ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

 

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности и т.д.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятий: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения).

Главными составляющими данного анализа являются:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива баланса

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

4. Анализ деловой активности и рентабельности

 

Горизонтальный анализ ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 2.

 

Разделы и статьи баланса	2008 год			2009 год			2010 год
	Тыс. руб.	Удельный вес		Тыс. руб.	Удельный вес		Тыс. руб.	Удельный вес
1	2	3		4	5		6	7
АКТИВ
Ι. Внеоборотные активы
Основные средства	7725	100		3182	41,2		3073	39,8
Незавершенное строительство	253	100		1405	555,3		0	-
Итого по разделу Ι	7978	100		4587	57,4		3073	38,5
ΙΙ. Оборотные активы
Запасы	4618	100		9240	200,1		21668	469,2
Сырье и материалы	1093	100		2448	223,9		11323	1035,9
Готовая продукция и товары для перепродажи	3473	100		6278	180,7		9078	261,4
Расходы будущих периодов	52	100		514	998,4		1267	2436,5
НДС по приобретенным ценностям	1040	100		22	2,1		39	3,75
Дебиторская задолженность	3866	100		7958	205,8		12959	335,2
Покупатели и заказчики	2678	100		6092	227,4		10709	400
Денежные средства	2484	100		2760	111		3909	157,4
Прочие оборотные активы	-	100		61	-		61	-
Итого по разделу ΙΙ	12008	100		20042	166,9		38635	321,7
БАЛАНС	19986	100		24629	123,2		41708	208,7
ПАССИВ
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный капитал	900	100		900	-		900	-
Резервный капитал	45	100		45	-		45	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	441	100		427	96,8		345	78,2
Итого по разделу ΙΙΙ	1386	100		1372	98,9		1290	93,1
ΙV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1761	100		472	26,8		0	-
Итого по разделу ΙV	1761	100		472	26,8		0	-
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	462	100		462	-		750	162,3
Кредиторская задолженность	16377	100		22323	136,3		39668	242,2
Поставщики и подрядчики	14017	100		19254	137,3		32774	233,8
Задолженность перед персоналом организации	66	100		0	-		57	86,4
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	14	100		0	-		2	14,3
Задолженность по налогам и сборам	90	100		63	70		79	87,7
Прочие кредиторы	2190	100		3005	137,2		6756	308,5
Итого по разделу V	16839	100	22785		135,3	40418		240
БАЛАНС	19986	100	24629		123,2	41708		208,7

Анализируя данные раздела Ι «Внеоборотные активы» мы видим что по сравнению с 2008 годом они уменьшились и составили 4587 тыс. руб. или 57,4% за 2009 год и 3073 тыс.руб. или 38,5% за 2010 год. Это произошло из-за снижения незавершенного производства и основных средств которые составили в 2009 году 3182 тыс. руб. или 41,2% и в 2010 году 3073 тыс. руб. или 39,8%.

       Из раздела ΙΙ «Оборотные активы» мы видим увеличение запасов которые составили 9240 тыс. руб. или 200,1% за 2009 год и 21668 тыс. руб. или 469,2% за 2010 год по сравнению с 2008 годом. Также увеличились расходы будущих периодов и составили 516 тыс. руб. за 2009 год и 1267 тыс. руб. за 2010 год. Уменьшился НДС по приобретенным ценностям и составил 22 тыс. руб. или 2,1% за 2009 год и 39 тыс. руб. или 3,75% за 2010 год. Увеличилась дебиторская задолженность в 2009 году на 105,8%, а в 2010 году на 235,2%. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появление просроченной задолженности. За счет увеличения выше изложенных статей произошло увеличение оборотных активов и составило 20042 тыс. руб. или 166,9% за 2009 год и 38635 тыс. руб. или 321,7% за 2010 год.

    Объем собственного капитала предприятия (раздел ΙΙΙ баланса) уменьшился по сравнению с 2008 годом и составил 1372 тыс. руб. или 98,9% за 2009 год и 1290 тыс. руб. или 93,1% за 2010 год. Это произошло за счет снижения нераспределенной прибыли на 3,2% в 2009 году и на 21,8% в 2010 году. Также уменьшились долгосрочные обязательства на 73,2% в 2009 году а в 2010 году стали равны нулю. Выросла и кредиторская задолженность по сравнению с 2008 годом и составила в 2009 году 22323 тыс. руб. или 136,3%; в 2010 году 39668 тыс. руб. или 242,2%. В сумме краткосрочные обязательства увеличились на 35,3% за 2009 год и на 140% за 2010 год. Уменьшение долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия.

