Интерпретация индикаторов программы « Metastock v .6.52».

Интерпретация индикаторов программы « Metastock v .6.52».

Аккумуляционный индекс размаха (Accumulation Swing Index )

Аккумуляционный индекс размаха (AIS) представляет из себя куммуляту значений Индекса размаха (см. «Swing Index»). Пошаговые инструкции по расчету этого индекса даны в книге Wilder. “New Concepts In Technical Trading Systems” (Новые концепции в технических торговых системах). 

Для расчета AIS необходимо иметь данные по ценам открытия.

См. “Plotting an Indicator”, “Indicator Parameters” для информации по отображению графика и параметрам AIS.

Интерпретация

Прорыв индицируется, если значение индекса превышает свой предыдущий значимый максимум.

Нижний прорыв - когда значение индекса падает ниже своего предыдущего донышка.

Вы можете подтвердить наличие прорыва линии тенденции сравнением такого прорыва на графике индикатора и на графике цены. Ложный прорыв - когда на ценовом графике имеется пенетрация линии тенденции, но в тоже время на графике индикатора нет прорыва линии тенденции.

Аккумуляция/Дистрибуция (Accumulation/Distribution)

Смысл линии аккумуляции/дистрибуции детально освещается в дискуссии по осциллятору Чайкина. Здесь мы приводим только формулу индикатора:

(Close — Low ) — ( High — Close ) A/D =                                                           ´ Volume    + I                                          (High — Low)

 

 

Где “I” значение индикатора аккумуляции/дистрибуции предыдущего дня.

См. “Plotting an Indicator» и «Accumulation/Distribution”.

Интерпретация

Интерпретация этого индекса аналогична интерпретации индекса Баланс объема (On Balance Volume)? , где индекс отражает поток объема «в акции» или из «акций». В дискуссии по осцилятору объясняются принципы лежащие в основе линии Аккумуляции/Дистрибуции.

Советы

Пожалуйста не путайте индикатор Аккумуляции/Дистрибуции с индикатором Аккумуляции/Дистрибуции цены Уильямса. См. «Williams' Accumulation/Distribution».

Приведенная выше формула показывает как рассчитывается пользовательский индикатор Аккумуляции/Дистрибуции.

Вилка Эндрю (Andrews' Pitchfork)

Вилка Эндрю (Andrews' Pitchfork) состоит из трех параллельных линий. Эти линии проводятся из трех точек, которые Вы сами определяете.

Первая линия, которая начинается из левой крайней точки (которую Вы сами выбираете) дальше проходит между двумя другими точками расположенными в крайнем правом положении. Эта линия - ручка Вилки Эндрю.

Вторая и третья линии начинаются из крайних правых точек и проводятся параллельно первой. Эти линии - зубцы Вилки Эндрю.

См. “Drawing a Line Study”, “Andrews' Pitchfork”.

Интерпретация

Интерпретация этого комплекса аналитических линий основывается на принципах поддержки/сопротивления обычных линий тренда. См. “Trendlines”.

Интерпретация

В своей книге (New Concepts In Technical Trading Systems) Уилдер приводит торговую систему, которая использует Усредненный истинный диапазон. В ней он также дает детали рассчета Усредненного истинного диапазона и правила торговой системы.

Усредненный истинный диапазон может интерпретироваться по принципам интерпретации других индикаторов волатильности. Для дополнительной информации посмотрите раздел по интерпретации Стандартного отклонения. См. «Standard Deviation».

Интерпретация

Когда Вы вызываете индикатор “Bollinger Bands”, МетаСток предлагает ввести величины временного периода и сдвига стандартного отклонения (от полос до скользящей средней). Мр. Боллинджер рекомендует по умолчанию: величину периода - 20, метод рассчета скользящей средней - «простой», сдвиг - 2. Он отмечает, что периоды меньше 10 не показывают хорошей работы.

Полосы Боллинджера можно использовать как для ЦБ, так и для индикаторов. Приведенные выше рекомендации относятся к использованию индикатора с ценами закрытия ЦБ.

В связи с тем, что расстояние между полосами обуславливается стандартным отклонением цен ЦБ, полосы расширяются, когда волатильность цен увеличивается, и сужаются, когда их волатильность уменьшается.

Мр. Боллинждер отмечает следующие характеристики полос Боллинджера:

· “Взрывные” изменения цен часто появляются после того как происходит сближение полос (уменьшение волатильности).

