История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Топ:
Оснащения врачебно-сестринской бригады.
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Генеалогическое древо Султанов Османской империи: Османские правители, вначале, будучи еще бейлербеями Анатолии, женились на дочерях византийских императоров...
Интересное:
Влияние предпринимательской среды на эффективное функционирование предприятия: Предпринимательская среда – это совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на функционирование фирмы...
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Дисциплины:
2017-07-25 | 304 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Все средства, как правило, свой цикл производства. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и в дебиторской задолженности.
Производственный процесс (ОЗ), по мнению Макарьян Э. А и Герасименко Г. П., состоит из нескольких этапов[20]:
1. Один отрезок времени характеризует время хранения произведенных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОВ).
2. Отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП).
3. Период хранения готовой продукции на складе (О * ГП).
Разрыв между сроками платежа по своим обязательствам и получение денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):
ФЦ = ОЦ – ОКЗ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, где
ОЗ – оборачиваемость запасов;
ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Как видно из формулы, сокращение ОЦ и ФЦ в динамике – положительная тенденция. Это сокращение может быть:
· За счет ускорения производственного процесса;
· За счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
· За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Рассчитаем длительность производственно- коммерческого цикла на примере конкретных показателей (Приложение 4). Причем его последовательность такова: производственный процесс – период обращения дебиторской задолженности – период обращения кредиторской задолженности.
1. Длительность хранения производственных запасов (О * З):
О * З = 2939*360: 2348 = 451 дня
2. Длительность хранения готовой продукции (ПГП)
ПГП = 8*360:3251 = 1день
Таким образом, длительность производственного процесса в отчетном году была:
|
ОЗ = 451 + 1 = 452
Период погашения средств в расчетах, т.е. дебиторской задолженности может быть сокращен при предоставлении покупателем авансов.
2. Определим срок погашения задолженности поставщиком в части кредиторской задолженности:
3. ОКЗ = 360*75274:53479 = 507дней
4. Таким образом, совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) организации равна:
452 + 479 = 931 день
При этом в течение 507 дней он обслуживается капиталом поставщиков (кредиторов), а в целом, длительность финансового цикла предприятия составила 424 дня.
Для сложившегося производственно-коммерческого цикла рассчитаем потребность в собственном оборотном капитале (Приложение 5).
Итак, потребность в собственном оборотном капитале составляет 142330 тыс. рублей, что на 51255 тыс. рублей больше, чем капитал анализируемой организации.
Увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств и ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличения периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связанны с притоком денежных средств.
По нашим расчетам:
1. Допустим, в предстоящем периоде срок погашения кредиторской задолженности сократится на 8 дней (объем платежей останется тем же – 53479 тыс. рублей). Величина остатков кредиторской задолженности составит 74128 тыс. рублей (507 дней – 8 дней) * 53479: 360, вместо 75274 тыс. рублей в истекшем периоде. Сумма 1146 тыс. рублей (75274 – 74128) – это дополнительный отток денежных средств, связанный с сокращением срока кредитования на 8 дней. Здесь возникает парадоксальная ситуация: чем меньше величина кредиторской задолженности, тем ниже платежеспособность и ликвидность. Речь здесь идет о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменило величину оттока денежных средств.
|
2. Допустим, руководство организации рассматривает возможность сокращения среднего срока погашения дебиторской задолженности на 13 дней за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате. Тогда средние остатки дебиторской задолженности составят 85053(479 дней – 13 дней)* 65706:360).
Сокращение срока расчетов покупателей всего на 5 дней позволит организации свободно использовать в обороте дополнительные 2408 тыс. рублей (87461 – 85053), полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таким образом, одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения[21].
|
|
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Историки об Елизавете Петровне: Елизавета попала между двумя встречными культурными течениями, воспитывалась среди новых европейских веяний и преданий...
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!