Схема 55. Общие издержки предпринимательского проекта

 

Группы издержек (расходов, затрат)	Подгруппы издержек	Перечень издержек	Состав издержек
1	2	3	4
I. Перво­начальные инвести­ционные издержки	1.1. Расходы на основные средства	Издержки инвестиро­вания в основной капитал	1. Стоимость земельного участка (по­купка или улучшения), издержки при подготовке производственной площадки. 2. Стоимость строительства. 3. Стоимость приобретаемого оборудо­вания и его монтажа. 4. Прочие основные средства, в том числе затраты на поставку, упаковку, транспортировку продукции.
		Предпро-изводст-венные и после-производ­ственные издержки.	1. Предварительные затраты на органи­зацию выпуска ценных бумаг (затраты по регистрации компаний, включая оплату юридических документов, необ­ходимых для организации ценных бумаг, а также затраты по выпуску акций; затраты на выпуск проспектов, предва­рительную рекламу, распространение акций и т.д.) 2. Инвестиции в подготовительные работы (затраты на прединвестиционные исследования, в том числе подго­товку ТЕО, оплату консультационных услуг по выполнению прединвестиционных исследований). 3. Прочие затраты (заработная плата и социальные выплаты персоналу, заня­тому в подготовке производства); опла­та деловых поездок; предварительные издержки по маркетингу, создание сети снабжения; возведение временных соо­ружений, включая конторы и общежи­тия для рабочих; затраты на подготовку кадров; оплата патентов и ноу-хау; затра­ты по прекращению функционированию объекта к концу его жизненного цикла, включая расчистку земельного участка.
	1.2. Расходы на оборотный капитал = = а) - б) = = чистый оборотный капитал	а) Текущие активы	1. Запасы (производственных материа­лов, запасных частей, незавершенное производство, готовая продукция). 2. Дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся компании по коммерческому кредиту, предоставлен­ному покупателям ее товаров). 3. Денежная наличность.
		б) Креди­торская задолжен­ность	1. Сумма долгов, которые компания обязана уплатить по коммерческому кредиту, предоставленному ей постав­щиками продукции (сырья, материа­лов, полуфабрикатов, оборудования и финансовых кредитов).
II. Производ­ственные издержки	II.1. Завод­ские из­держки	а) Матери­альные	Затраты на сырье, материалы, полу­фабрикаты, топливо, электроэнергию (для производственных нужд)
		б) Трудовые	Затраты на оплату труда производст­венного персонала (заработная плата, премиальные, оплата сверхурочной работы, социальные выплаты)
		в) Завод­ские на­кладные расходы	Издержки по ремонту используемого и неиспользуемого оборудования, затра­ты на топливо и энергию по освещению и отоплению производственных помеще­ний, уборку и ремонт производственных помещений, вывоз и утилизацию произ­водственных отходов, расходы на техни­ку безопасности, санитарно-гигиени­ческие затраты на экологию и т.д.
	II.2. Админи­стративные и накладные расходы		оплата труда административного аппарата; оплата долгосрочных консультативных услуг; накладные расходы (освещение, отоп­ление, уборка и ремонт помещений административного аппарата, оплата средств связи и т.д.)
	II.3. Аморти­зационные издержки		Амортизационные отчисления
	II.4. Издерж­ки финан­сирования		рентные платежи; выплата пени, штрафов и т.д.
III. Сбытовые издержки (издержки маркетинга)	III.1. Прямые издержки	а) Упаковка и хранение готовой продукции
		б) Издержки по продажам	реклама; оплата торговых маклеров; комиссионные и т.д.
		в) Тран­спортные издержки
	III.2. Кос­венные издержки		оплата персонала; затраты на исследование рынка и т.д.

 

К первоначальным инвестициям относятся затраты на:

а) подготовку земельного участка и площадки предприятия;

б) здания и гражданские сооружения;

в) машины и оборудование, включая вспомогательное;

г) некоторые приобретенные части основного капитала, та­кие, как права на промышленную собственность.

Для того чтобы получить сумму первоначальных инвестиций, со­ставляется специальная форма (табл. 18).