· Если график цены движется с наружной стороны полос, это может свидетельствовать о продолжении тренда.

· Если за новыми донышками/гребнями сделанными с наружной стороны полос следуют новые донышки/гребни сделанные с внутренней стороны может случит предвестником смены трена.

· Движение цены начатое от одной полосы стремиться достичь другой полосы. Это полезно при проектировании ценовых мишеней.

Candlesticks, Japanese

                      

Интерпретация

Приводимая ниже статья по интерпретации аккумуляции/дистрибуции объема, автором которой является Mr. Marc Chaikin, приводится с его согласия.

Технический анализ как рыночных средних (индексов), так и отдельных ЦБ должен включать в себя исследование объемов. Это помогает специалистам получить истинную картину внутрен­ней динамики рынка. Анализ объемов помогает в распознавании внутренних сильных и слабых моментов, которые скрываются под покрывалом движения цен. Очень часто, дивергенция изменений объема и цены является предвестником важного разворота и смены направления движения рынка. Несмотря на то, что объем всегда рассматривался анали­тиками как важная составляющая технического анализа, его использование было малоэфективным, до тех пор пока Joe Granville и Larry Williams (1960) не стали рассматривать объем не изолированно, а в сочета­нии с ценой как более созидательный путь.

В течении многих лет считалось, что обычно объем и цена растут и падают вместе. Если такая зависимость изменялась, поведение цены рассматривалось как возможная смена тренда. В концепции OBV (Granville), которая рассматривает общий объем в дни роста цены как аккумуляцию (накопление), а в дни падения цены как дистрибуцию (распродажа) есть рацио­нальное зерно. Однако здесь есть определенное упрощение. Довод в пользу OBV заключается в том, что очень часто встречаются значимые гребни и донышки (как при краткосрочных так и при среднесрочных тенденциях) когда OBV подтверждает ценовые экстремумы. В тоже время, появление расхождения между линией OBV и ценовым экстремумом является ценным техническим сигналом и обычно сигнализирует о начале разворота цен.

Larry Williams усовершенствовал концепцию OBV. Для того, чтобы определить, какое из состояний, а именно, аккумуляция или дистрибуция, имеет место на рынке в целом (или для отдель­ной акции), Granville сравнивал цену закрытия с ценой закрытия предыдущего дня. Williams же сравнивает цену закрытия с ценой открытия. Он предложил рассчитывать кумулятивную линию путем сум­мирования (в процентах) к общему объему, если цена закрытия была выше цены открытия, и вычитания из общего объема (в процентах), если цена закрытия меньше цены открытия. Такой принцип существенно улучшил результаты по сравнению с классическим подходом к дивергенции объемов.

Затем Williams сделал следующий шаг, разработав и применив при анализе индустриального индекса Доу Джонса осциллятор (сигнальную линию) кривой аккумуляции/дистрибуции при помощи которого можно получать сглаженные сигналы наилучшей покупки и продажи. Однако, в начале 1970 года в ежедневных газетах перестали публиковаться цены открытия, и применение формулы Williams стало затруднительно, т.к. требовало еже­дневных звонков брокеру. Чтобы заполнить данный пробел, я разработал осциллятор Чайкина, заменив цену открытия средней ценой за день и использовав подход Уилльямса “one step further” в приложении осци­лятора к акциям и товарам. Осциллятор Чайкина отличный инструмент для генерации сигналов по­купки/продажи, если его действие сравнивается с динамикой цены. Я считаю это наиболее важным усовершенствованием в работе проделанной ранее.

Имеются три предпосылки стоящие за моим осциллятором. Во-первых, если цены закры­тия акций или рыночных средних выше средней цены за день (расчитанной как [high+low]/2), тогда в этот день имелась аккумуляция. Чем ближе находится значение цены закрытия к максимальному зна­чению за день, тем большее аккумуляция. Напротив, если цены закрытия ниже среднедневной цены, в этот день имелась дистрибуция. Чем ближе находятся значения цены закрытия к минимальному значению за день, тем большее дистрибуция.

Во-вторых, значительный рост цен сопровождается повышением объема и высокой акку­муляцией объема. Поскольку объем является топливом для двигателей рыночного оживления, далее, падающий объем на оживленном рынке - симптом уменьшения топлива необходимого для движения акций вверх.

