МОДУЛЬ 1. Сущность инвестиций и инвестиционного процесса

Предмет, метод и содержание дисциплины. Цель и задачи дисциплины. Место дисциплины в системе подготовки специалистов.Понятие инвестиций, их экономическая сущность, кругооборот и оборот. Классификация инвестиций. Источники инвестиций, их состав и структура. Основные производственные фонды (основной капитал) как объект инвестирования. Особенности инвестирования оборотных средств. Характеристика инвестиционного рынка, его состав. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности.

МОДУЛЬ 2. Реальное инвестирование

Инвестиционный проект и инвестиционный цикл. Фазы и стадии инвестиционного цикла. Значение предынвестиционной фазы. Экономическая эффективность сокращения продолжительности инвестиционного цикла.

Основные принципы инвестиционного анализа. Методика ЮНИДО. Методы определения эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках (динамические методы оценки эффективности инвестиций). Понятие о доходности инвестиций. Выбор ставки процента (ставки дисконта).

Причины и аспекты учета фактора времени при оценке эффективности инвестиций. Учет лага. Оценка стоимости денег во времени.Сущность и измерители инфляции. Учет влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проекта. Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций.

Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков. Измерение инвестиционных рисков. Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов. Способы снижения степени риска.

Понятие конкурирующих инвестиций. Условия сопоставимости инвестиционных проектов. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Элементы процесса принятия решенийобинвестировании.

Понятие инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия. Стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия. Процесс формирования стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Экономический цикл жизни инвестиций: его перманентный характер.Обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности предприятия. Формирование инвестиционных ресурсов. Сущность и этапы формирования стратегии инвестиционных ресурсов.

 

МОДУЛЬ 3. Портфельные инвестиции

Финансовые инвестиции, их роль в росте реальных инвестиций.. Элементы инвестиционного процесса. Ценные бумаги, их виды, доходность, риски. Отношение инвестора к доходности и риску ценных бумаг.

Фондовые рынки, их необходимость и виды. Финансовые посредники. Их необходимость и механизм опосредованного привлечения средств в реальный сектор экономики.

Понятие инвестиционного портфеля. Этапы портфельного инвестирования и функции инвестиционного менеджера. Выбор инвестиционной политики. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля. Анализ рынка ценных бумаг. Формирование портфеля ценных бумаг. Оценка ожидаемой доходности и стандартного отклонения портфеля. Теория эффективного множества и выбор оптимального портфеля. Диверсификация и выбор стиля формирования инвестиционного портфеля. Необходимость и возможности реструктуризации портфеля ценных бумаг. Предпочтительность ставки на классы активов при пересмотре портфеля.

Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. Понятие эталонного портфеля.

 

МОДУЛЬ 4. Инвестиционный климат и инвестиционные риски

Инвестиционный климат и его привлекательность. Факторный анализ инвестиционного климата. Факторы, обусловливающие характер инвестиционного климата, их идентификация и группировка. Диагностирование инвестиционного климата: подходы и методы оценки инвестиционной привлекательности. Особенности матричного метода оценки инвестиционного климата в системе «факторы – уровни». Взаимосвязь инвестиционного климата и инвестиционных рисков в «AVS Matrix Method» и алгоритм определения несистематической составляющей инвестиционного риска.

Лабораторный практикум

Учебным планом лабораторный практикум не предусмотрен.

 

Практические занятия

Таблица 3. Практические занятия и их трудоемкость

Модули. Цели практических занятий	Наименование практических занятий	Трудоемкость в часах
Модуль 1 Цель: Раскрыть сущность инвестиций и инвестиционного процесса	1. Сущность и функции инвестиций. 2. Источники инвестиций, их состав и структура. Основные производственные фонды (основной капитал) как объект инвестирования. 3.Характеристика инвестиционного рынка, его состав. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности.
Модуль 2 Цель:Раскрыть сущность процессов инвестирования в материальные активы.	4.Инвестиционный проект и инвестиционный цикл. Фазы и стадии инвестиционного цикла. Значение предынвестиционной фазы. Экономическая эффективность сокращения продолжительности инвестиционного цикла. 5. Основные принципы инвестиционного анализа. Методика ЮНИДО. Методы определения эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках (динамические методы оценки эффективности инвестиций). Понятие о доходности инвестиций. Выбор ставки процента (ставки дисконта). 6. Причины и аспекты учета фактора времени при оценке эффективности инвестиций. Учет лага. Оценка стоимости денег во времени.Сущность и измерители инфляции. Учет влияния инфляции на расчетные показатели инвестиционного проекта. Методы учета долгосрочного влияния инфляции на оценку эффективности инвестиций. 7. Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков. Измерение инвестиционных рисков. Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов. Способы снижения степени риска. 8. Понятие конкурирующих инвестициий. Условия сопоставимости инвестиционных проектов. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Элементы процесса принятия решенийобинвестировании.
Модуль 3 Цель:Раскрыть суть процесса инвестирования в финансовые активы.	9.Финансовые инвестиции, их роль в росте реальных инвестиций. Элементы инвестиционного процесса. Ценные бумаги, их виды, доходность, риски. Отношение инвестора к доходности и риску ценных бумаг. 10. Фондовые рынки, их необходимость и виды. Финансовые посредники. Их необходимость и механизм опосредованного привлечения средств в реальный сектор экономики. 11. Понятие инвестиционного портфеля. Этапы портфельного инвестирования и функции инвестиционного менеджера. Выбор инвестиционной политики. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля. Анализ рынка ценных бумаг. Формирование портфеля ценных бумаг. Оценка ожидаемой доходности и стандартного отклонения портфеля. 12. Теория эффективного множества и выбор оптимального портфеля. Диверсификация и выбор стиля формирования инвестиционного портфеля. Необходимость и возможности реструктуризации портфеля ценных бумаг. Предпочтительность ставки на классы активов при пересмотре портфеля. 13. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. Понятие эталонного портфеля.
Модуль 4 Цель:выявить взаимосвязь между привлекательностью инвестиционного климата и инвестиционными рисками.	14.Инвестиционный климат и его привлекательность. Факторный анализ инвестиционного климата. Факторы, обусловливающие характер инвестиционного климата, их идентификация и группировка. 15.Диагностирование инвестиционного климата: подходы и методы оценки инвестиционной привлекательности. Особенности матричного метода оценки инвестиционного климата в системе «факторы – уровни». 16. Взаимосвязь инвестиционного климата и инвестиционных рисков в «AVS Matrix Method» и алгоритм определения несистематической составляющей инвестиционного риска.