Денежно-кредитная политика и макроэкономическое регулирование.

 

Роль Центрального банка и его функции.

Центральный банк — государственное кредитное учреждение, наделенное функциями эмиссии денег и регулирования всей кредитно-банковской системы.

Центральный банк — основное звено национальной кредитно-банковской системы.

Главная функция центрального банка — эмиссия национальных денег и обеспечение устойчивости их покупательной способности.

Цели деятельности Банка России:

● защита и обеспечение устойчивости рубля;

● развитие и укрепление банковской системы России;

● обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

 

Банк России выполняет следующие функции:

● во взаимодействии с Правительством разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

● во взаимодействии с Правительством разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации;

● монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;

● утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;

● является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

● устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

● осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе;

● устанавливает правила проведения банковских операций;

● осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

● принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

● осуществляет надзор за деятельностью кредитных и некредитных организаций;

● организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством;

● определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

● утверждает стандарты бухгалтерского учета;

● устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

● принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации;

● проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

● осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

 

 

Двухуровневая банковская система.

Двухуровневая банковская система – организация финансов в стране, когда кредитные учреждения разделены на две группы. К первой относится центральный банк, осуществляющий расчеты только между кредитными организациями. Он же занимается эмиссией денег и регулированием финансовой сферы. Во второй группе - все остальные кредитные организации, обслуживающие конечных клиентов.

 

На сегодняшний день банковская система абсолютного большинства развитых стран двухуровневая - США, Великобритания и т.д. Двухуровневая банковская система принята и в России.

1 уровень - Банк России

2 уровень - Все коммерческие банки

 

Классификация банков:

● Универсальные. Выполняют широкий круг банковских операций и услуг.

● Специализированные. (сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, экспортно/импортные банки - Э/И операции)

 

Цели и инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика (монетарная политика) - политика по изменению денежной массы в экономике. Осуществляет денежно-кредитную политику только Центральный Банк.

 

5 основных задач ЦБ:

1. ЦБ является эмиссионным центром страны

2. ЦБ = банк банков (ЦБ хранит резервы коммерческих банков, выдает им ссуды, осущ. Надзор за их деятельностью)

3. ЦБ является банкиром Правительства (ЦБ размещает гос. ценные бумаги, предоставляет кредиты Правительству, хранит официальные золотовалютные резервы)

4. ЦБ = главный расчетный центр страны (выступает посредником между банками при осуществлении безналичных расчетов)

5. ЦБ является органом регулирования кредитно-денежной политики.

 

Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

● Экономический рост

● Сдерживание инфляции

● стимулирование инвестиций;

● обеспечение полной занятости;

● обеспечение устойчивости платежного баланса.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России (Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций);

2) обязательные резервные требования;

3) операции на открытом рынке (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг);

4) рефинансирование кредитных организаций (т.е. кредитование Банком России кредитных организаций);

5) валютные интервенции (купля-продажа иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег);

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций);

8) эмиссия облигаций от своего имени (среди коммерческих банков);

 

Денежные агрегаты.

 

Денежные агрегаты — группа ликвидных активов с примерно одинаковым уровнем ликвидности, различные разновидности денежной массы, которые находятся в обращении в виде банкнот (монет) и в электронной форме (безнал).

 

Общепринятая классификация денежных агрегатов:

 

● М0 - наличные деньги.

Деньги, которые находятся в текущем использовании у граждан и те, что находятся в кассах торговых и производственных компаний.

● М1 = М0 + депозиты до востребования + текущие и расчетные счета

Депозиты до востребования - вклады в банках, которые мы можем снять в любой момент

Текущие и расчетные счета - переводы денег по счёту

● М2 = М1 + срочные сберегательные счета

Сберегательные счета - банковский вклад, по которому устанавливается определённый срок хранения. Считаются только депозиты в государственной валюте страны.

● М3 = М2 + депозитные сертификаты + валютные счета + государственные облигации

Депозитный сертификат - это срочный депозит, финансовый продукт, обычно продаваемый банками, благотворительными организациями и кредитными союзами.

 

Денежный агрегат рассчитывают для определения и анализа экономических тенденций и прогнозов. Размер денежного агрегата позволяет определить, обеспечена ли национальная экономика достаточным количеством денежных средств. Высокие показатели говорят о возможном быстром росте экономики. Однако слишком большое количество денежной массы приводит к инфляции, что негативно отражается на экономике.

 

Распределение средств между М0, М1 и М2 показывает, насколько население использует для своих нужд банковскую систему. Большой показатель М0 по сравнению с М2 говорит о том, что население хранит деньги у себя дома, они не приносят доход.

 

Передаточный механизм и эффективность денежно-кредитной политики.

Процесс воздействия решений в области денежно-кредитной политики на экономику в целом посредством основных каналов: процентного, валютного, кредитного и монетарного (регулирование денежных агрегатов).

 

Можно выделить 5 звеньев передаточного механизма кредитно-денежной политики:

1) изменение величины денежной базы (наличность в обращении+резервы)

2) изменение реального предложения денег — в результате проведения Центральным Банком соответствующей политики;

3) изменение ставки процента на денежном рынке

4) изменение совокупного спроса (инвестиций)

5) изменение ВВП

 

 

 

Политика «дешевых» и «дорогих» денег.

	Условия экономики	Меры	Эффект
Политика “дешевых денег”	● Спад производства ● Увеличения безработицы	● понижение учетной ставки (ставки рефинансирования); ● снижение нормативов обязательных резервов; ● покупка ценных бумаг у населения и коммерческих банков.	● Увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков ● расширяются возможности кредитования банков ● возрастает денежное предложение в стране. Увеличение денежного предложения снижает процентную ставку (удешевляется кредит), что вызывает рост инвестиций и увеличение объема национального производства.
Политика “дорогих денег”	● Излишние расходы и инфляция в стране	●  повышается учетная ставка (ставка рефинансирования - коммерческие банки не хотят брать кредит у ЦБ; ● увеличивается норма обязательного резервирования (освобождает коммерческие банки от избыточных резервов и уменьшает размер денежного мультипликатора); ● центральный банк продает государственные облигации на открытом рынке.	● Деньги становятся дорогими - денежное предложение сокращается ● ставка процента растет (дорожает кредит), что в свою очередь сокращает инвестиции, сокращает производство и занятость ● уменьшает совокупные расходы и инфляцию

 

 

Литература для подготовки ответов на вопросы № 72-76

1. Мэнкью Н. Грегори. Принципы микроэкономики. - СПб.: Питер, 2012.

2. Мэнкью Н. Грегори. Принципы макроэкономики.- СПб.: Питер, 2012.

3. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. 19 –изд. - М., изд-во Вильямс, 2014.

4. Воронин, А. Ю. Макроэкономика — I: учеб. пособие / А.Ю. Воронин, И.А. Киршин. — М.: ИНФРА-М, 2018. — 110 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). - ISBN 978-5-16-005486-5. - Текст: электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/966549

 5. Ким, И. А. Микроэкономика: учебник и практикум для вузов / И. А. Ким. — Москва: Издательство Юрайт, 2020. — 328 с. — (Высшее образование). — ISBN 978-5-534-01637-6. — Текст: электронный // ЭБС Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/450050