Напротив, падение цен сопровождается снижением объема, однако оканчивается панико­подобным сбросом акций частью институциональных инвесторов. Таким образом, мы наблюдаем сброс акций (фиксацию прибыли) на растущем объеме, затем самые низкие донышки на редуциро­ванном объеме с некоторой аккумуляцией прежде чем образуется стабильное донышко.

В-третьих, используя осциллятор Чаклина Вы можете отслеживать поток объема “в рынок” и “из рынка”. Сравнение этого потока с поведением цены может помочь в идентификации гребней и донышек как в краткосрочном так и среднесрочном плане.

Так как нет технических индикаторов работающих все время, я советую использовать мой индикатор вместе с другими индикаторами, чтобы уменьшить проблемы. Мне нравиться применять огибающие ценовые линии (Envelop) 21-дневной скользящей средней и осциллятор перекупленности/перепроданности (overbought/oversold oscillator) вместе с осциллятором Чайкина, которые лучше всего работают для выявления кратко- и среднесрочных технических сигналов.

1. Наиболее важный сигнал генерируемый осцилятором Чайкина появляется, когда цены достигают новых гребней или новых донышек (особенно в зоне перекупренности или перепроданности), а осциллятор не может достигнуть своих предыдущих экстремумов, а затем меняет направление движения.

Сигналы подаваемые осциллятором в направлении движения среднесрочного тренда более надежны, по сравнению с сигналами против тренда.

Подтверждение гребней и донышек при помощи данного индикатора не означает что цена будут дальше двигаться в этом направлении.

2. Второй путь в использовании осцилятора Чайкина это отслеживание направления движения осциллятора как сигнала покупки или продажи, но только в направлении тренда. Например, если Вы видите, что цена акции выше ее 90-дневной скользящей средней, т.е. имеет место восходящий тренд, тогда разворот осцилятора вверх, когда он находится в отрицательной зоне может служить сигналом покупки. (Но только если цена акции была выше 90-дневной скользящей средней).

Поворот вниз при нахождении осциллятора в положительной зоне может возникнуть сигнал продажи, если при этом цена акции ниже ее 90-дневной скользящей средней.

Советы

Вы можете попробовать модифицировать осциллятор Чайкина, изменив диапазоны усреднения “3” и “10” скользящих средних. Формулу см. выше.

Интерпретация

Несмотря на то, что первоначально данный индикатор был разработан для товарных рынков, он неплохо работает и на рынках акций и паевых фондов.

Имеется два способа оценивания CCI:

1. Наличие дивергенции.

Это достаточно популярный метод анализа CCI. При котором обращают внимание на наличие дивергенции: т.е. когда цена ЦБ достигла нового ценового гребня, а в тоже время у индикатора не хватило “силы” выйти на новые пиковые значения. За такой классической дивергенцией обычно следует корректировка цены ЦБ.

2. Зоны перекупленности/перепроданности

CCI обычно колеблется в пределах ±100.Выход значения индикатора из этого диапазона рассматривается как состояние перекупленности или перепроданности.

Интерпретация

Высокое величина CSI говорит о том, что данный товар характеризуется устойчивыми трендом и волатильностью. Характеристика тренда определяется фактором Дирекционного момента (ADXR), а волатильности фактором Среднего истинного диапазона (Average True Range).

По Уилдеру, следует торговать товарами с высокими значениями CSI (относительно значений других товаров). Из-за того, что данные товары имеют высокую волатильность, они имеют более высокий потенциал "для зарабатывания большего количества денег в более короткий период". Высокие значения CSI в приложении к характеристике тренда, делают его удобным для торговли ЦБ. Данный индикатор разработан для краткосрочных торговых операций, при его помощи можно управлять рисками связанными с высоко волатильными рынками.

Корреляция (Correlation)

Целью корреляционного анализа является измерение связи между двумя переменными. Эта величина называется коэффициентом корреляции.

Коэффициент корреляции находится в диапазоне ±1.0. При коэффициенте корреляции «+1.0» имеет место положительная функциональная зависимость (изменение одной переменной полностью зависит от изменения другой и имеет тоже направление), при «-1.0» - функциональная отрицательная зависимость (изменение одной переменной полностью зависит от изменения другой и имеет противоположное направление). Ели коэффициент равен 0, взаимосвязь между переменными отсутствует.

См. "Plotting an Indicator», «Correlation».

Интерпретация

Корреляционный анализ выделяет зависимую и независимую переменные. Цена ЦБ всегда зависимая переменная. Независимой переменной может быть какой либо индикатор или цена другой ЦБ. Корреляционный анализ исследует возникают или нет изменения зависимой переменной при изменении независимой.

