Предпосылки развития финансовых рынков.

 Первая мировая война и дальнейший кризис 30-х лет, крах золотого стандарта и нестабильность валютных курсов, внедрение протекционистской политики стали существенными препятствиями для международного движения капиталов и соответственно для развития международных банков.

На начала 60-х лет в Англии функционировала уже значительная сеть зарубежных банковских отделений, основными задачами которых были такие:

● удовлетворение нужд зарубежных филиалов корпоративных клиентов своей страны;

● взятие участия в операциях на валютном рынке;

● участие в операциях на стерлинговом рынке.

В послевоенный период европейская экономика завершила свое восстановление и продолжала активно развиваться. Национальные сбережения и инвестиции оказывались недостаточными для покрытия нужд в финансировании государственных расходов и расходов частного бизнеса.

Основными факторами роста роли международного банковского менеджмента на мировых финансовых рынках есть:

○ быстрый рост международной торговли и многонациональных корпораций, которое началось с 1960-х лет;

○ развитие еврорынка.

 

общественное разделение труда

 

Общественное разделение труда — это относительное обособление различных видов хозяйственной деятельности людей, специализация работника на изготовлении какого-нибудь продукта или совершении определенной трудовой операции.

Различают: общее разделение труда, под которым понимается выделение крупных родов деятельности (земледелие, промышленность и др.); частное — разделение этих родов на виды и подвиды (строительство, металлургия, станкостроение, животноводство, растениеводство и т. д.); единичное — разделение труда внутри отдельно взятого предприятия.

       Первым признаком перехода к капиталистическому способу производства было разделение труда в мануфактуре, и в той или иной форме разделение труда осталось основным принципом индустриальной организации.

Форма разделения труда, свойственная всем обществам, называется, согласно терминологии Маркса, общественным разделением труда.

 

развитие торговли и функции денег

 

Развитие мировой торговли опирается на выгоду, приносимую ею участвующим в ней странам. Теория международной торговли дает представление о том, что находится в основе этого выигрыша от внешней торговли, или чем определяются направления внешнеторговых потоков. Международная торговля служит инструментом, посредством которого страны, развивая свою специализацию, могут повышать производительность имеющихся ресурсов и таким образом увеличивать объем производимых ими товаров и услуг, повышать уровень благосостояния населения.

Вопросами международной торговли занималось множество известных экономистов. Основные теории международной торговли - Меркантилистская теория, Теория абсолютных преимуществ А. Смита, Теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо и Д. С. Милля., Теория Хекшера – Олина, Парадокс Леонтьева, Теория жизненного цикла товара, Теория М. Портера, Теорема Рыбчинского, а также Теория Самуэльсона и Столпера.

Меркантилистская теория. Меркантилизм — система взглядов экономистов XV—XVII веков, ориентированная на активное вмешательство государства в хозяйственную деятельность. Представители направления: Томас Мэн, Антуан де Монкретьен, Уильям Стаффорд.

Основные положения Меркантилистской теории международной торговли:

● необходимость поддержания активного торгового баланса государства (превышения экспорта над импортом);

● признание пользы привлечения в страну золота и других драгоценных металлов с целью повышения её благосостояния;

● деньги — стимул торговли, поскольку считается, что увеличение массы денег увеличивает объём товарной массы;

● приветствуется протекционизм, направленный на импортирование сырья и полуфабрикатов и экспортирование готовой продукции;

● ограничение на экспорт предметов роскоши, так как он ведет к утечке золота из государства.

Теория абсолютных преимуществ Адама Смита. Теория абсолютных преимуществ Адама Смита предполагает, что реальное богатство страны состоит из товаров и услуг, доступных её гражданам. Если какая-либо страна может производить тот или иной товар больше и дешевле, чем другие страны, то она обладает абсолютным преимуществом. Одни страны могут производить товары более эффективно, чем другие. Ресурсы страны перетекают в рентабельные отрасли, так как страна не может конкурировать в нерентабельных отраслях. Это приводит к повышению производительности страны, а также квалификации рабочей силы; длительные периоды производства однородной продукции обеспечивают стимулирование выработки более эффективных методов работы.

Естественные преимущества для отдельно взятой страны: климат; территория; ресурсы. Приобретённые преимущества для отдельно взятой страны: технология производства, то есть способность изготовить разнообразную продукцию.

