Виды торгового финансирования ВЭД

Более 80% внешнеторговых операций и сделок во всем мире осуществляется посредством схем и механизмов внешнеторгового финансирования. И востребованность этой банковской услуги возрастает со стороны субъектов внешнеэкономической деятельности с каждым годом. С одной стороны, торговое финансирование несет в себе выгодные и привлекательные условия плюс снижение контрактных рисков. С другой стороны, предприятия постоянно сталкиваются с нарастающей потребностью в привлечении недорогих кредитов для модернизации собственных производственных фондов, оборудования (которое обычно приобретается за границей) и выпуска экспортоориентированной продукции.

Торговое финансирование представляет собой комплекс методов, инструментов и механизмов по финансированию внешнеторговых операций клиентов путем привлечения отечественными банками кредитных ресурсов с международных кредитно-финансовых рынков. В предоставлении таких ресурсов центральную роль играют банки. Однако средства для финансирования могут предоставляться и при посредничестве третьей стороны, например, через экcпортное агентство, международные торговые компании, специализированные небанковские кредитно-финансовые организации[5, с. 78].

Аппликант (клиент белорусского банка)

Бенефициар (поставщик)

Финансирующий иностранный банк

Банк-эмитент (белорусский банк)

Авизирующий банк (банк поставщика)

L t1UKDXHTtVBSKC5JzEtJzMnPS7VVqkwtVrK34+UCAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEA3Vamu8EA AADcAAAADwAAAGRycy9kb3ducmV2LnhtbERPy4rCMBTdD/gP4QruxlRlpFSjiCDMYhio7+WlubbF 5qY2se38/WQhuDyc93Ldm0q01LjSsoLJOAJBnFldcq7geNh9xiCcR9ZYWSYFf+RgvRp8LDHRtuOU 2r3PRQhhl6CCwvs6kdJlBRl0Y1sTB+5mG4M+wCaXusEuhJtKTqNoLg2WHBoKrGlbUHbfP42C3/Zp T/n5K7vwtUtdfHukP/FDqdGw3yxAeOr9W/xyf2sF01lYG86EIyBX/wAAAP//AwBQSwECLQAUAAYA CAAAACEA8PeKu/0AAADiAQAAEwAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAW0NvbnRlbnRfVHlwZXNdLnhtbFBL AQItABQABgAIAAAAIQAx3V9h0gAAAI8BAAALAAAAAAAAAAAAAAAAAC4BAABfcmVscy8ucmVsc1BL AQItABQABgAIAAAAIQAzLwWeQQAAADkAAAAQAAAAAAAAAAAAAAAAACkCAABkcnMvc2hhcGV4bWwu eG1sUEsBAi0AFAAGAAgAAAAhAN1WprvBAAAA3AAAAA8AAAAAAAAAAAAAAAAAmAIAAGRycy9kb3du cmV2LnhtbFBLBQYAAAAABAAEAPUAAACGAwAAAAA= " strokecolor="white" strokeweight=".5pt">

1 - Отгрузка товара

L t1UKDXHTtVBSKC5JzEtJzMnPS7VVqkwtVrK34+UCAAAA//8DAFBLAwQUAAYACAAAACEAshoDIMUA AADcAAAADwAAAGRycy9kb3ducmV2LnhtbESPT2vCQBTE7wW/w/KE3upGixJTVxFB6KEI8V97fGSf SWj2bcyuSfz2rlDocZiZ3zCLVW8q0VLjSssKxqMIBHFmdcm5guNh+xaDcB5ZY2WZFNzJwWo5eFlg om3HKbV7n4sAYZeggsL7OpHSZQUZdCNbEwfvYhuDPsgml7rBLsBNJSdRNJMGSw4LBda0KSj73d+M gl17s6f8PM2++adLXXy5pl/xVanXYb/+AOGp9//hv/anVjB5n8PzTDgCcvkAAAD//wMAUEsBAi0A FAAGAAgAAAAhAPD3irv9AAAA4gEAABMAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAFtDb250ZW50X1R5cGVzXS54 bWxQSwECLQAUAAYACAAAACEAMd1fYdIAAACPAQAACwAAAAAAAAAAAAAAAAAuAQAAX3JlbHMvLnJl bHNQSwECLQAUAAYACAAAACEAMy8FnkEAAAA5AAAAEAAAAAAAAAAAAAAAAAApAgAAZHJzL3NoYXBl eG1sLnhtbFBLAQItABQABgAIAAAAIQCyGgMgxQAAANwAAAAPAAAAAAAAAAAAAAAAAJgCAABkcnMv ZG93bnJldi54bWxQSwUGAAAAAAQABAD1AAAAigMAAAAA " strokecolor="white" strokeweight=".5pt">