Низкий коэффициент корреляции (например, ±0.10) говорит, что связь между двумя переменными слабая или ее нет совсем. Высокий коэффициент корреляции говорит, что зависимая переменная (например цена акции) будет изменяться, если будет изменяться независимая переменная (например, индикатор).

Направление изменения зависимой переменной определяется знаком коэффициента корреляции. Если коэффициент положительный, тогда зависимая переменная движется в том же направлении, что и независимая. Если же он отрицательный, то зависимая переменная движется в противоположном направлении.

Практическое значение коэффициента корреляции заключается в возможности оценивать при его помощи “прогностические способности” независимых переменных. Так коэффициент корреляции показывает как хорошо (чем он выше тем лучше), изменения независимой переменной (например индикатора) предсказывают изменения зависимой переменной (например цены акции).

Индикатор корреляции может быть использован двумя способами:

1. Корреляция между ценой ЦБ и значением индикатора.

В данном случае Вы можете измерить силу связи между поведением индикатора и цены ЦБ. Высокий положительный коэффициент корреляции предполагает, что изменения индикатора обычно предсказывают изменения цены ЦБ. Высокий отрицательный коэффициент (например, -0.70) говорит о том, при изменении значения индикатора, цена ЦБ обычно движется в другом направлении. Помните, что низкий (например, 0.10) коэффициент корреляции говорит о том, что взаимосвязь между значением индикатора и ценой ЦБ несущественна.

2. Корреляция между двумя разными ЦБ.

Другое приложение коэффициента корреляции заключается в измерении силы связи между двумя ЦБ. Довольно часто, цена одной ЦБ опережает или предсказывает движение цены другой ЦБ. Это особенно заметно на рынке товаров. Например, известна устойчивая отрицательная корреляция между ценой золота и курсом доллара. Другими словами, повышению курса доллара обычно предшествует падение цены золота.

Линии циклов (Cycle Lines)

Циклы присущи многим явлениям природы: сезонная миграция птиц, приливы и отливы, движение планет и т.д. Вы также можете использовать анализ циклов, чтобы предсказать изменения на финансовых рынках, правда не всегда с такой точностью как природные явления.

Мы знаем, что цены представляют из себя консенсус человеческих ожиданий. Эти ожидания всегда изменяются, передвигая при этом уровни предложения/потребности (см. “Support and Resistance Levels”), и заставляя цены колебаться между уровнями перекупленности/перепроданности. Флюктуации цен это естественный процесс изменения ожиданий, что предполагает наличие циклических моделей.

См. “Drawing a Line Study”, “Cycle Lines”.

Интерпритация

Наглядный пример циклической модели Вы можете увидеть на графике синусоиды. Несмотря на то, что движение цен ЦБ вряд ли удасться прогнозировать при помощи данной тригонометрической функции, даже быстрого взгляда на графики многих ЦБ достаточно, чтобы увидеть очевидность некоторых типов циклических моделей.

Метастоковский инструмент “Cycle Line” предлагает Вам разместить на графике группу вертикальных линий отстоящих друг от друга на одинаковом растоянии. Поскольку это растояние можно подбирать самому, Вы можете можете выявить визуально явные циклы присутствующие на графике. Если Вы сдвинете правую границу Графика, то линии циклов будут спроецированны в будующее. Это поможет Вам предположить, где в дальнейшем могут располагаться следующие ценовые пики и впадины.

Интерпретация

Для Индекса спроса имеется шесть правил:

1. Дивергенция между значением Индекса и трендом цены поддерживает предположение о “слабости” данной цены.

2. При оживлении рынка, новым ценовым гребням обычно предшествуют максимальные пики Индекса спроса (В данном случае Индекс работает как опережающий индикатор).

3. Ситуация, когда цена достигает новой высоты, но при этом значение Индекса ниже предыдущего своего пика обычно сопутствует “значимым” верхним разворотам (Здесь Индекс работает как совпадающий индикатор).

4. Пенетрация Индексом нулевого уровня свидетельствует о смене тренда (В данном случае Индекс выступает как запаздывающий индикатор).

5. Если значение Индекса на некоторое время задерживается около нулевого уровня, это свидетельствует о “неубедительности” движения цены, которое не будет продолжаться долгое время.