 

Функции денег

 

1. Функция обращения – заключается в том, что при помощи денег любой человек на рынке может купить себе все, что соответствует его бюджету и в то же время любой продавец (в том числе рабочий как продавец труда) вправе получить деньги за свой товар. Обмен благ на деньги непосредственно более удобен и надежен, нежели обмен в форме бартера.

2. Деньги как мера ценности (стоимости) – результат любого вида деятельности может быть сведен к его денежному эквиваленту.

3. Деньги как средство сбережения и накопления – порой деньги используют в качестве средства накопления на обладающие достаточно высокой стоимостью активы.

4. Деньги как средство платежа – возникновение этой функции связано с развитием кредитных отношений между покупателем и продавцом.

5. Функция мировых денег – проявляется в обеспечении обращения товаров и услуг, рабочей силы и капитала на мировом рынке.

 

появление условий для превращения денег в капитал

 

Среди проблем политической экономии, которые следует осмыслить в свете новых реалий, одно из центральных мест занимает выяснение природы и сущности капитализма как социально-экономической системы. Как известно, условия возникновения капитализма – это: а) частная собственность на средства производства; б) наемный труд; в) система эксплуатации. А для этого необходимо наличие двух противоположных собственников. С одной стороны, собственника денег, средств производства и жизненных средств, которое желает их приумножить путем предпринимательства, с другой стороны, собственника лишь рабочей силы, свободного лично, но лишенного любых средств производства и средств существование. Поэтому, чтобы жить, он стремится продать свою способность к работе (рабочую силу).

Эти два контрагента не являются прежде всего исторически заданными, они появляются в результате дифференциации товаропроизводителей, их имущественного расслоения. Происходит это как следствие действия законов рынка, прежде всего закона стоимости, а ускоряется в процессе так называемого первоначального накопления капитала.

 

6. Цель финансовой системы. Функции финансов.

Основа финансовых рынков - финансовая система, которая возникает путем выделения финансов в качестве отдельной сферы общественного воспроизводственного процесса.

Финансы -система денежных отношении, возникающих между экономическими субъектами в процессе формирования, распределения и использования финансовых Активов (инструментов) с использованием специальных институтов и технологий

Финансы фо рмируются путем активов (инвестиционных ценностей) у         различных экономических субъектов.

Ф отражают процесс движения денежных средств в наличной и безналичной формах, превращение сбережений в инвестиции.

Цель финансовой системы в организации трансформации сбережений в инвестиции с учетом интересов и потребностей экономических субъектов

Ф-ии Ф-ов

распределительная

воспроизводственная

контрольная

стимулирующая

информационная

Распределительная функция реализуется в организации перетока денежных средств из одних сфер (отраслей) в другие сферы (отрасли). Распределительная функция финансов заключается в распределении мобилизованных денежных средств в сферы, обеспечивающие доход от инвестиций. Распределение финансовых ресурсов происходит на основе деятельности финансовых институтов при осуществлении инвестиционной политики, формировании инвестиционных портфелей определенных фондов.

Воспроизводственная функция состоит в обеспечении сбалансированности различных сфер и отраслей путем создания необходимых денежных фондов для их воспроизводства и развития. Воспроизводственная функция реализуется путем поддержки платежеспособности корпорации или иного экономического субъекта, путем установления оптимального соответствия между собственным и заемным капиталом с целью экономического развития фирмы, путем создания страховых фондов, инвестирования в финансовые активы с целью получения дополнительных доходов.

Контрольная функция финансов заключается в осуществлении финансового контроля на всех уровнях экономической системы за количественными и качественными параметрами использования финансовых активов. Контрольная функция реализуется в государственном, общественном и корпоративном контроле финансовой деятельности органов управления, должностных лиц, уполномоченных распоряжаться и использовать финансовые активы.

Информационная функция финансов заключается в оценке с помощью определенных финансовых показателей эффективности деятельности корпораций, иных хозяйствующих субъектов, финансовой деятельности государственных органов. Информационная функция реализуется через систему финансовой информации, финансовых показателей, индексов, показателей капитализации компании, показателей рыночной стоимости ценных бумаг и т.д.

Стимулирующая функция финансов заключается в использовании финансовых механизмов в стимулировании развития определенной сферы отраслей, в создании механизма перелива капитала (посредством использования различного рода финансовых активов), стимулирование создания дополнительных рабочих мест, развития отдельных рынков или их сегментов.