2 – Предоставление товаро-сопроводительных документов

3 – Предоставление товаро-сопроводительных документов для оплаты

4- Оплата против документов, соответствующих условиям аккредитива за счет кредита белорусскому банку (начало финансирования)

5- Зачисление средств на счет бенефициара

6 – Передача документов банку-эмитенту, уведомление о финансировании

7 – Вручениетоваро-сопроводительных документов до даты погашения, открытие кредитов клиенту

8 – Погашение кредита + проценты

9 – Погашение кредита + проценты

Рисунок – Схема реализации сделки торгового финансирования

Примечание – Источник: собственная разработка на основе[5, с. 79].

Финансирование международных торговых операций осуществляется с применением различных механизмов и инструментов. Вместе с тем, основными формами торгового финансирования являются:

- экспортный коммерческий кредит (кредит поставщика), когда кредитором выступает компания-экспортер, поставляющая товары на экспорт с отсрочкой платежа;

- экспортный финансовый кредит (кредит покупателю), в данном случае кредит предоставляется в денежной форме, как правило, банком либо национальным экспортным кредитным агентством страны-экспортера покупателю - импортеру для покупки товаров, производимых экспортером.

Очевидным преимуществом торгового финансирования, по сравнению с банковским кредитованием, является его конкурентная стоимость для кредитополучателя (импортера). Кредитные ресурсы в странах Западной Европы и Америке значительно дешевле, чем кредиты отечественных банков (что особо актуально в период кризисных изменений рынка). Даже учитывая комиссионные расходы за проведение документарных операций (за конвертацию и перевод средств, за подтверждение аккредитива, комиссию за обязательство, комиссию за организацию сделки, маржу иностранного банка и другие), конечная стоимость ресурсов, которая складывается, как правило, из процентной ставки LIBOR (EURIBOR)+(2-3)% годовых, сложится ниже рыночной ставки на такие же сроки на отечественном денежном рынке.

Необходимо отметить, что ставка LIBOR (EURIBOR) является плавающей, следовательно и стоимость финансирования изменяется в зависимости от стоимости ресурсов на международном рынке. Однако в ряде случаев она может быть зафиксирована и привязана к валюте сделки[8].

Вторым преимуществом для субъектов внешнеэкономической деятельности являются сравнительно “длинные” сроки торгового финансирования, а также возможность получения максимально возможной отсрочки платежа за товар -для импортера, либо возмещения кредита - для экспортера. Для «покупателя банковского продукта», торговое финансирование предоставляет преимущества в сравнении с банковским кредитом, так как это - финансирование на длительные сроки (до полного завершения проекта, или последней поставки). В отдельных случаях - до 10 лет плюс еще несколько лет, в частности, при финансировании с привлечением гарантий экспортных агентств.

Также торговое финансирование минимизирует риски, связанные с невыполнением партнерами контрактных обязательств. При импортных сделках исполнение документарного аккредитива (который является гарантией платежа) в пользу продавца-экспортера осуществляется банком только после документарного подтверждения поставки (отгрузки в адрес покупателя-импортера) товара. Риск неоплаты товара (или его непоставки) может быть минимизирован и за счет применения другого документарного инструмента — банковской гарантии. Таким образом, при предэкспортном финансировании у экспортера появляется возможность не только профинансировать производство либо закупку товара, но и получить гарантию снижения риска неплатежа со стороны покупателя от иностранных экспортных агентств и банков.