6. Широкая долгосрочная дивергенция между ценами и значениями Индекса предполагает большие “гребни” или “донышки”.

Интерпретация

Долгосрочные циклы состоят из серии коротких циклов. Анализ этих краткосрочных компонентов долгосрочных циклов может быть полезен для определения точек больших разворотов в более длинном цикле.DPO полезен в распозновании циклических компонентов лежащих в основе поведения цены.

Также совместное использование инструмента построения циклических линий (см. “Cycle Lines”) и DPO поможет определить длинну циклов.

Интерпретация

Основу торговой системы “Directional Movement” составляют линии положительного и отрицательного индикаторов направлений (+DI и -DI) сглаженные при помощи экспоненциальной МА(14). Эти линии выводятся в одном внутреннем окне и каждая из них может располагаться сверху или снизу относительно друг друга. (см.т “Copying and Moving Indicators”). В качестве модификации можно использовать линию построенную на основе разницы этих двух индикаторов расчитанной по следующей пользовательской формуле:

pdi(14) - mdi(14)                           

Правила для трейдеров залючаются в следующем: покупать, когда +DI выше -DI (или [pdi(14) - mdi(14)] > 0) и продавать, когда +DI ниже -DI (или [pdi(14) - mdi(14)] < 0).

Эти достаточно простые правила ограничиваются правилом “экстремальной точки” ("extreme point rule"). Последние предназначено, для страховки от “пилообразного” поведения рынка и ограничения числа торговых операций.

Согласно правилу “экстремальной точки” Вы должны в день пересечения линий +DI и -DI зафиксировать “экстремальную цену”. Если Вы держите длинную позицию, то “экстремальная цена” - минимальная цена на день пересечения линий. Если у Вас короткая позиция, то соответственно это максимальная цена.

Кроме того “экстремальная точка” может также использоваться как триггерная точка при открытии позиции. Например, был получен сигнал на покупку (+DI пересекла -DI снизу вверх). Вы в данном случае должны выждать пока цена ЦБ не будет выше цены в “экстремальной точке”(т.е. выше максимальной цены в день пересечения линий +DI и -DI). Если же у цены ЦБ не хватает “сил” пересечь “экстремальную точку”, Вы должны остаться в короткой позиции.

Уайльдер в своей книге отмечает, что система направлений хорошо работает для ЦБ, которые имеют высокое значение Селекционного товарного индекса (Commodity Selection Index -CSI). По его словам, система как правило прибыльна,

для товаров, если значение ADXR выше 25. Если ADXR падает ниже 20, системой лучше не пользоваться.

Интерпретация

Индикатор дает сигнал покупки, если он пересекает снизу вверх нулевую линию (цена ЦБ легко движется вверх). Сигнал продажи - когда индикатор пересекает сверху вниз нулевую линию (цена ЦБ легко движется вниз).

Высокие значения EMV соответствуют свободному движению цены вверх, в то время как низкие (отрицательные) значения - свободному движению вниз. Если диапазон движения цены небольшой на “тяжелом” объеме - значение индикатора близко к нулю.

Огибающие линии (Envelope)

Индикатор “Envelope” (огобающие линии) включает две скользящие средние (MA). При этом одна МА строится со сдвигом вверх, а вторая со сдвигом вниз. Данный индикатор строится на графике цены или индикатора.

См. “Plotting an Indicator”, “Envelope”.

Интерпретация

Огибающие линии определяют верхнюю и нижнюю границы “обычного” торгового диапазона ЦБ. Сигнал продажи генерируется, когда цена ЦБ достигает верхней границы, а покупки при достижении нижней границы. Оптимальное значение сдвига (выраженного в процентах) зависит от волатильности ЦБ. Чем больше волатильность, тем выше значение сдвига.

Логика методики огибающих линий заключается в том, что “рьяные” покупатели или продавцы толкают цену к ее экстремальным значениям (т.е. верхней или нижней границе). Достигнув этих значений цены часто стабилизируются, а затем движуться к более реальным уровням. Интерпретация данного индикатора похожа на интерпретацию Индикатора полосы Боллинджера (Bollinger Bands). См. “Bollinger Bands”.

Интерпретация

Форма каждого прямоугольнока “Equivolume” отражает картину спроса и предложения на данную ЦБ за определенный торговый период. Короткие и широкие прямоугольники (сочетание небольшого изменения цены с высоким объемом) обычно располагаются в точках разворота тренда. Длинные и узкие прямоугольники (значительное изменение цены при небольших обьемах) больше свойственны продолжению соответствую are now referred to as Fibonacci numbers while studying the Great Pyr щего тренда.

