Цели, направления и объекты валютного контроля.

 

Валютный контроль – это система мероприятий, осуществляемых субъектами валютного контроля на основании действующего валютного законодательства, которые направлены на выполнение валютной политики государства.

Субъектами валютного контроля являются Правительство РФ, органы и агенты валютного контроля.

При этом Правительство выполняет свои функции субъекта валютного контроля через специально уполномоченный им орган – Федеральную службу финансово-бюджетного надзора или Росфиннадзор.

К органам валютного контроля относятся: Банк России и Росфиннадзор.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные БР, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг; таможенные органы и налоговые органы.

Объектами валютного контроля являются резиденты и нерезиденты как физические, так и юридические лица и ПБОЮЛ, а также уполномоченные банки и валютные биржи.

Контроль за соблюдением валютного законодательства кредитными организациями и валютными биржами осуществляет Банк России.

Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющихся кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

Правительство РФ обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с ЦБ.

Правительство также обеспечивает взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с ЦБ.

Центральный банк осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними, а также взаимодействие между агентами валютного контроля.

Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении следующих групп валютных операций:

1) Валютных операций между резидентами и нерезидентами.

2) Валютных операций резидентов.

3) Валютных операций между нерезидентами.

Направлениями валютного контроля следует считать:

1. Определение соответствия проводимых валютных операций действующему валютному законодательству.

2. Проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством (репатриация экспортной выручки, резервирование, обязательная продажа – в настоящее время требование о резервировании и обязательной продаже не действует).

3. Проверка обоснованности платежей в иностранной валюте.

4. Проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям.

Сущность и виды валютных рынков.

Валютный рынок - составная часть рыночного механизма, объединяющая экономические отношения, возникающие в сфере обмена национальных денег на иностранные, и служащая процессу интеграции национальной экономики в мировое хозяйство.

Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

• способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальных денег на иностранные;

• является альтернативной формой вложения денежного капитала в странах со слабой национальной валютой;

• позволяет получать высокие прибыли по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов, а также страховаться от валютных рисков.

Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы обмена национальных денежных единиц на иностранные. Получение же прибыли на валютном рынке, для большинства участников лишь вторичной целью.

Участников валютного рынка можно условно подразделить на три основные группы:

· Пользователи валютного рынка - предприятия, участники внешнеэкономической деятельности, иностранные компании, граждане и т.д., т.е. те участники, которые формируют конечный спрос и предложение иностранной валюты.

· Организаторы валютного рынка и посредники в перемещении валютных ценностей - валютные биржи, коммерческие банки, брокерские фирмы.

· Регулятор валютного рынка - государство в лице Центрального банка страны.

Доля банков в торгах валютой на рынке составляет порядка 96-97%. Полноправными участниками валютного рынка в России являются только уполномоченные коммерческие банки.

В соответствии со статьей 11 Закона о ВРиВК от 2003 г., в РФ отсутствуют какие-либо ограничения на совершение операций купли-продажи участниками рынка как резидентами, так и нерезидентами при условии осуществления данных операций через уполномоченные банки. Это касается операций купли-продажи как наличной, так и безналичной валюты, а также конверсионных операций по покупке-продаже одной валюты за другую.

Однако, отдельные операции на внутреннем валютном рынке регулируются нормативными актами Банка России.

Уполномоченные банки совершают операции купли-продажи иностранной валюты как за счет своих средств, ведя открытую валютную позицию, так и по поручениям и за счет средств своих клиентов. При этом данные операции происходят как непосредственно между банками, так и через межбанковские валютные биржи на единой торговой сессии.

Банк России, как регулятор валютного рынка, устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты.

Цель операций ЦБ на внутреннем рынке – не допустить резких колебаний валютного курса рубля, которые бы могли дестабилизировать макроэкономическую ситуацию. С помощью направленных интервенций БР поддерживает наиболее приемлемое на данный момент соотношение стоимости национальной и иностранной валют. Участвуя в биржевых торгах, Банк России тем самым реализует свои задачи в области денежно-кредитной политики.

Являясь частью финансового рынка, валютный рынок в свою очередь подразделяется на сектора. Данное подразделение имеет главным классификационным признаком наличие валютного инструмента, а также достаточно большая емкость данного сектора. Так, валютный рынок России можно подразделить на следующие сегменты:

· рынок спот,

· рынок срочных контрактов,

· рынок наличной валюты.