Вертикальный анализ ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» за 2008, 2009, 2010 года.

Таблица 3.

Разделы и статьи баланса	2008 год		2009 год		2010 год		Изменение (+,-)
							2009 к 2008 году		2010 к 2009 году
	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса	Тыс. руб.	% к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
АКТИВ
Ι. Внеоборотные активы
Основные средства	7725	38,7	3182	12,9	3073	7,3	-4543	-25,8	-109	-5,6
Незавершенное строительство	253	1,3	1405	5,8	0	-	1152	4,5	-1405	-5,8
Итого по разделу Ι	7978	40	4587	18,7	3073	7,3	-3391	-21,3	-1514	-11,4
ΙΙ. Оборотные активы
Запасы	4618	23,1	9240	37,5	21668	51,9	4622	14,4	12427	14,4
Сырье и материалы	1093	5,4	2448	9,9	11323	27,1	1355	4,5	8874	17,2
Готовая продукция и товары для перепродажи	3473	17,3	6278	25,5	9078	21,7	2805	8,2	2800	-3,8
Расходы будущих периодов	52	0,26	514	2,1	1267	3	462	1,84	753	0,9
НДС по приобретенным ценностям	1040	5,2	22	0,09	39	0,1	-1018	-5,11	17	0,01
Дебиторская задолженность	3866	19,3	7958	32,3	12959	31	4092	13	5001	-1,3
Покупатели и заказчики	2678	13,4	6092	24,7	10709	25,6	3414	11,3	4617	0,9
Денежные средства	2484	12,4	2760	11,2	3909	9,4	276	-1,2	1149	-1,8
Прочие оборотные активы	-	-	61	0,2	61	0,1	61	0,2	-	-0,1
Итого по разделу ΙΙ	12008	60	20042	81,3	38635	92,7	8034	21,3	18593	11,4
БАЛАНС	19986	100	24629	100	41708	100	4643	-	17079	-
ПАССИВ
ΙΙΙ. Капитал и резервы
Уставный капитал	900	4,5	900	3,6	900	2,1	-	-0,9	-	-1,5
Резервный капитал	45	0,3	45	0,18	45	0,1	-	-0,12	-	-0,08
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	441	2,2	427	1,7	345	0,8	-14	-0,5	-82	-0,9
Итого по разделу ΙΙΙ	1386	7	1372	5,6	1290	3	-14	-1,4	-82	-2,6
ΙV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1761	9	472	1,9	-	-	-1289	-7,1	-472	-1,9
Итого по разделу ΙV	1761	9	472	1,9	-	-	-1289	-7,1	-472	-1,9
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	462	2,3	462	1,8	750	1,8	-	-0,5	288	-
Кредиторская задолженность	16377	81,9	22323	90,6	39668	95,1	5946	8,7	17345	4,5
Поставщики и подрядчики	14017	70,1	19254	78,1	32774	78,5	5237	8	13520	0,4
Задолженность перед персоналом организации	66	0,3	0	-	57	0,1	-66	-	57	0,1
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	14	0,07	0	-	2	0,005	-14	-	2	0,005
Задолженность по налогам и сборам	90	0,45	63	0,25	79	0,2	-27	-0,2	15	-0,05
Прочие кредиторы	2190	10,9	3005	12,2	6756	16,7	815	1,3	3751	4
Итого по разделу V	16839	84	22785	92,5	40418	97	5946	8,5	17633	4,5
БАЛАНС	19986	100	24629	100	41708	100	4643	-	17079	-

 

 

Из таблицы 3 мы видим, что доля внеоборотных активов уменьшилась в 2009 году на 3391 тыс. руб. или на 21,3% по сравнению с 2008 годом, в 2010 году на 1514 тыс. руб. или на 11,4%. Это произошло в основном за счет снижения основных средств доля которых в 2009 году составила 12,9%, а это на 25,8% меньше чем в 2008 году, в 2010 году составила 7,3%, а это на 5,6% меньше чем в 2009 году. Расходы в незавершенное строительство в 2009 году выросли на 4,5% по сравнению с 2008 годом. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и следовательно при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Но в 2010 году наблюдается их снижение и они становятся равные нулю.