Таблица 18. Первоначальные инвестиции

Категория инвестиций	Величина, тыс. руб.
1. Земля 2. Подготовка и освоение площадки 3. Сооружения и объекты гражданского строительства: а) здания и объекты гражданского строительства; б) вспомогательные объекты и объекты обслуживания 4. Основной акционерный капитал 5. Машины и оборудование Всего первоначальных инвестиций

 

Помимо первоначальных инвестиций любой предприниматель­ский проект влечет за собой некоторые затраты на стадии, предше­ствующей производству, которые образуются, например, в ходе при­обретения или формирования основного капитала. Эти затраты складываются из ряда возникающих на различных стадиях состав­ления и осуществления проекта статей и включают следующие рас­ходы.

1. Предварительные расходы (возникающие во время регистра­ции и образования компании) и расходы на эмиссию ценных бумаг. Последние включают затраты на подготовку и выпуск проспектов, рекламу, объявления через средства массовой информации, комис­сионные за размещение ценных бумаг, брокерские операции, на об­работку заявлений на акции и распределение акций. В предвари­тельные расходы входят также вознаграждения за юридическое оформление заявлений на получение ссуд, заключение договоров на покупку земельных участков и т. д.

2. Расходы на предварительные исследования, в том числе:

а) расходы на прединвестиционные, конъюнктурные, инже­нерные и иные исследования (например, отчет о проектно-конструкторской разработке проекта), проводимые в целях осуществления проекта;

б) вознаграждения консультантам за подготовку исследова­ний, проектирование и руководство строительными и мон­тажными работами;

в) прочие расходы.

3. Расходы на подготовку производства, которые включают:

а) зарплату, отчисления на социальное страхование и допла­ты персоналу, занятому в период подготовки производства;

б) проездные расходы;

в) затраты на подготовительные сооружения типа общежитий для рабочих, временных административных помещений, складов и т. д.;

г) издержки на рекламу будущей продукции при подготовке к производству, создание сети сбыта и рекламные объявле­ния;

д) издержки на подготовку кадров;

е) выплату процентов по займам в ходе строительства.

4. Расходы на пусконаладку и сдачу в эксплуатацию, включаю­щие вознаграждения за руководство пусковыми операциями, зарп­лату, отчисления на социальное страхование и дополнительные вып­латы по персоналу, занятому на пусконаладке, стоимость потребленных производственных и вспомогательных материалов, затраты на вспомогательные и прочие средства, необходимые для пусконаладки (табл. 19).

Таблица 19. Капитальные расходы (инвестиции) на стадии подготовки к производству

 

Категория

Величина, тыс. руб.

1. Прединвестиционные исследования 2. Подготовительные изыскания 3. Руководство осуществлением проекта 4. Составление подробных планов, участие в торгах 5. Надзор, координация, пусконаладка и сдача граж­данских сооружений, оборудования и предприятия 6. Создание административного аппарата по найму и подготовке рабочих, ИТР и служащих 7. Соглашение о поставках 8. Соглашение о сбыте 9. Установление контактов 10. Предварительные расходы и расходы на выпуск ценных бумаг Итого

Оборотный капитал означает финансовые средства, необходи­мые для эксплуатации объекта в соответствии с его производствен­ной программой. Оборотный капитал представляет собой текущие оборотные средства за вычетом краткосрочных обязательств, т. е. счета дебиторов, товарно-материальные ценности (сырье, вспомо­гательные материалы, запасные части и мелкий инструмент), неза­вершенную и готовую продукцию и наличные средства. Краткосроч­ные обязательства складываются главным образом из подлежащих оплате счетов (кредиторов), на которые проценты не начисляются.

1. Счета дебиторов. Размеры этой статьи определяются торгово-кредитной политикой компании. Учитывая, что доли продаж в кре­дит от общего объема продаж у разных компаний различны и зави­сят от обстановки, сложившейся в данной отрасли, дать правильную общую оценку представляется достаточно трудным. Поэтому в каж­дом конкретном случае оценку следует производить по следующей формуле:

  

Сумма                                                                     Общий

 дебиторской = Сроки кредита (помесячно) × ежегодный

задолженности              12 месяцев                объем продаж

 

2. Товарно-материальные ценности. На потребность в оборотном капитале значительное воздействие оказывает объем капитальных средств, находящихся без движения в форме товарно-материальных ценностей. Необходимо стремится к максимальному сокращению их объема.

