Открытые позиции (Open Interest)

Индикатор “Открытые позиции” (Open Interest) отражает количество открытых контрактов на товары.

Данный индикатор обычно используется для фьючерсов и может быть построен, если файлы данных содержат подобные сведения. Простым путем проверки, имеются ли в соответствующем файле поле данные по “open interest”, это вызвать индикатор “Open Interest”. Если ничего построено не будет, чначит таких данных нет.

См. “Plotting an Indicator”, “Open Interest”.

Интерпретация

Индикатор “Open interest” используется для измерения активности и силы товара. Повышение показателей данного индикатора сопровождаемое повышением цен показывает, что новые покупатели появились на рынке и может рассматриваться как подтверждение дальнейшего увеличения цены. И наоборот, снижение “open interest” в то время как цены достигают новых пиков может рассматриваться как дивергенция, что часто служит предепредительным сигналом о возможном снижении цен.

Индикаторы опционов (Option Indicators)

Краткая информация об интерпретации индикаторов опционов приведена ниже. Более подробную информацию об этих индикаторах см. в “Using OptionScope”.

См. “Plotting an Indicator”, “Option Delta, Gamma, Price, Theta, Vega”.

37.1 Опционная дельта (Option Delta)

Дельта (Delta) показывает величину на которую изменится цена опциона, если цена соответствующей ЦБ изменится на $1.00. 

Например, если XYZ продается по $105.00 за акцию, а опцион колл на XYZ по $2.00 и дельта равна 75%, то цена опциона повысится на $0.75 (до $2.75), если цена XYZ повысится до $106.00 за акцию. Другими словами, цена опциона будет повышаться на $0.75, на каждый $1.00 повышения цены акции XYZ.

37.2 Опционная гамма (Option Gamma)

Гамма (Gamma) показывает ожидаемое изменение дельты, при повышении цены соответствующей ЦБ на один пункт.Таким образом, она отражает чувствительность дельты к изменениям цены ЦБ. Например, гамма равная 4 говорит о том, дельта будет увеличиваться на 4 пункта (например, с 50% до 54%) на каждый пункт повышения цены ЦБ.

Жизнь опциона (Option Life)

Жизнь опциона (Option Life) - число дней оставшихся до даты исполнения. Обычно, чем больше дней до исполнения, тем выше стоимость опциона.

Цена опциона (Option Price)

Цена опциона (Option Price) является наиболее важной величиной получаемой из модели Блэка-Шолеса. Она говорит о том, как дорого можно продать опцион исходя из различных компонентов включенных в модель (т.е., волатильности, жизни опциона, текущей цены ЦБ и т.д.). Она помогает ответить на вопрос “Является ли опцион переоцененным или недооцененным?"

37.5 Опционная тета (Option Theta)

Тета выделяет временную составляющую изменения цены опциона (в пунктах). Чем больше времени до даты исполнения, тем меньшее влияние оказывает время на цену опциона. Однако, с приближением даты исполнения это влияние может увеличиваться. Особенно, на опционы “без выигрыша” (out-of-the-money).  

37.6 Опционная вега (Option Vega)

Вега показывает как изменится цена опциона, под влиянием гипотетического повышения волатильности спота на 1%. Вега показывает ожидаемую величину прибыли в $, если волатильность возрастет на один пункт (все другие параметры при этом должны оставаться неизменными).

Волатильность опциона (Option Volatility)

Опционы на акции с большей волатильностью имеют большую стоимость и с меньшей меньшую. Это обусловлено тем, что опционы с большими изменениями цены имеют больший ожидаемый выигрыш (moving in-the-money). Покупатели опционов предпочитают опционы с высокой волатильностью, а продавцы (тот кто выписывает опционы) наоборот с низкой волатильностью (при прочих равных условиях).

Этот измеритель волатильности опциона представляет из себя исторически сложившийся инструмент и требует данные за 21 день. Он основан на методе оценки соотношений цен (High-Low-Close Estimator), который описан в книге “Complete Investment Book”.

Параболическая система (Parabolic SAR)

Параболическая система Время/Цена (Parabolic Time/Price System) разработаная Уелесом Уилдером (J. Welles Wilder) подробно описана в его книге “New Concepts in Technical Trading Systems”. Этот индикатор используется для расстановки ценовых стопов. По другому его часто называют индикатор “стоп-и-разворот” (stop-and-reversal -SAR).

