Оборотные фонды: состав, структура, назначение, определение потребностей.

Понятие оборотные средства производным от категории оборотный капитал.

Оборотный капитал (англ. working capital, circulating capital) — это часть капитала предприятия, характеризующаяся коротким сроком службы, стоимость которой сразу входит в затраты на создание продукта предприятия.

Оборотные средства — это стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на продукцию, изменяют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий.

На первой стадии предприятие затрачивает денежные средства на оплату приобретаемых предметов труда. На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, а денежные средства - из сферы обращения в сферу производства.

На второй стадии приобретенные оборотные средства переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию.

На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные средства из сферы производства возвращаются в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот.

Таким образом, оборотные средства совершают один кругооборот, затем процесс повторяется.

Можно представить эти стадии в формализованном виде:

1) Д0 -->Т (Д0 – первоначально вложенные деньги, Т – материальные производственные ресурсы);

2) Т --> П -->Т1 (П - производство, Т1 - первая готовая продукция);

3) Т1--> Д1 (Т1- первая готовая продукция, Д1 –первые вырученные денежные средства).

Сам же кругооборот в формализованном виде выглядит следующим образом:

 

Д-Т-П-Т1-Д1-Т-П-Т2-Д2 …

 

Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность производства и реализации продукции.

Классификация оборотных средств

В финансовом менеджменте под оборотными средствами (капиталом) понимают текущие активы предприятия. При их классификации выделяют такой признак как постоянный или временной характер их присутствия в производственно-экономическом цикле предприятия и делят на постоянные и переменные текущие активы.

Постоянные текущие активы — это та часть оборотных средств, потребность в которых не меняется или меняется незначительно в течение всего производственного цикла, то есть это минимум текущих активов, необходимый для осуществления производственной деятельности.

Переменные текущие активы представляет собой дополнительные текущие активы, требующиеся предприятию при возникновении различных непредвиденных обстоятельств, то есть это страховой запас предприятия.

Другой признак классификации оборотных средств, применяемый в финансовом менеджменте – это степень ликвидности. По этому признаку они делятся на:    

немедленно реализуемые активы        

быстро реализуемые активы    

медленно реализуемые активы

трудно реализуемые активы.

В бухгалтерском учете и планировании применяют другие признаки классификации.

По вещественному их содержанию или элементам оборотные средства делят на товарно-материальные ценности (производственные запасы) и денежные средства.

Производственные запасы – это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс.

К товарно-материальным ценностям относятся:

сырьё и материалы топливо и энергия полуфабрикаты запчасти

незавершённое производство

готовая продукция

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

К денежным средствам относятся:

ü денежные средства на счетах в банке и в кассе

ü краткосрочные финансовые вложения

ü расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода

ü НДС по приобретённым ценностям

ü дебиторская задолженность (это задолженность со стороны покупателя продолжительностью до 12 месяцев)

ü прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

По сферам нахождения в процессе кругооборота оборотные средства делят на находящиеся в сфере производства и в сфере обращения.

В сфере производства находятся: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, вспомогательные материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственной выработки, расходы будущих периодов.

В сфере обращения - нереализованная продукция (готовая продукция на складах предприятия, отгруженная, но ещё не оплаченная продукция, товары для перепродажи); денежные средства в кассе, на расчетном счете в банке, ценные бумаги, прочие денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями.

По источнику их происхождения оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные:

ü уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия;

ü полученная прибыль;

ü приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.;

Заемные:

ü кредиты банков. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

ü товарные (коммерческие) кредиты – представляют собой средства, полученные в виде отсрочки платежа за полученные товароматериальные ценности;

ü средства, полученные от выпуска облигаций, векселей и других финансовых обязательств.

Привлеченные:

Полученные инвестиции

безвозмездно полученные средства 

По возможности их количественного планирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды. Фонды обращения обычно не нормируются.

39. Фонды обращения: понятие, состав, структура. Ненормируемые оборотные средства.

Оборотные средства также рассматривают как денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Таким образом, оборотные средства состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды создают материальную основу для осуществления процесса производства. Их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня, особенностей используемых сырья и материалов.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

По элементному составу для удобства планирования и учета оборотные фонды приято делить на следующие 18 элементов:

1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти 9. МБП           

10. Незавершенное производство 11. Полуфабрикаты собственного изготовления

12. Расходы будущих периодов 13. Готовая продукция на складе предприятия

14. Отгруженная (но неоплаченная) продукция        15. Расчеты с дебиторами

16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства:

- на расчетных счетах

- в кассе

18. Заемные и привлеченные средства:

 -кредиты

-кредиторская задолженность

-безвозмездные финансовые поступления.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 1/4) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

40. Источники формирования оборотных средств. Показатели и пути повышения эффективности их использования.

Чтобы процесс производства не прервался, предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных средств по группам и контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота.

Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.

Нормирование - это определение рационального размера потребности в оборотных средствах.

Нормирование оборотных средств решает две основные задачи.

Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов.

Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов.

Факторы, оказывающие влияние объем оборотных средств:

Ø особенности изготовления продукции – трудоемкая, материалоемкая;

Ø тип производства;

Ø длительность производственного цикла;

Ø период освоения новой продукции;

Ø месторасположения поставщиков материальных ресурсов и потребителей продукции, условия снабжения и сбыта;

Ø качество выпускаемой продукции;

Ø платежеспособность предприятия и покупателей.

При планировании объема оборотных средств используются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств – относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному запасу товарно-материальных ценностей устанавливаемая в днях.

Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы.

Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

Первый этап. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Нормы запаса устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса

составляет 30 дней, значит запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение указанных дней.

Норма запаса может быть установлена в процентах в денежном выражении к определенной базе. Исходя из этого определяются запасы по каждому виду оборотных средств.

