Назначение, цель и задачи Финансового Менеджмента.

Назначение, цель и задачи Финансового Менеджмента.

ФМ- управление финансами, подходы к управлению финансами сформированные западной фин школой.

Функции ФМ – мобилизация (привлечение), распределение (использование). Главное определение ФМ – искусство и наука управления финансами орг, направленная на достижение ее стратегической цели и решение тактических задач. 

Главная цель коммерч орг и, следовательно ФМ – повышение благосостояния собственников орг в текущей и долгосрочной перспективе. Эта цель для п/п различных видов находит конкретное выражение в соотв с факторами.

Основные задачи ФМ:

1. обеспечение формирования достаточного объема фин средств в соотв с задачами развития орг в предстоящем периоде (управление привлечением заемного капитала).

2. обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема фин средств в разрезе основных направлений деят орг

3.  оптимизация денежного потока (снижение потери от неэффективного использования и инфляции).

4. обеспечение достаточного уровня прибыли орг (эффективное управление активами).

5. обеспечение минимизации уровня риска

6. обеспечение постоянного фин равновесия в процессе ее развития (высокий уровень фин устойчивости, платежеспособности).

7. обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменение внеш и внутр условий осуществления хоз деят.

 

Предмет и метод ФМ.

Предмет: изучение и исследование капитала как формы его существования, так и источников его формирования, фин-е (денежные) потоки как движение капитала вкл изменение его формы существования, фин-е отношения как правила в соотв с которыми происходит движение капитала.

Капитал содержит 3 подхода к формированию собственной сущности: 1) экономический подход –капитал как совокупность ресурсов явл-ся универсальным источником доходов общества. Капитал – личный – частный – публичных союзов. 2) в рамках бух подхода – капитал – интерес собственника в хоз объекте, в его активах.

3) в рамках фин подхода –  капитал как совокупность ресурсов с 2 позиций – направлений его вложений – источников происхождения.

Капитал - финансовые ресурсы вложенные в орг с целью извлечения прибыли.

Наряду, со значением вкладывающих в капитал необходимо рассматривать его с позиции: стоимость, цена, ценность. Ценность объекта является ключевым при принятии решений, т.к. ценность определяется их возможности объекта приносить доход.

Финансовые(денежные) потоки – отражение движения и преобразование капитала, фин ресурсов, Разница м/д поступлением и расходованием фин потоками называется частным фин потоком орг.

Финансовые отношения – отношения м/д различными субъектами, которые влекут изменения в составе А и П.

Метод: путь исследование как совокупность приемов и операций, позволяющих оценить эффективное управление финансами орг. Основные приемы метода:1. изучение влияния системы регулирования фин деят-ти 2. осуществление внешней поддержки фин деят орг. 3. воздействие через систему фин рычагов 4. финансовые 5. использование фин инструментов.

 

 

МЕХАНИЗМ ФУНКЦ ФИН РЫНКА

Фин рынок— система отношений, возника в проц обмена экономи благ с использ денег в качестве актива-посредника

Механизм функцион направлен на обеспеч его равновесия, кот достига путем взаимод отдел его элементов.  это равновесие в условиях экономики рыночн типа достигается за счет саморегуляции финансо рынка и частично — за счет гос его регулир. В практике абсолютное равновесие финан рынка, т.е. полная сбалансиро отдельн его элементов, достия крайне редко, а если достигается, то на очень непрод период.

Основ моменты:

1. Основ роль в системе основн элементов финанс рынка играет цена на отдел финанс инструменты 

3. Цены очень динамичны, подвержены влиянию многих объектив факторов

4. Высокая роль информац об уровне цен на отдель финансо инструменты

5. Цен, складывающ на национ рынке, от соответствующего его уровня на мировом рынке

В соответ с концепцией эффекти рынка выделяют три уровня этой эффектив.:

1), характер слабую степень эффектив рынка, когда ценообразование на основные финанс инструменты базируется в основ на их динамике в предшес периоде.

2), характ средн степень эффективн рынка, когда ценообразование на основ финан инструменты кроме инфо об их динамике в предш периоде отражает и другую опубликов общедос информ.

3), характе сильную степень эффект рынка, когда процесс ценообразов базир не только на общедо, но и неопубл инфор, а также на резуль ее фундаментал анализа.

 

Объекты и субъекты ФМ.

Объект: финансы и фин деят орг, обусловленная особенностью формирования капитала и фин ресурсов, формой и методами их распределения.

Субъект: лица принимающие фин решения.

3 уровня субъектов управления фин ресурсами: -высший – средний – персональный.

Финансисты, обслуживающие эти уровни: 1. Фин директор (общий анализ имущественного и фин состояния, обеспечение фин ресурсами, эффективное управление активами). 2. Фин менеджер 2.1 Фин аналитики –поиск тенденций и закономерностей развития орг, 2.2 Фин инноваторы – поиск новых возможностей развития,. 2.3 Фин инженеры – фин расчеты, управление фин риском. 3. Фин консультанты – консультирование на личностном уровне по вопросам формирования портфеля ц/б, расчетов ставки доходности вложений,

Основная тенденция ФМ на п/п, в части разработки инструментов для фин менеджеров опирается на: - разработку фин политики; – формирование фин планов и прогнозов; – мониторинг внеш среды; – разработка внутр фин нормативов, мониторинг расходов и доходов; – анализ фин состояния орг, формирование оптимальных схем движения ресурсов;  -отбор эффективных бизнес продуктов.

 

Парадигма ФМ

 

Управление финансами на современном этапе требует корректировки его философии и стратегии, постоянного поиска новых методов, приемов, обоснования управленческих решений, использование новых фин технологий и инструментов в реализации этих решений. Методологической основой принятия решений фин характера, обоснованности применения тех или иных методов анализа в ФМ, использование ряда фундаментальных концепций разработанных в рамках современной парадигмы ФМ.

