Архитектура электронного правительства: Единая архитектура – это методологический подход при создании системы управления государства, который строится...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
Топ:
Методика измерений сопротивления растеканию тока анодного заземления: Анодный заземлитель (анод) – проводник, погруженный в электролитическую среду (грунт, раствор электролита) и подключенный к положительному...
Установка замедленного коксования: Чем выше температура и ниже давление, тем место разрыва углеродной цепи всё больше смещается к её концу и значительно возрастает...
Комплексной системы оценки состояния охраны труда на производственном объекте (КСОТ-П): Цели и задачи Комплексной системы оценки состояния охраны труда и определению факторов рисков по охране труда...
Интересное:
Аура как энергетическое поле: многослойную ауру человека можно представить себе подобным...
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
2017-07-24 | 423 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Учет влияния фактора инфляции в управлении различными аспектами инвестиционной деятельности предприятия заключается в необходимости реального отражения стоимости его инвестиционных активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь инвестиционных доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных инвестиционных операций.
Методика формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции основывается на прогнозируемом номинальном ее уровне на инвестиционном рынке (результаты такого прогноза отражены обычно в ценах фьючерсных и опционных контрактов, заключаемых на фондовой бирже) и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет следующий вид:
Ip – реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде)
I – номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде)
ТИ – темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде)
При определении необходимого размера инфляционной премии используется следующая формула:
Пи – сумма инфляционной премии в определенном периоде
Р – первоначальная стоимость денежных средств
ТИ – темп инфляции в рассматриваемом периоде
При определении общей суммы необходимого дохода по инвестиционной операции с учетом фактора инфляции используется следующая формула:
ДН – общая номинальная сумма необходимого дохода по инвестиционной операции с учетом фактора инфляции
ДР – реальная сумма необходимого дохода по инвестиционной операции, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки
|
Пи – сумма инфляционной премии
Учет фактора риска состоит в объективной оценке его уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня доходности инвестиционных операций и разработки системы мероприятий, минимизирующих его негативные финансовые последствия для инвестиционной деятельности предприятия.
При определении необходимого уровня премии за риск при финансовом инвестировании используется следующая формула:
RPn – уровень премии за риск по конкретному инвестиционному (фондовому) инструменту
Rn – средняя норма доходности на инвестиционном рынке
An – безрисковая норма доходности на инвестиционном рынке
β – бета-коэффициент, характеризующий уровень систематического риска по конкретному инвестиционному (фондовому) инструменту
При определении необходимой суммы премии за риск используется следующая формула:
RPS – сумма премии за риск по конкретному инвестиционному (фондовому) инструменту в настоящей стоимости
SI – стоимость (котируемая цена) конкретного инвестиционного (фондового) инструмента
Учет фактора ликвидности состоит в объективной оценке ее уровня по намечаемым объектам инвестирования с целью обеспечения необходимого уровня доходности по ним, возмещающего возможное замедление денежного оборота при реинвестировании капитала.
Определение необходимого уровня премии за ликвидность осуществляется по следующей формуле:
ПЛ – необходимый уровень премии за ликвидность
ОПл – общий период ликвидности конкретного объекта (инструмента) инвестирования, в днях
Дн – средняя годовая норма доходности по инвестиционным объектам (инструментам) с абсолютной ликвидностью
Определение необходимого общего уровня доходности инвестиций с учетом фактора ликвидности осуществляется по следующей формуле:
ДЛН – необходимый общий уровень доходности инвестиций с учетом фактора ликвидности
|
|
|
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!