Структура оборотных активов также несколько изменилась, их доля увеличилась в 2009 году на 21,3% по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году на 11,4% по сравнению с 2009 годом. Это увеличение может свидетельствовать об отвлечении части оборотных активов. Произошли изменения по статье «Запасы» в общем объеме оборотных активов: по сравнению с 2008 годом в 2009 году их доля увеличилась на 14,4%, а в 2010 году она увеличилась еще на 14,4% по сравнению с 2009 годом. Данное положение может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия, а также о стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценивания в случае высоких темпов инфляции. В2009 году наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности на 13%. Это может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появление просроченной задолженности. В 2010 году ее доля уменьшилась на 1,3% по сравнению с 2009 годом.

Также изменения коснулись и пассивной части баланса. В разделе ΙΙΙ «Капиталы и резервы» мы наблюдаем уменьшение доли нераспределенной прибыли в 2009 году на 0,5% по сравнению с 2008 годом, в 2010 году на 0,9% по сравнению с 2009 годом. Что касается резервного капитала и уставного капитала, то в период с 2008 по 2010 года никаких изменений не наблюдается. Уменьшение доли капиталов и резервов в 2009 году на 1,4% по сравнению с 2008 годом и на 2,6% в 2010 году по сравнению с 2009 годом возможно увеличить за счет перераспределения прибыли. Долгосрочные обязательства в 2009 году уменьшились на 7,1% а в 2010 году стали равны нулю.

Доля пассива в основном увеличилась за счет увеличения доли кредиторской задолженности в 22009 году на 8,7% по сравнению с 2008 годом, в 2010 году на 4,5% по сравнению с 2009 годом. А также за счет увеличения доли задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2009 году которая составила 78,1%, а это на 8% больше чем в 2008 году, в 2010 году незначительное увеличение на 0,4% по сравнению с 2009 годом.

Объем собственных средств в обороте, равный разнице между разделами ΙΙ и V баланса. За 2009 год он составила 2743 тыс. руб. (20042-22785), за 2010 год 1783 тыс. руб. (38635-40418).Мы видим что объем собственных средств в обороте уменьшился на 960 тыс. руб., что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. А также о том, что предприятие предпочитает пользоваться заемными средствами.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. Поэтому следует провести анализ финансовой устойчивости.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются следующие показатели:

СОС - наличие собственных оборотных средств. Характеризует чистый оборотный капитал, его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

СОС = с490 - с190                                                                                           (1)

СОС за 2008 год = 1386 - 7978 = -6592 тыс. руб.

СОС за 2009 год = 1372 - 4587 = -3215 тыс. руб.

СОС за 2010 год = 1290 - 3073 = -1783 тыс. руб.

 

СДОС - наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Характеризует наличие и сумму основных средств, которые не могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.

СДОС = СОС + с590                                                                                       (2)

СДОС за 2008 год = -6592 + 1761 = -4831 тыс. руб.

СДОС за 2009 год = -3215 + 472 = -2743 тыс. руб.

СДОС за 2010 год = -1783 + 0 = -1783 тыс. руб.

ООС - общая величина основных источников формирования запасов и затрат. Характеризует достаточность нормативных источников, формирования запасов и затрат предприятия.

ООС = СДОС + с610 + с621 + с622                                                              (3)

ООС за 2008 год = -4831 + 462 + 14017 + 66 = 9714 тыс. руб.

ООС за 2009 год = -2743 + 462 + 19254 + 0 = 16973 тыс. руб.

ООС за 2010 год = -1783 + 750 + 32774 + 57 = 31798 тыс. руб.

ЗИЗ - запасы и затраты. Этот показатель показывает наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для введения нормальной финансово- хозяйственной деятельности.

ЗИЗ = с210 + с220                                                                                            (4)

ЗИЗ за 2008 год = 4618 + 1040 = 5658 тыс. руб.