Производственные материалы. При исчислении запасов произ­водственных материалов следует обращать внимание на источники и способы их доставки. Если материалы могут быть быстро достав­лены в необходимых количествах, то следует создавать лишь огра­ниченные запасы, за исключением тех случаев, когда они требуют особых способов хранения. Если материалы импортируются, а ус­ловия импорта не стабильны, то можно образовать товарно-мате­риальные запасы в объеме шестимесячной потребности. Другими факторами, оказывающими влияние на объем товарно-материаль­ных ценностей, являются надежность и сезонность поставок, коли­чество поставщиков, возможность замены одних поставок другими и предполагаемые изменения цен.

Запасные части. Объем складируемых запасных частей зависит от наличия их на месте, операций импорта и возможностей обеспе­чения технического обслуживания в данном районе, а также от ха­рактера самого предприятия. Обычно на предприятии создается первоначальный объем запасных частей.

Незавершенная продукция. Для оценки объема незавершенной продукции необходимо произвести анализ процесса производства и степени отработки отдельных материалов, обеспечиваемых на каждой стадии. Этот объем выражается в месячной (или суточной) продукции в зависимости от характера изделия. Для продукции ма­шиностроения он может достигать нескольких месяцев. Стоимость незавершенной продукции исчисляется также на основе ее заводс­кой себестоимости.

Готовые изделия. Запасы готовых изделий зависят от таких фак­торов, как характер изделия и особенности сбыта. Их стоимость ис­числяется также на основе заводской себестоимости.

3. Наличность на руках и банковские счета. Оборотный капитал может возрасти за счет начисляемых процентов. Из осторожности можно также иметь некоторую наличность в кассе за счет выделе­ния из оборотного капитала резерва на непредвиденные расходы (до 5%). Конкретный размер наличности регулируется нормативными документами.

4. Счета кредиторов. Сырье и вспомогательные материалы, то­варно-материальные ценности, вспомогательные средства и т. д. обычно приобретаются в кредит, предоставляемый на определенное время. Начисленные налоги также уплачиваются по истечении оп­ределенного срока и представляют собой еще один источник средств, аналогичных счетам, подлежащим оплате. Такие кредиту­емые платежи сокращают объем необходимого чистого оборотного капитала.

При исчислении потребности в оборотном капитале необходимо прежде всего определить минимальное число дней, обеспеченных те­кущими активами и пассивами. Затем следует исчислить годовую заводскую себестоимость и производственные издержки, посколь­ку именно на их основе подсчитывается стоимость некоторых состав­ляющих текущих активов. Учитывая, что потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепенного выхода проекта на пол­ную мощность, следует подготовить данные о заводской себестои­мости и производственных издержках для периодов пусконаладки и выхода производства на полную мощность.

Следующим шагом является определение коэффициента обора­чиваемости составных частей текущих активов и пассивов, который может быть найден в результате деления 360 дней на количество дней минимального обеспечения. В дальнейшем данные об издержках по каждой статье текущих активов и пассивов делятся на соответству­ющие коэффициенты оборачиваемости и вносятся в табл. 20. И, на­конец, путем вычитания текущих пассивов из суммы текущих акти­вов получают сумму необходимого чистого оборотного капитала для различных стадий производства. Одновременно определяется необ­ходимая сумма наличности в кассе предприятия.

Таблица 20. Расчет потребности в оборотном капитале

 

Статья	Потребность
	Год пуска	При работе на полную мощность, тыс. руб.
1. Текущие активы Суммы по счетам, подлежащим оплате Стоимость товарно-материальных ценностей а) сырье и материалы б) запчасти в) незавершенная продукция г) готовая продукция Наличность Текущие пассивы 2. Подлежащие оплате счета (кредиторов) 3. Оборотный капитал. Всего

 

Особое значение имеет исчисление потребности в оборотном ка­питале на стадии технико-экономического исследования, поскольку оно вынуждает предпринимателя подумать о средствах, необходимых для финансирования эксплуатации проекта.

Таким образом, исходя из сумм расходов на подготовку производ­ства, фиксированных инвестиций и расчетов чистого оборотного ка­питала, можно исчислить общую потребность в финансовых ресур­сах (табл. 21).

Таблица 21. Общая потребность в финансовых ресурсах

 

Категория инвестиций	Величина
1. Первоначальные инвестиции 2. Капитальные расходы в период подготовки производства 3. Оборотный капитал (при работе на полную мощность)

Для реализации предпринимательского проекта в бизнес-плане в зависимости от конкретных условий могут быть предусмотрены различные источники финансирования (схема 56).