Особенно важно, оценить какие прямоугольники пенетрируют старые уровни поддержки/сопротивления (см. “Support and Resistance Levels”). Это помогает оценить “силу” прорыва таких уровней, является ли она достаточной для развития нового тренда. “Мощным” считается высокий и широкий прямоугольник. Недостаток ширины прямоугольника (легкий объем) ставит под сомнение реальность прорыва уровней сопротивления/поддержки.

Интерпретация

В МетаСток включено четыре аналитических методики основанных на числах Фибоначи: дуги, веера, уровни и временные зоны. 

В основе интерпретации аналитических линий Фибоначи лежит предположение, что узловые моменты поведения цен будут располагаться рядом с линиями Фибоначи.

Дуги (Arcs)

Построение и интерпретация дуг Фибоначи аналогична веерам Фибоначи. Во-первых, строится линия тренда проходящая через две экстремальные точки (какие-либо пик и донышко). Затем МетаСток строит три дуги таким образом, чтобы их центр вращения находился во второй экстремальной точке, а дуги пересекали воображаемую линию между этими точками на уровнях: 38.2%, 50.0% и 61.8%.

Интерпретация заключается в предположении, что уровни поддержки/сопротивления будут проходить рядом с линиями дуг. При комбинации на одном Графике дуг и веера Фибоначи предполагается, что уровни поддержки/сопротивления будут соответствовать точкам в которых пересекаются линии дуг и веера..

Расположение точек в которых Дуги пересекают график цены сильно варьирует в зависимости от масштаба шкал X и Y. Это обусловлено тем, что внешне Арки всегда циркулярны относительно экрана компьютера.

Веер (Fans)

При построении веера Фибоначи (как и при построении дуг) сперва проводится линия тренда между экстремальными точками (значимые пик и впадина). Затем Метасток рисует невидимую вертикальную линию начинающуюся во второй экстремальной точке и оканчивающуюся на уровне первой точки. Эта вертикальная линия делится в соответствии с числами Фибоначи на уровни соответствующие 38.2, 50.0 и 61.8%. В конце, через три вновь полученные точки проводятся три линии тренда с началом в первой экстремальной точке. (Эта техника подобна технике построения линий типа “Speed Resistance Lines”, см.).

Следы

Для построения следов (Retracements) Фибоначи, после выбора опции “Fibonacci Retrace-ment” из меню “Insert” (или одноименной кнопки на панели инструменто) рисуется линия тренда приведенным выше способом. После этого МетаСток автоматически строит девять горизонтальных линий, которые проходят на уровнях заданных числами Фибоначи: 0.0, 23.6, 38.2, 50.0, 61.8, 100, 161.8, 261.8 и 423.6%. 

После периода значительных подвижек цен (вверх или вниз), цены часто “рикошетят” и в значительной степени (или полностью) возвращаются на уровни своего обычного движения. В диапазоне, куда возвращаются цены часто уровни поддержки и сопротивления соответствуют линиям следов Фибоначи.

Временные зоны

Временные зоны (Time Zones) Фибоначи представляют из себя серию вертикальных линий, проходящих через интервалы соответствующие числам 1,2,3,5,8,13,21,34 и т.д. Интерпретация заключается в предположении, что значимые изменения в ценах будут происходить рядом с вертикальными линиями.

20. Преобразование Фурье (Fourier Transform)

Полное описание методики технического анализа при помощи преобразования Фурье не является целью настоящего руководства. Информацию по данному методу анализа Вы можете обнаружить в журнале “Technical Analysis of Stocks and Commodities (TASC)”: Vol.1, №2, 4 и 7; Vol.2 №4; Vol.3 №2 и 7 (“Understanding Cycles”); Vol.4 №6; Vol.5 №3 (“In Search of the Cause of Cycles”) и №5 (“Cycles and Chart Patterns”); и Vol.6 №11 (“Cycles”).

Преобразование Фурье в оригинале является математическим инструментом для исследования феномена непрерывных (циклических) колебаний, например т.к. у струнных музыкальных инструментов или крыльев самолета во время полета и т.д.

В целом данная концепция анализа называется спектральный анализ. Быстрое преобразование Фурье (FFT) является упрощенным методом расчета, что позволяет значительно повысить его скорость. При этом FFT “жертвует” расчетом фазовых взаимосвязей и концентрируется только на длинне циклов и амплитуде (силе) колебаний.