 

Международный валютный рынок представляет собой систему тесно связанных между собой коммуникациями региональных рынков.

В настоящее время существуют следующие региональные валютные рынки: Европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт), Азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио) и Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес). Обычно на региональных валютных рынках котируют ряд ведущих свободно-конвертируемых валют и местные валюты, т.е. валюты, на которые приходится основной объём операций в данном регионе.

Страны, являющиеся центрами региональных валютных рынков, непосредственно участвуют в региональной торговле, а остальные страны вынуждены действовать через региональные центры других стран.

Следующий уровень в системе валютных рынков – национальные валютные рынки.

На национальном валютном рынке купля-продажа валюты осуществляется через банковскую систему от имени клиентов. Клиент может купить валюту непосредственно у банка. В некоторых случаях, когда банк не имеет данной валюты, или её количества недостаточно, или он не может выйти непосредственно на региональный валютный рынок, банк будет вести дела через другой банк, более крупный национальный банк.

Национальные валютные рынки отличаются друг от друга по степени конвертируемости национальной валюты, объёму внешнеторговых и валютнообменных операций, степени интегрированности в мировое сообщество, уровню устойчивости экономики, её открытости, уровню развития коммуникаций, государственного регулирования сферы валютных операций.

В странах, на экономику которых международная торговля оказывает значительное влияние, для поддержания стабильности и развития экономики применяется государственное регулирование национальных валютных рынков.

Основными составляющими государственного регулирования являются:

1.Тарифы (пошлины) - один из видов налоговых платежей, налагаемых как на ввозимые, так и на вывозимые товары.

Пошлины на ввозимые товары применяются прежде всего в качестве защиты местных производителей аналогичной продукции от иностранных конкурентов. Однако, введение высоких пошлин лишает покупателей более дешёвых и качественных товаров и не стимулирует повышения качества аналогичной отечественной продукции.

В отдельных случаях, когда экономика страны находится в глубоком упадке, пошлины перестают использоваться в качестве защиты интересов местных производителей и становятся статьёй дохода государства.

2.Квоты (лимиты) - доля участия в чём-либо, например, в производстве, продаже, страховании и т.д..

Введение квот на импорт, как и введение пошлин, имеет целью защиту местных производителей от иностранных конкурентов и гарантирует им опредёлённое место на рынке. Введение квот на экспорт обусловлено попытками предупредить истощение природных ресурсов, стремлением насытить внутренний рынок, повысить цены на экспорт.

Валютный курс - цена единицы иностранной валюты, выраженная в единицах национальной валюты. Валютный курс в России выражается количеством рублей за единицу иностранной валюты.

Когда цена единицы иностранной валюты в рублях возрастает, происходит обесценение (удешевление) рубля; когда цена единицы иностранной валюты в рублях падает, происходит удорожание рубля, т.е. удорожание рубля соответствует обесценению иностранной валюты.

Валютный курс очень подвижен, на него влияют состояние платёжного баланса страны, уровень инфляции, соотношение спроса и предложения свободно-конвертируемой валюты (СКВ), конкурентоспособность товаров данной страны на мировом рынке, политические и военные факторы, а также целый ряд других опосредованных, косвенных факторов, которые оказывают временное или постоянное влияние на динамику курса валюты.

Обменный курс определяется спросом на соответствующую валюту и предложением её на валютном рынке.

Наибольшее влияние на валютный курс в современных условиях оказывают следующие факторы:

1. Темп инфляции - чем выше темп инфляции, тем ниже курс валюты в стране. В связи с действием данного фактора используются понятия номинального и реального валютного курса.

Реальный валютный курс определяется как отношение индекса инфляции к индексу номинального курса.

Номинальный валютный курс устанавливается ежедневно Банком России.

Монетарный валютный курс – отношение денежной базы (широкой) к объёму золотовалютных резервов.

2. Состояние платёжного баланса – активный платёжный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников. Пассивный платёжный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают её на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.

3. Разница в процентных ставках в разных странах – повышение процентной ставки стимулирует приток иностранного капитала, а её снижение поощряет отлив капитала за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных, «горячих» денег, усиливает нестабильность платёжного баланса.

4.Степень использования определённой валюты в международных расчётах.

5.Валютная политика государства – на рынке складывается реальный валютный курс – показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к национальной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо понижение исходя из задач экономической и валютной политики.

Основным принципом политики валютного курса за последние годы остаётся рыночное курсообразование с использованием режима плавающего курса рубля к иностранным валютам.