Норма оборотных средств включает: время нахождения материалов в пути (транспортный запас); время на предоплату; время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование; время на подготовку к производству (технологический запас); время нахождения на складе в виде текущего запаса; страховой запас.

Транспортный запас.

Необходимость транспортного запаса обусловлена несовпадением движения грузов и платежных документов по времени. В период между оплатой счета и получением груза потребность предприятия в ресурсах покрывается за счет транспортного запаса.

Запас на приемку, разгрузку, сортировку и складирование материальных ресурсов определяется исходя из фактических затрат, устанавливаемых хронометражем. В некоторых корпорациях с высоким уровнем механизации погрузочно-разгрузочных операций разработаны технические нормы затрат. В среднем норма затрат равна 1-2 дня.

Технологический запас определяется конкретными условиями работы. В этот период происходит подготовка сырья и материалов к запуску в производство (резка, сушка и т.д.) или подбираются партии запуска. Если в договорах с поставщиками определяются условия, исключающие необходимость подсортировки, резки или других подготовительных операций в корпорации, время на технологический запас не предусматривается.

Текущий запас предназначен для обеспечения нормального хода производственной деятельности в период между двумя очередными партиями поставок. Норма текущего запаса зависит от интервала поставок. Чем чаще поступают материалы и запускаются в производство, тем меньше по ним текущий запас и наоборот. В качестве нормы текущего запаса обычно принимают половину продолжительности среднего интервала между поставками.

Текущий запас рассчитывается, исходя из сроков поставки материальных ценностей по договорам, нарядам и другим документам, в которых определен объем и установлены даты поставок.

Страховой запас создается для обеспечения непрерывности производственного процесса при возникновении перебоев в снабжении из-за нарушения условий поставок по срокам и комплексности, задержки груза в пути и в некоторых других случаях.

На величину запаса в днях влияют отдаленность поставщиков от потребителей, размер текущего запаса и т.д. Каждый из перечисленных факторов при некоторых условиях может стать решающим.

Продолжительность нахождения средств в страховом запасе рассчитывается по отношению к норме оборотных средств на текущий запас.

Норма оборотных средств в днях по страховому запасу обычно устанавливается для каждой группы материалов в пределах до 50% нормы текущего запаса.

В отдельных случаях норма страхового запаса может быть увеличена сверх 50%, если:

- определенные виды материалов изготавливаются только одним поставщиком;

- если компания расположена вдали от поставщиков и от удобных транспортных путей.

Второй этап. Исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется норматив или сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

Третий этап. Рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

- метод прямого счета. Этот метод заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива;

- аналитический метод. Он применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде;

- коэффициентный метод. При этом методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции.

- опытно-лабораторный – основан на замерах их расхода и объемов произведенной продукции (работ) в лабораторных и опытно-производственных условиях. Нормы расхода устанавливаются путем отбора наиболее достоверных результатов и вычисления среднего значения с использованием методов математической статистики. Наиболее целесообразная сфера применения данных норм: вспомогательное производство, химическое, технологические процессы, добывающие отрасли и строительство.

- отчетно-статистический – основан на анализе данных статистической (бухгалтерской или оперативной) отчетности о фактическом расходе материалов на единицу продукции (работ) за прошлый (базисный) период. Рекомендуется для разработки как индивидуальных, так и групповых норм расхода материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов.

Необходимо сравнивать полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде.

Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия.

Норматив оборотных средств рассчитывается раздельно по элементам. Например:

- товарно-материальные запасы;

- малоценный инвентарь;

- спецодежда и обувь;

- специальный и инвентарь.

-незавершенное производство.

По первому элементу расчет производится методом прямого счета на основе полагающегося набора и стоимости.

По второму - раздельно по конторскому, бытовому и производственному инвентарю.

По спецодежде и обуви - исходя из численности персонала, которому полагается спецодежда и обувь, и стоимости комплекта, с учетом срока носки.

По этому виду норматив рассчитывается: по предметам, находящимся на складе, - по полной стоимости, а по находящимся в эксплуатации - по остаточной стоимости за вычетом износа.

Общая формула для расчета норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выражена так:

Нсэл = (Оэл * Нэл) / Тд,

где Нсэл – норматив собственных оборотных средств по элементу;

Нэл – норма оборотных средств по данному элементу;

Оэл – оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период;

Тд – продолжительность периода в днях.

Значит, Оэл/Тд – однодневный расход данного элемента.

По незавершенному производству норма оборотных средств определяется как произведение длительности производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат.

Норма оборотных средств, занятых в незавершенном производстве, рассчитывается как:

Ннзп = Сср * Тц * К,

где Сср – среднедневной выпуск продукции по себестоимости, руб.;

Тц – длительность производственного цикла изготовления данной продукции, дни;

К – коэффициент нарастания затрат.

При равномерном нарастании затрат на производство коэффициент (К) можно определить по формулам:

К =(А + 1) + (БхО,5) А + Б и К =Зп + (Зх0,5) С

где К - коэффициент нарастания затрат;

А - первоначальные затраты первого дня;

Б - все последующие затраты на производство;

Зп - затраты первого дня;

З - все последующие затраты;

С - производственная себестоимость.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (нгп) на складе определяется по формуле:

Нгп = Вд * Нг,

где Вд – однодневный выпуск каждого изделия по производственной себестоимости, руб.;

Нг – норма оборотных средств, дни.

Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов (Нрбп) определяется по формуле:

Нрбп = Он + Зб.пл – Зс.пл,

где

Он – остаток расходов на начало планируемого года;

Зб.пл – расходы будущих периодов, которые произведены в планируемом году;

Зс.пл – часть расходов, которая в планируемом году списывается на себестоимость.