Польза FFT заключается в его способности выделять “господствующие” циклы из серии данных (т.к. значений индикатора или цен ЦБ).

FFTs основываются на принципах, которые имеют определенные пределы. Это заключается в декомпозиции упорядоченного по времени набора данных, которые в то же время достаточно произвольные на наборы синусовых волн. Каждая такая волна имеет определенные длину цикла, амплитуду и фазовые взаимосвязи с другими волнами.

Проблемы появляются, при попытке применить FFT для анализа цен ЦБ, потому что FFTs был разработан для анализа “безтрендовых” периодических данных (тогда как ценовые данные подвержены трендам). Эта проблема устраняется при помощи “элиминации” трендов посредством определенных методов (линейная регрессия или скользящие среднии).

Кроме того, данные по ЦБ не являются строго периодичными, т.к. не торгуются в выходные и праздничные дни. МетаСток может устранить такое нарушение непрерывности при помощи вставки недостающих данных путем сглаживающей функции называемой "hamming window".

См. “Plotting an Indicator”, “Ease of Movement” по параметрам “Fourier Transform”

Интерпретация

Как мы уже говорили в начале этого раздела полное описание интерпретации методики преобразования Фурье не является задачей данного руководства. Оставшееся место мы посвятим описанию интерпретации Метастоковского “Interpreted FFT”.

“Interpreted FFT” представляется в виде индикатора, который отображает длинну трех “основных” циклов и их относительную силу (т.е. относительную, друг друга амплитуту).

Гистограмма индикатора “Interpreted FFT” всегда следует от самого “значимого” цикла к менее значимым. Более длинные столбики диаграммы с определенной длинной цикла соответствуют наиболее “господствующему” циклу из данных которые были анализированны.

После того, как Вы узнаете длину господствующих циклов Вы можете использовать это значение в параметрах других индикаторов. Для скользящих средних оптимальным является значение равное 1/2 от длины цикла. Например, если вы знаете, что ЦБ имеет 40-дневный цикл, Вы должны использовать МА(20).

Интерпретация

Углы Ганна привязываются к значимому донышку и пику (или наоборот) между которыми проводится линия тренда. Считается, что наиболее важной линией является линия соответствующая соотношению 1 x 1. При этом рынок является бычьим, если цены располагаются выше этой линии, и медвежьим, если ниже. Ганн полагал, что эта линия (1 x 1, т.е. 45°) отражает главные уровни поддержки/сопротивления при восходящем и нисходящем тренде соответственно. Когда возникает прорыв этой линии возможны глобальные развороты тренда. Ганн определял 9 существенных углов из которых 1 x 1 самый важный: 

       1 x 8 -      82.5°

       1 x 4 -      75°

       1 x 3 -      71.25°

       1 x 2 -      63.75°

       1 x 1 -      45°

       2 x 1 -      26.25°

       3 x 1 -      18.75°

       4 x 1 -      15°

       8 x 1 -      7.5°

Заметим, что для того чтобы соотношения временно-ценовых интервалов (rise/run) соответствовали приведенным выше углам (в градусах) необходимо, чтобы интервалы шкалы оси времени (дат) X были эквивалентны интервалам шкалы цен Y. Это подразумевает, что длинна соответствующая одной единице на шкале X (т.е. час, день, неделя, месяц и т.д.) должна быть равна такой же длинне соответствующей единице на шкале Y. Наиболее простой способ калибровки Графика, это сделать так, чтобы угол с соотношением 1 x 1 имел величину 45°.

Ганн замечал, что каждый из предложенных углов может обеспечивать уровни поддержки и сопротивления в зависимости от тренда. Например, во время восходящего тренда угол 1 x 1, относится к наиболее важной поддержке. Глобальный разворот может наступить, если цены уйдут ниже линии проходящей под этим углом. Согласно Ганну, в дальнейшем следует предполагать, что цены будут снижаться до уровня следующего угла (т.е. 2 x 1). Другими словами, после пенетрации уровня соответствующего одному углу, цены будут стремитться к уровню следующего угла.

Ганн разработал несколько техник для исследования поведения рынка акций. К ним относятся линии Ганна (Gann Lines), веер Ганна (Gann Fans) и сетка Ганна (Gann Grids).