ЗИЗ за 2009 год = 9240 + 22 = 9262 тыс. руб.

ЗИЗ за 2010 год = 21668 + 39 = 21707 тыс. руб.

 

Для наглядности сведем рассчитанные показатели в таблицу 4.

                                                                                                  Таблица 4.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
				2009 к 2008	2010 к 2009
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-6592	-3215	-1783	-9807	-4998
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДОС)	-4831	-2743	-1783	-7574	-4526
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	9714	16973	31798	7259	14825
Запасы и затраты (ЗИЗ)	5658	9262	21707	3604	12445

 

 

Далее необходимо определить типы финансовой устойчивости предприятия. Для этого рассчитываются следующие показатели:

Ф1 - отражает излишек (+) или недостаток (-) собственных основных средств для финансирования запасов и затрат.

Ф1 = СОС – ЗИЗ                                                                                              (5)

Ф1 за 2008 год = - 6592 - 5658 = - 12250 тыс. руб.

Ф1 за 2009 год = - 3215 - 9262 = - 12477 тыс. руб.

Ф1 за 2009 год = - 1783 - 21707 = - 23490 тыс. руб.

Ф2 - отражает излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для финансирования запасов и затрат.

Ф2 = СДОС – ЗИЗ                                                                                           (6)

Ф2 за 2008 год = - 4831 - 5658 = - 10489 тыс. руб.

Ф2 за 2009 год = -2743 - 9262 = - 12005 тыс. руб.

Ф2 за 2010 год = -1783 - 21707 = - 23490 тыс. руб.

Ф3 - отражает излишек (+) или недостаток (-) основных источников для финансирования запасов и затрат.

Ф3 = ООС – ЗИЗ                                                                                             (7)

Ф3 за 2008 год = 9714 - 5658 = 4056 тыс. руб.

Ф3 за 2009 год = 16973 - 9262 = 7711 тыс. руб.

Ф3 за 2010 год = 31798 - 21707 = 10091 тыс. руб.

 

Для того чтобы охарактеризовать финансовую ситуацию на ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие», используют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютную устойчивость, когда:

Ф1>=0, Ф2>=0, Ф3>=0

2. Нормальная устойчивость, когда:

Ф1<0, Ф2>=0, Ф3>=0

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда:

Ф1<0, Ф2<0, Ф3>=0

4. Кризисное финансовое состояние, когда:

Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0

Сведем рассчитанные данные в таблицу и определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

                                                                                             Таблица 5.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение (+,-)
				2009 к 2008	2010 к 2009
излишек (+) или недостаток (-) собственных основных средств для финансирования запасов и затрат (Ф1)	-12250	-12477	-23490	-24727	35967
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для финансирования запасов и затрат (Ф2)	-10489	-12005	-23490	-22494	-35495
излишек (+) или недостаток (-) основных источников для финансирования запасов и затрат (Ф3)	4056	7711	10091	3655	2380
Тип финансовой устойчивости	0 0 1	0 0 1	0 0 1

Из таблицы 5 мы видим что предприятие относиться к 3 типу, оно финансово неустойчиво так как у него ситуация типа S=(0;0;1). Оно связано с нарушением кредитоспособности, но сохраняет возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств.

Для анализа финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей используются также относительные, которые рассчитываются на начало и конец анализируемого периода.

Коб - коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Данный коэффициент показывает в какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственными оборотными средствами.

Коб = (с490 - с190) / с290                                                                                (8)

Коб за 2008 год = (1386 - 7978) / 12008 = -0,5

Коб за 2009 год = (1372 - 4587) / 20042 = -0,2

Коб за 2010 год = (1290 - 3073) / 38635 = -0,05

Кзк - коэффициент заемного капитала.

Кзк = (с490 + с590) / с700                                                                               (9)

Кзк за 2008 год = (1386+ 1761) / 19986 = 0,2

Кзк за 2009 год = (1372 + 472) / 24629 = 0,07

Кзк за 2010 год = (1290 + 0) / 41708 = 0,03

Кф - коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет денежных средств.

