Инвестиции – как потребность в капитале для реализации проекта.

Следующие 2 вида инвестиций связаны с приобретением инвестором доли АК п/п. Продавая часть своих акций инвестору, тем самым п/п продает ему часть своей собственности. Таким образом, нужно быть готовым к тому, что после этого вы уже не будете иметь полного контроля над п/п. Даже если за вами останется > часть собственности, вы будете нести определенные обязательства перед инвесторами, и от вас будет требоваться, чтобы ваши интересы совпадали с интересами инвестора. При этом инвестор может влиять на основные направления политики п/п, поднимать любые вопросы, касающиеся управления на п/п, выплаты дивидендов и т.д. В любом случае, приобретая определенный пакет акций, инвестор потребует для себя место в совете директоров п/п.

Венчурные инвестиции

Слово «венчур» означает риск, что лежит в основе понятия «венчурный капитал». Если у вашего п/п есть уникальная идея, уже воплощенной в виде продукта или услуги и обладающей > рыночным потенциалом, то в этот момент может появиться венчурный инвестор и вложить необходимую сумму в ваш проект в расчете на получение > прибыли. В этом случае инвестор делит с вами ваш риск - ведь у вас еще нет опыта активной реализации продукта или услуги. Неудача вашей идеи будет и его неудачей, а в случае успеха он разделит с вами часть прибыли.

В отличие от банка, венчурный инвестор может предоставить финансирование вашему предприятию даже при отсутствии у вас залога. Обычно венчурный капитал инвестируется в те проекты, у кот.нет шансов на получение фин-ия от кредитного учреждения.

Венчурный инвестор:

- осуществляет долгосрочные инвестиции и ожидает, что вложенные средства окупятся через 5-10 лет; - с самого начала предвидит свой выход из проекта. Обычно по окончании проекта и после получения прибыли он продает свою долю собственности либо на рынке, либо самому п/п; - присутствуя в совете директоров, обеспечивает руководство п/п консультационной поддержкой. Существуют определенные договоренности, дающие венчурному инвестору право на замену руководя-щей команды.

Венчурный инвестор осуществляет инвестирование путем приобретения доли собственности п/п, но не стремится взять в свои руки контроль над финансируемым п/п. Приняв решение об инвестировании, венчурный инвестор будет стремиться всячески, поддерживать руководство фирмы, чтобы п/п достигло успеха, и вложенные средства вернулись с прибылью.

Существуют два источника венчурного капитала.

• Венчурные инвестиционные фонды,

• Индивидуальные инвесторы частного капитала.

Целевые инвестиции - вложения в УК хоз-го субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении п/п.

1)Зарубежные стратегические инвесторы осуществляют своюдеят-ть через специальные инвестиционные фонды. Их цель: Инвестировать определенное кол-во капитала с ориентацией на конкретные целевые секторы (пищевая, легкая промышленность, строительство и т.д.). Такие фонды осущ-ют инвестирование путем покупки пакета акций п/п и активного участия в управлении.

2) В качестве стратегического инвестора может выступать и зарубежное п/п, заинтересованное в выходе на российский рынок. В этом случае зарубежная компания может осуществлять инвестиции в российское п/п, при этом стремясь получить как можно более сильные позиции в совете директоров.

В отличие от венчурного инвестора при стратегических инвестициях инвестор является специалистом в той области, в которой работает предприятие.

 

Привлечение инвестиций.

Различных типов инвесторов по отношению к предприятию могут заинтересовать различные типы вопросов.

Для упрощения все источники финансирования разделены на две группы:

- долевые инвесторы, приобретающие непосредственно долю собственности компании путем покупки пакета акций; (Насколько опытна команда менеджеров? Когда и как вернуться вложенные средства, во сколько раз они возрастут? Надежно ли защищены вкладываемые деньги? Знаете ли вы свою нишу на рынке? Насколько уникальна продукция или идея и м-ды ее реализации?)

- кредитные учреждения, предоставляющие финансирование на условиях платности и возвратности. (Что вы предлагаете в качестве залога?Какова ваша репутация и финансовая (кредитная) история?).

И кредитные учреждения, и инвесторы частного капитала интересуются различными сторонами деятельности предприятия.

Для того чтобы сделать процесс поиска инвестиций наиболее эффективным, избежать ненужных потерь времени, ошибок и разочарований, нужно смотреть на свой проект глазами инвестора. Важнейшими составляющими являются понимание психологии инвестора и умение общаться с ним на его языке. Нужно стараться поставить себя на место инвестора и понять, что он ожидает от вас.

Для инвестора решающимияв-ся ответы на 5 основных вопросов:

1)Сколько денег инвестор может заработать на вашем проекте?

2)Сколько денег инвестор может потерять?

3)Как инвестор сможет вернуть свои деньги?

4)Кто еще участвует в проекте?

5)Кто сказал, что этот проект хорош?

Остор-ть инвестора объясняется тем, что не все вложенные деньги приносят прибыль, всегда присутствует риск потерпеть неудачу.

Даже известные компании получали инвестиции лишь после многократных отказов. С одной стороны, это везение, с другой - терпение и талант менеджеров.

Инвестор готов рисковать, но он хочет, чтобы риск был минимальным и контролируемым. Многие инвесторы считают, что вкладывать деньги можно только в предпринимателя, вызывающего полное доверие, рассматривая инвестиции как установление партнерских отношений. Оценивая ваш проект, инвестор будет пытаться узнавать все подробности о вас, вашей команде и вашей фирме. Лучший ответ на вопрос инвестора: «Зачем вам нужны мои инвестиции?» очень прост: «Мы вместе сможем заработать много денег».

Прежде чем приступить к процессу поиска инвестиций, предпринимателю нужно определить свои цели и понять, в какой форме ему лучше получить финансирование.

Перед обращением в любой потенц-й источник инвестиций, п/п должно определить для себя следующие моменты:

-какое количество денежных средств требуется;

-как будут использоваться полученные средства;

-какой график и условия выплаты будут удобны;

-что может предоставить предприятие в обеспечение.

Четкие долгосрочные планы развития делают проект менее рискованным в глазах инвестора.

Финансовые проблемы п/п должны решаться за счет внешних источников фин-я. До того как тратить чужие деньги, предприятию надо научится грамотно распоряжаться своими финансами.