Формы обеспечения возврата инв кредита.

Важным условием выдачи инв кредита является наличие обеспечения.

ГК РФ выделяет следующие способы обеспечения исполнения обязательств:

- неустойка,

- залог,

- удержание имущества должника,

- поручительство,

- банковская гарантия и

- задаток и др. формы, предусмотренные законом или договором.

Основными видами обеспечения, применяемыми в банковской практике, являются залог, поручительство, гарантия.

Гарантия служит обязательством гаранта выплатить за заемщика определенную сумму при наступлении гарантийного случая.

В качестве субъекта могут выступать финансово устойчивые предприятия или специальные учреждения, располагающие средствами. Источником гарантии, которую представляет финансово устойчивая организация, служат собственные средства этой организации (информация о кредитоспособности предприятия-гаранта).

Поручительство – это договор с односторонними обязательствами, в соответствии с которыми поручитель обязан при необходимости оплатить кредитору задолженность заемщика. Ответственность поручителя ограничивается только обязательствами, которые признаются самим должником. Применительно к юридическим лицам поручительство, в отличие от гарантии, оформляется письменным договором между банком и поручителем.

Залог имущества клиента – одна из распространенных форм обеспечения возвратности кредита. Залог имущества вытекает из залогового обязательства, выдаваемого заемщиком кредитору и подтверждающего право последнего при неисполнении платежного обязательства получить преимущественное удовлетворение претензий за счет стоимости заложенного имущества. Для реализации этого права кредитору не требуется возбуждать по отношению к заемщику судебный иск.

 

Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.

Виды ставок: Фиксированная ставка (остается неизменной в течение всего периода кредитования) и Плавающая (периодически пересматривается в зависимости от условий рынка, изменения уровня инфляции и др. Она состоит из: фиксированной части и подвижной)

При определении величины процента банк учитывает: базовую процентную ставку, уровень прибыльности ссудных операций банка и премию за риск, которая в свою очередь зависит от кредитоспособности заемщика, его кредитной истории и риска, связанного с реализацией проекта.

Для выдачи кредитов на российском рынке чаще всего используются два индекса: LIBOR для кредитов в валюте и MosPrime — для рублевых.

38. Принципы и методы Управление финансовыми рисками. Показатели оценки риска

Понятие риска, виды рисков

Цель предпринимательства заключается в получении максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация этой цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, масштаб которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск — это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, возможные в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Классификацию рисков денежных потерь можно осуществить по различным признакам:

• в зависимости от вида хозяйственной деятельности — пред­принимательский (производственный, коммерческий, финан­совый) и потребительский;

• по признаку проявления — спекулятивный, простой (чис­тый);

• в зависимости от вида финансового посредничества — инве­стиционный, страховой, банковский.

Производственный риск возникает в процессе производственной деятельности. Причинами возникновения производственного риска являются: снижение планируемого объема производства, рост материальных, трудовых затрат и др.

Коммерческий риск связан с реализацией продукции (услуг), закупкой сырья, материалов и т.д. Причины такого риска — уменьшение планируемого объема реализации, повышение закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения и др.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска — инфляционные факторы, рост учетных ставок рынка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовых менеджеров интересуют в первую очередь пред­принимательские риски. Понятно, что производственное и финан­совое предпринимательство — разные по своей сути понятия. По­этому многое зависит от того, является ли данное предприятие профессиональным участником финансового рынка.

Рассмотрим чистые (простые) и спекулятивные предпринима­тельские риски. Чистыми называют риски, которые определяют возможность получения убытка или «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивные же риски вы­ражают возможность получения как положительного, так и отрица­тельного результата.

Денежные расходы, убытки и потери чаще всего являются ре­зультатом финансового предпринимательства (предпринимательства на финансовом рынке). Следовательно, финансовое предпринима­тельство — это то же коммерческое предпринимательство, но това­ром выступают денежные средства. Поэтому финансовые риски — это риски спекулятивные.

Для предприятий, основная деятельность которых не связана с финансовым рынком, финансовый риск — это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще. Их финансовый риск по типу объекта подразделяется на имущественный и связанный с обязательствами. Имущественный риск — это угроза потери любой части собственного имущества (при этом весь ущерб пересчитывается в денежном выражении). Риск, связанный с обязательствами, — это риск финансовых убыт­ков, если действиями данной фирмы или ее отдельным служащим будет нанесен ущерб юридическому или физическому лицу.

Для предприятий — профессиональных участников кредитного рынка финансовый риск — это одна из разновидностей соответст­венно банковских (в банковской системе), страховых (для страхо­вой и пенсионной систем) или инвестиционных рисков (для бирж, инвестиционных фондов и т.д.). Например, банковские риски пред­ставляют собой опасность потерь, вытекающих из специфики бан­ковских операций. Они имеют достаточно сложную структуру и обычно делятся на внешние (страновой, валютный и т.д.) и внут­ренние (риски пассивных и активных операций, риски, связанные со спецификой клиента и т.д.).

Предприятия кредитного рынка финансовый риск обязывает учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособ­ность клиента финансовой сделки, угрозу невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента. Таким образом, под финансовым риском на рынке ссудных капиталов обычно подразумевается та разновидность их общих рисков, которая свя­зана с угрозой невыполнения обязательств клиентами по причине их несостоятельности.

Рассмотрим подробную классификацию финансовых рисков предприятий, занимающихся производственной и торговой дея­тельностью. Принято различать следующие разновидности их фи­нансового риска: кредитный, процентный, валютный, упущенной выгоды, инвестиционный, налоговый.

Кредитный риск — опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов по нему.

Процентный риск — опасность потерь, связанная с ростом стои­мости кредита.

Валютный риск представляет собой опасность изменения курса валюты, что приведет к реальным потерям при совершении бирже­вых спекуляций и различных внешнеэкономических операций.

Риск упущенной выгоды — вероятность нанесения косвенного ущер­ба или недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Инвестиционный риск — это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практи­чески всем типам предприятий и неизбежен, поскольку инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отка­зывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя вен­чурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.

Налоговый риск включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита; изменение налогового законода­тельства; индивидуальные решения сотрудников налоговой службы о возможности использования определенных льгот или применения конкретных санкций.