Кф = с490 /(с590 + с690)                                                                           (10)

Кф за 2008 год = 1386/(1761 + 16839) = 0,07

Кф за 2009 год = 1372/(472 + 22785) = 0,06

Кф за 2010 год = 1290/(0 + 40418) = 0,03

Кфн - коэффициент финансовой независимости или автономии.

Кфн = с490 / с300                                                                                           (11)

Кфн за 2008 год = 1386 / 19986 = 0,07

Кфн за 2009 год = 1372 / 24629 = 0,05

Кфн за 2010 год = 1290 / 41708 = 0,03

Ккап – коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств)

Ккап = (с590+с690)/с490                                                                              (12)

Ккап за 2008 год = (1761+16839)/1386 = 13,4

Ккап за 2009 год = (472+22785)/1372 = 17

Ккап за 2010 год = (0+40418)/1290 = 31,3

Км - коэффициент маневренности собственных средств.

Км = (с490 – 190)/490                                                                                    (13)

Км за 2008 года = (1386-7978)/1386 = -4,7

Км за 2009 года = (1372-4587)/1372 = -2,3

Км за 2010 года = (1290-3073)/1290 = -1,4

Кдк - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

Кдк = (с230+с240) / с620                                                                               (14)

Кдк за 2008 года = 3866 / 16377 = 0,2

Кдк за 2009 года = 7958 / 22323 = 0,4

Кдк за 2010 года = 12959 / 39668 = 0,3

Кфз – коэффициент финансовой зависимости.

Кфз = (с590+с690)/с700                                                                                      (15)

Кфз за 2008 год = (1761+16839) /19986 = 0,9

Кфз за 2008 год = (472+22785) /24629 = 0,9

Кфз за 2008 год = (0+40418) /41708 = 1

 

Для более наглядного результата сведем относительные показатели в таблицу 6, выявим отклонения от нормы.

 

 

                                                                                             Таблица 6.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение		Нормальное ограничение
				2009 к 2008	2010 к 2009
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Коб.)	-0,5	-0,2	-0,05	0,3	0,15	≥0,6-0,8
Коэффициент заемного капитала(Кзк.)	0,2	0,07	0,03	-0,13	-0,05	<0,5
Коэффициент финансирования (Кф.)	0,07	0,06	0,03	-0,01	-0,03	≥1
Коэффициент финансовой независимости или автономии (Кфн.)	0,07	0,05	0,03	-0,02	-0,02	>0,5
Коэффициент капитализации (Ккап.)	13,4	17	31,3	3,6	14,3	≤1
Коэффициент маневренности собственных средств (Км.)	-4,7	-2,3	-1,4	2,4	0,9	0,2-0,5
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Кдк.)	0,2	0,4	0,3	0,2	-0,1	≤1
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз.)	0,9	0,9	1	-	0,1	≤0,4

 

Из данных расчетов мы видим, что за все эти анализируемые периоды коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования очень далек от нормы ограничения и имеет отрицательное значение. Это свидетельствует о том, что оборотные средства предприятия не могут быть в полной мере профинансированы за счет собственных средств.

Коэффициент заемного капитала за данные анализируемые периоды находится в нормативном значении.

Также мы видим что коэффициент финансовой автономии находится ниже нормы, это является отрицательной тенденцией и говорит о том что предприятие финансово неустойчиво.

Высокий уровень коэффициента капитализации говорит о большей возможности отдачи от собственного капитала и в тоже время о зависимости в своем развитии от заемного капитала.

Коэффициент маневренности за все три года имеет отрицательное значение, это происходит за счет наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

Показатели дебиторской и кредиторской задолженности не превышают ограничения, и это является положительной тенденцией.

Коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение, такая зависимость может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации

 

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие».

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности.

Все активы предприятия, в зависимости от степени ликвидности делятся на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы

А1 = с250 + с260                                                                                             

А2 - быстро реализуемые активы

А2 = с220 + с230 + с240 + с270                                                                           

А3 - медленно реализуемые активы

А3 = с210 - с216                                                                                              

А4 - трудно реализуемые активы

А4 = с190                                                                                                           

Пассивы, по степени возрастания сроков погашения обязательств, делятся на следующие группы:

П1 - наиболее срочные обязательства

П1 = с620                                                                                          

П2 - краткосрочные пассивы, к которым относятся кредиты банков и прочие займы

П2 = с610 + с660     

П3 - долгосрочные кредиты и займы

П3 = с590          

П4 - постоянные пассивы

П4 = с490 + с630 + с640 + с650      

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдено следующее условие: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

Таблица 7.