Кроме того, торговое финансирование помогает произвести диверсификацию источников финансирования бизнеса. Клиенты банка, использующие схемы торгового финансирования проектов и программ, используют дополнительный источник их долгосрочного кредитования. Это обеспечивает гибкость в управлении будущими потребностями предприятий в финансировании.

Более того, торговое финансирование — это дополнительные возможности работы на международных финансовых рынках, укрепление взаимоотношений с международными банковскими институтами и расширение доступа к международным кредитным рынкам и рынкам экспортных агентств.

Однако, в условиях глобального финансово-экономического кризиса мировой рынок торгового финансирования претерпевает серьезные и существенные потрясения и испытания. Одной из проблем банков является сложность привлечения в экономику долгосрочных ресурсов из-за рубежа[8].

Торговое финансирование позволяет минимизировать риски, связанные с невыполнением контрактных обязательств за счет применения другого финансового механизма – экспортной гарантии. Данный метод стимулирования экспорта применяется в большинстве зарубежных стран с развитой рыночной экономикой. Например Федеративная Республика Германии поддерживает своих экспортеров путем предоставления гарантий на их экспортные кредиты через экспортно-кредитное агентство компании EulerHermesKreditversicherungs-AG совместно с аудиторской компанией PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftspruefungsgesellschaft.Немецкие компании, желающие обезопасить экспортные кредиты, предоставленные иностранным партнерам, обращаются с заявлением в экспортно-кредитное агентство компании EulerHermesKreditversicherungs-AG в Германии, которое в свою очередь запрашивает и оценивает информацию о проекте, принимая во внимание и финансовую ситуацию, и кредитоспособность зарубежных партнеров немецкой компании. Решение о предоставлении гарантий принимается Межведомственным комитетом при Правительстве Федеративной Республики Германии на основании документов, подготовленных компанией EulerHermesKreditversicherungs-AG в содействии экспортеров и банков, обращающихся за обеспечением. Специалисты EulerHermes и PricewaterhouseCoopers не только сопровождают застрахованные компании в течение всего периода кредитования но и оказывают поддержку в оформлении документов на выплату возмещения в случае возникновения убытков. Сущность экспортных гарантий заключается в том, что государство берет на себя часть ответственности за коммерческую сделку, которая заключается между отечественным экспортно-ориентированным предприятием и его иностранным контрагентом. При этом например у наших ближайших соседей – Латвии объем ответственности государства при выдаче экспортных гарантий может достигать 90%. Однако необходимо отметить, что кредит с гарантиями обойдется экспортеру дороже, чем кредит без экспортных гарантий[9].

Торговое финансирование в последнее время развивается и в Республике Беларусь, преимущественно в виде кредитования импорта. Активное развитие механизмов торгового финансирования сдерживается высокими процентными ставками, низким страновым рейтингом и ограниченными лимитами, открытыми на белорусские банки.

Основным фактором спроса на услугу торгового финансирования в Республике Беларусь является значительная изношенность оборудования белорусских организаций и необходимость модернизации, замены оборудования и приобретения нового.

В частности, Республика Беларусь и Китайская Народная Республика плодотворно и взаимовыгодно сотрудничают на протяжении последних 20 лет. Сегодня в Беларуси реализуются совместные с Китаем инвестиционные проекты на общую сумму около 6 млрд долларов США, из них 3,5 млрд – за счет кредитов банка Китая.

В Республике Беларусь торговое финансирование представлено в основном механизмом кредитования импорта. Главной целью финансирования импорта является модернизация и рост производственных мощностей белорусских предприятий. Импорт технологий и оборудования необходим для увеличения экспорта готовых товаров с высокой долей добавленной стоимости. В этой связи одним из новых и приоритетных направлений внешнеторговой деятельности банков является внедрение механизма экспортного финансирования в целях расширения и освоения клиентами банков новых рынков сбыта своих продукции и услуг [10].