См. “Plotting an Indicator”, “Option Delta, Gamma, Price, Theta, Vega”.

Интерпретация

Если у Вас открыта длинная позиция (т.е., цена выше значени SAR), то SAR будет двигаться вверх каждый день, независимо от направления движения цены. Величина на которую SAR сдвинется вверх зависит от движения цен.

Параболическая система SAR великолепно устанавливает стопы. Вы должны закрыть длинную позиции, когда цена упадет ниже значения SAR и закрыть короткую позицию, когда цена повысится выше SAR.

Параболическая система строится по методике приведенной в книге Уилльдера. Каждый точка уровня SAR-стопа действительна для соответствующей ей даты. Обратите внимание, что значение SAR является стопом на текущий, а не завтрашний день.

Представление (Performance)

Индикатор “Performance” представляет цену ЦБ в процентном виде. Некоторые называют такое представление данных “нормализованным” графиком.

См. “Plotting an Indicator”, “Performance”.

Интерпретация

Числовое значение индикатора “Performance” представляет из себя величину изменения цены выраженную в процентах относительно первой даты загруженных в график данных.Например, значение 10 означает, что цена ЦБ повысилась на 10% относительно цены на первую дату загруженных данных. Аналогично, значение -10% означает, что цена упала на 10% от значения первой даты.

Советы

Как говорилось выше индикатор “Performance” расчитывает относительную величину изменения цены от первой даты загруженных в График данных. Однако, Вы можете расчитывать значения этого индикатора от необходимой Вам даты (например, от даты покупки ЦБ). Для это необходимо в диалоге “X-Axis Properties” изменить значение параметра “Loaded: First date”.

Point and Figure

Графики типа “крестики-нолики” (Point & Figure -P&F) отличаются от обычных ценовых графиков тем, что они полностью игнорируют течение времени и отражают только изменения в ценах. Вместо того, чтобы на оси Y отображать значение цен, а на оси X временные интервалы, графики типа P&F отображают изменения цен на обоих осях.

На данных графиках "X" (крестик) рисуется, если цены вырастают на определенное базовое значение (box size) и "O" (нолик), если цены падают на это же значение. Обратите внимание на то, что ни крестики (Xs), ни нолики (Os) не рисуются, если цены выросли/упали на величину меньшую, чем определенное базовое значение.

Каждая из рисуемых колонок может содержать или только крестики или только нолики, но никогда не содержит сразу оба элемента. Для смены колонок (например, с колонки крестиков на колонку ноликов) цена должна измениться в обратном направлении на определенную величину, которая расчитывается как произведение “числа разворота” (reversal amount) и “базового значения” (box size). Например, если базовое значение равно 3 пунктам, а число разворота равно 2 базовым значениям, то новую колонку следует начинать, если изменение цены в обратном направлении достигнет 6 пунктов (3 х 2). Если текущей является колонка крестиков, то следовательно цена должна снизится на 6 пунктов, что бы графике появилась новая колонка ноликов. Аналогично, если текущая колонка ноликов, то цена должна увеличиться на 6 пунктов, чтобы начать новую колонку крестиков. Смена колонки означает смену тренда цен.

В связи с тем, что построение новой колонки начинается при изменении цены не менее, чем на величину кратную числу разворота, то как минимум в каждой колонке количество клеточек (занятых крестиками или ноликами) будет равно числу разворота.

МетаСток использует данные о максимальных и минимальных дневных ценах, для определения “достаточности” изменения для построения новой клеточки.

См. “Working With Price Plots”, “Candlevolume”, “Equivolume”, “High/Low/Close Bar”, “Kagi”, “Line Chart”, “Renko” и “Three Line Break”.

Интерпретация

График крестики-нолики отражает соотношение предложения и спроса на ЦБ. Колонка крестиков показывает, что спрос превышает предложение (оживление), а колонка ноликов, наоборот, что предложение опережает спрос (упадок). Серия коротких колонок показывает, что спрос и предложение относительно уравновешенны.

На графиках типа P&F можно обнаружить различные повторяющиеся графические модели. К которым относятся: двойной верх/двойной низ (Double Tops and Bottoms), формации бычьего и медвежьего сигналов (Bullish and Bearish Signal formations), бычьи и медвежьи симетричние треугольники (Bullish and Bearish Symmetrical Triangles), тройной верх/тройной низ (Triple Tops and Bottoms) и т.д. Однако в задачу данного руководства не входит подробное рассмотрение этих моделей.