С 2004 года Банк России изменил принципы формирования своей курсовой политики и перешёл к регулированию курса рубля по отношению не к отдельно взятой валюте – доллару, а к бивалютной корзине, состоящей из доллара США и евро (60 % - доллар, 40 % евро). Переход на бивалютный индекс означает, что для Банка России ориентиром становится не сглаживание ежедневных колебаний какой-либо одной валюты, а динамика двухвалютной корзины. По новым правилам основанный на индексе курс определяется как геометрическое среднее взвешенное курсов доллара и евро. Такая методика означает, что на рынке не будет фиксированной котировки Центробанка в течении всего дня, а интервенции могут производиться на торгах как по доллару, так и по евровалюте. Предполагается, что вес евро в корзине будет возрастать с течением времени, чтобы соответствовать целям денежной политики Банка России.

Согласно «Основным направлениям ДКП на 2007 год» политика валютного курса Банка России будет направлена на сдерживание инфляции и поддержание устойчивой макроэкономической ситуации и финансовой стабильности российской экономики. В целях смягчения влияния внешнеэкономической конъюнктуры на состояние внутреннего финансового рынка и обеспечения динамики курса рубля, позволяющей сохранить приемлемый уровень конкурентоспособности отечественного производства, курсовая политика будет проводиться в рамках режима управляемого плавающего валютного курса. Банк России своей задачей в 2007 году видит создание условий для минимизации вмешательства Банка России в процесс курсообразования на внутреннем валютном рынке.

Операции по купле-продаже Банком России иностранной валюты на внутреннем валютном рынке останутся основным инструментом курсовой политики в 2007 году. Интервенции будут проводиться в целях недопущения чрезмерного укрепления рубля и предотвращения резких колебаний валютного курса, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов. Для поддержания на относительно низком уровне волатильности курса рубля к значимым для Российской Федерации иностранным валютам Банк России в 2007 году продолжит использовать в качестве операционного ориентира рублевую стоимость корзины, состоящей из евро и доллара США. Это позволит при реализации политики валютного курса оперативно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и соответственно осуществлять сглаживание колебаний эффективной стоимости рубля.

 

Установление курсов иностранных валют, ценных бумаг либо цен товаров на биржах в соответствии со сложившейся практикой и законодательными нормами называется котировкой. В мировой практике существуют два метода котировок:

- прямая котировка, когда одна единица иностранной валюты приравнивается к определённому количеству национальной валюты. Например, в России один доллар США приравнивается к определённому количеству рублей.

- косвенная котировка, когда единица национальной валюты приравнивается к определённому количеству иностранной валюты. Например, в Великобритании 1 фунт стерлингов приравнивается к определённому количеству долларов США.

Кросс - курс – соотношение между двумя валютами, которое устанавливается из их курса по отношению к курсу третьей валюты.

При заключении сделок по купле-продаже на валютном рынке используют следующие виды курсов:

Спот-курс – цена единицы иностранной валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны, установленная на момент заключения сделки (при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки).

Форвард (срочный) курс – цена, по которой данная валюта продаётся или покупается при условии поставки её на определённую дату в будущем.

Курс покупателя – курс, по которому банк покупает валюту;

Курс продавца – курс, по которому банк продаёт валюту.

Для покрытия расходов по обслуживанию операции и получения прибыли между этими курсами существует разница, называемая маржой.

Очень важной характеристикой является конвертируемость валюты. По степени конвертируемости валюта делится на:

Свободно-конвертируемую валюту (СКВ) – валюту, которая свободно и неограниченно обменивается на валюты других стран.Свободная конвертируемость, подразумевает устойчивость национальной экономики страны, возможность её экономического роста и доверие к её национальной валюте со стороны иностранных партнёров. Достичь полной конвертируемости национальной валюты декларативным путём нельзя. Часть СКВ является резервными валютами.

Резервными называются валюты, которые составляют резервные средства для международных расчётов и хранятся центральными банками других стран. К резервным валютам относятся доллар США, фунт стерлингов, ЕВРО, японская йена.

Частично-конвертируемая валюта – валюта, которая обменивается на ограниченное число иностранных валют и применяется не во всех видах международного платёжного оборота.

Неконвертируемая (замкнутая) валюта – валюта, которая не обменивается на другие иностранные валюты и выступает внутри страны только в качестве национальной денежной единицы.

Клиринговые валюты – расчётные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счётной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами- участницами платёжного соглашения.