Показатель	2008 год На конец, тыс. руб.	2009 год На конец, тыс. руб.	2010 год На конец, тыс. руб.
А1	2484	2760	3909
П1	16377	22323	39668
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-13893	-19563	-35759
А2	4906	8041	13059
П2	462	462	750
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	4444	7579	12309
А3	4566	8726	20401
П3	1761	472	0
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	2805	8254	20401
А4	7978	4587	3073
П4	1386	1372	1290
Платежный излишек (+) или недостаток (-)	6592	3215	1783

 

Результат расчетов по данным таблиц баланса ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» показывает, что на этом предприятии сопоставимость итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

За 2008 год: 2484 < 16377 (А1< П1)

                 4906 > 462 (А2 > П2)

                 4566 > 1761 (А3 > П3)

                 7978 > 1386 (А4 > П4)

 

За 2009 год: 2760 < 22323 (А1< П1)

                 8041 > 462 (А2 > П2)

                 8726 > 472 (А3 > П3)

                 4587 > 1372 (А4 > П4)

За 2010 год: 3909 < 39668 (А1< П1)

                13059 > 750 (А2 > П2)

                20401 > 0 (А3 > П3)

                 3073 > 1290 (А4 > П4)

 

Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную и в 2008, и в 2009, и в 2010 годах, потому что не удовлетворяются приведённые ранее условия абсолютной ликвидности.

    На предприятии прослеживается тенденция нехватки абсолютных ликвидных средств для покрытия срочных пассивов.

    Во второй и третьей группе наблюдается идеальная ситуация.

    Постоянные пассивы не имеют тенденцию к увеличению, это отрицательно влияет на ликвидность баланса.

    При анализе текущего состояния предприятия используются также относительные показатели:

Кабс - коэффициент абсолютной ликвидности баланса. Показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:                                   

Кабс = А1 / (П1+П2)                                                                                       (1)

 

Ктек - коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую долю текущих обязательств по расчетам и по кредитам предприятие может погасить использованные все оборотные средства:

Ктек.л = с290 / (П1+П2)                                                                                     (2)

 

Кбыст - коэффициент критической оценки или быстрой ликвидности. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам:

Кбыст.л = (А1+А2) / (П1+П2)                                                                           (3)

 

Кобщ - коэффициент общей платежеспособности.

Кобщ = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)                                              (4)

 

Относительные показатели текущего состояния ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие»

Таблица 8.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение		Норма
				2009 к 2008	2010 к 2009
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс)	0,1	0,1	0,1	-	-	≥0,2
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек)	0,7	0,9	0,9	0,2	-	1-2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбыст.л)	0,4	0,5	0,4	0,1	-0,1	0,7-1,5
Коэффициент общей платежеспособности (Кобщ)	0,4	0,4	0,4	-	-	≥1

                                                                                             

Коэффициент абсолютной ликвидности баланса в 2008, в 2009, в 2010 годах. Так как увеличение коэффициента не наблюдалось и уровень его был далек от нормативного, следовательно, предприятие не способно в срок погасить имеющуюся краткосрочную задолженность. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

    Коэффициент текущей ликвидности составил на конец анализируемых периодов составил 0,9. Коэффициент немного не дотягивает до нормы и создаёт угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредитов. Но так как по сравнению с 2008 годом он увеличился, это является положительной тенденцией, так как способствует повышению его финансовой устойчивости.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, то есть, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности, его значение меньше нормативного (0,4 <0,7-1,5).Для повышения быстрой ликвидности следует увеличить собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты, займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент общей платежеспособности за все анализируемые периоды не изменился и не дотягивает до нормативного значения (≥1). Это говорит о том, что положение на предприятии не улучшилось.

 

    После данных расчетов для более точного определения финансового состояния ЗАО «Липецкое станкостроительное предприятие» проведем анализ деловой активности.

Анализ деловой активности предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условия