в пределах компании-инвестора, контроль за инвестированными рес-ми осущ-ся инвестором, перемещ-е не только финн-ых, но и др. активов. ПРИЗНАКИ ПИИ: 1) вид межд-ых инв-ций; 2) хар-ся транснацион-тью; 3) в пределах деят-ти единой компании; 4) общая стратегия компании; 5) долговрем-ая заинтер-ть прямого инвестора в предприятии ПИ; 6) не только первонач. операции по инвестир-ю, но и все последующие операции. В качестве прямого инвестора может выступать: индивид-ый инвестор (физ. лицо), корпоративное либо некорп. частное или госуд-е предпр-е, группа связ-ых м/ду собой индивид-х инвесторов или предприятий, орган упр-ия или гос. орг-ция, которой принадлежит ППИ, расположенное в стране, отличной от места нахождения прямого инвестора. Предприятие прямого инвестирования (ППИ) — это корпоративное или, некорпор-е предприятие, в котором прямому инвестору принадлежит 10 (или более) процентов простых акций или голосов для корпоративного предприятия либо соотв-щий эквивалент собственности для некорпор-го предпр-я. Формы ППИ: Квази юр. лица: - филиал (отделение) – 100% ПИИ; Юр. лица: -дочерняя компания – 99-51% ПИИ, - ассоциированная компания – 10-50% ПИИ. Капитал в форме ПИИ: 1. Уставной капитал (65% всех ПИИ): капитал отделений (филиалов), доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях, другие вложения капитала (напр. машины и оборудование). 2. Реинвестированные доходы (23% ПИИ): доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования. 3. Прочий капитал (12% ПИИ): внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования, а также между двумя ППИ, имеющими одного общего инвестора. Формы объекта ПИИ: инв-ции в новое предпр-е; слияние или поглощение уже сущ-щего предпр-я; увел-е капитала в компании; финансовая реструктуризация комп-нии (инв-ции в целях возврата долга). Эффекты ПИИ в странах, принимающих капитал, подразделяются на: 1) Макроэффекты (рост ВВП, экспорта, инвестиций и сбережений, кол-ва раб. мест и занятости, заработной платы, НТП, производительности, укрепление нац. валюты, платежного баланса и рост резервов, трансферт технологий, расширение географии эк. связей). 2) Отраслевые эффекты, предполагающие вторичное, т.е. косвенное влияние на другие компании. Делятся на горизонтальное (внутриотраслевое) воздействие и вертикальное (межотраслевое). Горизонтальные положительные эффекты проявляются во внутриотраслевом распространении технологий главным образом через перемещение раб. силы, имитацию технологий, через международные компании в сфере деловых услуг, например аудиторские или бухгалтерские компании. Негативные горизонтальные эффекты проявляются в промышленном шпионаже. Вертикальное воздействие проявляется при орг-ции вертикальных производственных цепей: взаимосвязи с поставщиком – местные компании становятся поставщиками для ПИИ. взаимосвязь с покупателем – ПИИ становятся поставщиками для местных компаний. 3) Микроэффекты – прямое воздействие на предприятие прямого инвестирования: передача технологий, управленческого опыта, помощь в стратегической реструктуризации компании, использование секретов пр-ва материнской компании, эффективное корпоративное управление. Негативные эффекты ПИИ для принимающих стран: антиконкурентная практика, используемая филиалами ТНК; уклонение от налогов и злоупотребление практикой формирования трансфертных цен ТНК; вытеснение национальных производителей и подавление национального предпринимательства, монополизация нац. рынка; вытеснение национальной продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики; отток большей части прибыли за границу; оказание политического давления на принимающую страну, насаждение идеологии, противоречащей национальным интересам; проникновение в отрасли, связанные с безопасностью стран; нанесение экологического ущерба, эксплуатация экологии; чрезмерное влияние ТНК на формирование и укрепление экон-их связей. Позитивные эффекты ПИИ для стран, экспортирующих капитал: повышение конкурентоспособности фирм за счет доступа к ресурсам, технологиям, рынкам, эффективным активам; как следствие - рост конкуренции между отечественными предприятиями; увеличение национального продукта за счет доступа к зарубежным рынкам и ресурсам; новые возможности для роста экспорта товаров, услуг; обеспечение дохода компаний в форме технологий и прибыли; новые возможности для развития и модернизации производства; повышение конкурентоспособности страны (связи, вторичные эффекты). Негативные эффекты ПИИ для стран, экспортирующих капитал: вывоз не избыточного капитала, а того, который мог бы с успехом применяться в национальной экономике; утечка (бегство) капитала и как следствие - снижение уровня занятости внутри страны, неустойчивость платежного баланса, угроза национальной безопасности, уменьшение налоговых поступлений в бюджет; замещение (снижение) экспорта товаров; деиндустриализация.