 

Интерпретация

Интерпретация Индекса выплат Херрика заключается в визуальном оценке движения линий индекса и цены для выявляения феномена конвергенции/дивергенции. Например, дивергенции между восходящей линией цены и нисходящей линией индекса. А конвергенция между снижающейся линией цены и растущим индексом.

Советы

Обычно для последнего дня отсутствуют данные по параметру “Open interest”. Поэтому, точка индекса на самую последнюю дату обычно бланковая.

Интерпретация

Штриховые графики, сами по себе используются для просмотра изменения цен ЦБ за определенный период. Индикаторы (см. “Plotting an Indicator”) и аналитические линии (см. “Drawing a Line Study”) могут быть построены рядом с графиком с целью его более глубокого анализа.

См. “Working With Price Plots”, “Candlevolume”, “Equivolume”, “Kagi”, “Line Chart”, “Point and Figure”, “Renko” и “Three Line Break”.

Каги (Kagi)

Графики типа “Kagi” были изобретены приблизительно в то же время, когда сформировался японский рынок акций т.е где то в 1870-х. Запад познакомился с этим методом благодаря Стиву Нисону (Steve Nison), широко известному авторитету в области техники японских плдсвечников. Графики “Kagi” представляют из себя серию соединяющихся вертикальных линий. Толщина и направление этих линий зависит от поведения цены. Если цены закрытия продолжают следовать в направлении вертикальной линии “Kagi”, то эта линии продолжается. Если же, цена закрытия изменяет направление движения (причем данное изменение превышает определенное базовое значение - "reversal" amount), то строится новая линия “Kagi” в следующей колонке с направлением движения в противоположную сторону. Интересным аспектом графиков “Kagi” является то, что когда цены закрытия пенетрируют пик или донышко предыдуших колонок, то меняется толщина линий “Kagi”.

При постороении линий “Kagi” сравнивается цена закрытия со значением конечной точки последней линии “Kagi”. Если цена изменяется в том же направлении, что и движение последней линии “Kagi”, то эта линия продлевается в том же направлении. При этом не имеет значения велечина изменения цены. Однако, если цена закрытия изменяется в сторону противоположную движению последней линии “Kagi“ и при этом изменение цены равно или больше значениея “reversal amount” (эта величина может быть также достигнута за несколько торговых сессий), тогда строится короткая горизонтальная линия к следующей колонке. В следующей колонке от уровня горизонтальной линии строится новая вертикальная линия с конечной точкой на уровне последней цены закрытия. Если цена закрытия движется в направлении противоположном текущему направлению линии “Kagi”, но при этом изменение цены не превышает величины “reversal amount”, то новая линия не рисуется.

Кроме того, если значение тонкой линии “Kagi” превышает значение точки предыдущего пика (по графику “Kagi”), то вместо тонкой рисуется толстая линия. И наоборот, если точка толстой линии “прорывает” значение точки предыдущего донышка, то вместо толстой линии опять рисуется тонкая.

См. “Working With Price Plots”, “Candlevolume”, “Equivolume”, “High/Low/Close Bar”, “Line Chart”, “Point and Figure”, “Renko” и “Three Line Break”.

Интерпретация

Графики “Kagi” отличный способ иллюстрации соотношения спроса и предложения на определенную акцию. Серия толстых линий показывает, что спрос превышает предложение (период оживления - “rally”). В то же время, серия тонких линий говорит о том, что предложение превышает спрос (период упадка - “decline”). Серии же чередующихся толстых и тонких линий показывают, что рынок находится в состоянии относительного равновесия (т.е., спрос соответствует предложению).

Базовой техникой торговли при помощи графиков “Kagi” является покупка, когда тонкая линия изменяется на толстую и продажа, когда толстая линия меняется на тонкую.

Последовательность возрастающих гребней и донышек на графике “Kagi” указывает на преобладание силы быков. В качестве практического совета следует указать, что 8-10 последовательно возрастающих гребней на графике “Kagi” часто соответствуют состоянию “перегретого” рынка (т.е., вполне вероятен разворот тренда вниз). В то время как нисходяшая последовательность гребней и донышек свидетельствует о “слабости” рынка.

Интерпретация

Клингер рекомендует следующие основные направления использования KVO:

1) Наиболее надежные сигналы появляются в направлении господствующего тренда. Принципы строгого стопа (т.е., неудачи при пенетрации нулевой или триггерной линии) должны оставаться в силе.

2) Наиболее сильн