Парадигма – исходная концептуальная схема, модель постановки проблем и их решение, методов исследования относящихся к определенному промежутку времени.

Современная парадигма базируется на теоретических выводах многих научных дисциплин, отражает теснейшую связь, механизма управления фин деят с механизмами функционирования и инструментами фин рынка.

Способы снижения риска

 

Приемы риск-менеджмента представляют собой приемы управления риском. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• диверсификация;

• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

• лимитирование;

• самострахование;

• страхование

 

Требования, предъявляемые к фин инф. При формировании информационной системы ФМ.

На релевантности (уместность инф) опережающего характера влияют: - обратная связь – своевременность – значимость – прогнозная ценность – правдивость – осмотрительность – понятность – сопоставляемость – преобладание содержания над формой – нейтральность инф

 

.

 

ПЛАНИРОВАНИЕ ФИН ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Планиро финансо потоков подраз полную сбалансиров годового бюджета, наличие или отсутствие краткоср долговых обязательств, полное осознание рискован некоторых финанс действий, их недопущение и т.п.

Планире финан деятельности органи подразумевает:

- обеспечение сбалансиро и рациона соотношения пассивов и активов предприятия;

- структуриро все выплаты и различ поступл финанс средств по платежным оборотам, что позволяет найти таким образом достато количество денеж активов для всех расходных статей.

Это набор планов или бюджетов компании, в которых запланировано достижение стратегических показателей. Бюджеты также должны быть подготовлены в трёх вариантах в соответствии с тремя стратегическими сценариями – оптимистическим, пессимистическим и реалистическим.

 

Общие основы управления СК.

Основы управления капиталом (как СК и ЗК) позволяет определить позицию фин менеджеров в вопросах формирования и использования капитала. Ценность фин ресурсов вложенных в различных формах позволяет определить уровень фин результата и состояния. К основным задачам управления капиталом относят: 1. формирование достаточного объема капитала 2. оптимизация распределения сформированного капитала по видам деят и направлениям использования 3. обеспечение условий достижения высокой доходности капитала при предусмотренном уровне риска. 4. обеспечение минимизации фин риска при предусмотренном уровне доходности связанного с использованием капитала. 5. обеспечение фин равновесия орг в процессе ее развития 6. обеспечение достаточного уровня фин контроля над орг со стороны ее собственников. 7. обеспечение достаточной фин гибкости 8. оптимизация оборотного капитала 9. обеспечение своевременного реинвестирования капитала 10. обеспечение достаточного уровня выплат на вложенный собственниками капитал.

 

32. Управление заемным капиталом. Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату.  В целом необходимость решения проблемы управления заемным капиталом предприятия вытекает из факта его обособленности, самостоятельного функционирования в экономических отношениях общества и тем, что:1. на современном этапе развития экономики России отечественные предприятия — это самостоятельные субъекты экономики, которые самостоятельно ставят перед собой цели качественного и количественного развития; принимают решения о структуре капитала, самостоятельно отвечают по своим обязательствам через управление собственной финансовой устойчивостью и платежеспособностью.2. непрерывное развитие и усложнение экономических отношений вызвало беспрецедентное развитие огромного количества источников, форм и условий привлечения заемного капитала в деловой оборот самостоятельного экономического субъекта, контроль и эффективное применение которых не возможны без четкой системы управления

 

 

Назначение, цель и задачи Финансового Менеджмента.

ФМ- управление финансами, подходы к управлению финансами сформированные западной фин школой.

Функции ФМ – мобилизация (привлечение), распределение (использование). Главное определение ФМ – искусство и наука управления финансами орг, направленная на достижение ее стратегической цели и решение тактических задач. 

Главная цель коммерч орг и, следовательно ФМ – повышение благосостояния собственников орг в текущей и долгосрочной перспективе. Эта цель для п/п различных видов находит конкретное выражение в соотв с факторами.

Основные задачи ФМ:

1. обеспечение формирования достаточного объема фин средств в соотв с задачами развития орг в предстоящем периоде (управление привлечением заемного капитала).

2. обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема фин средств в разрезе основных направлений деят орг

3.  оптимизация денежного потока (снижение потери от неэффективного использования и инфляции).

4. обеспечение достаточного уровня прибыли орг (эффективное управление активами).

5. обеспечение минимизации уровня риска

6. обеспечение постоянного фин равновесия в процессе ее развития (высокий уровень фин устойчивости, платежеспособности).

7. обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменение внеш и внутр условий осуществления хоз деят.

 

Предмет и метод ФМ.

Предмет: изучение и исследование капитала как формы его существования, так и источников его формирования, фин-е (денежные) потоки как движение капитала вкл изменение его формы существования, фин-е отношения как правила в соотв с которыми происходит движение капитала.

Капитал содержит 3 подхода к формированию собственной сущности: 1) экономический подход –капитал как совокупность ресурсов явл-ся универсальным источником доходов общества. Капитал – личный – частный – публичных союзов. 2) в рамках бух подхода – капитал – интерес собственника в хоз объекте, в его активах.

3) в рамках фин подхода –  капитал как совокупность ресурсов с 2 позиций – направлений его вложений – источников происхождения.

Капитал - финансовые ресурсы вложенные в орг с целью извлечения прибыли.

Наряду, со значением вкладывающих в капитал необходимо рассматривать его с позиции: стоимость, цена, ценность. Ценность объекта является ключевым при принятии решений, т.к. ценность определяется их возможности объекта приносить доход.

Финансовые(денежные) потоки – отражение движения и преобразование капитала, фин ресурсов, Разница м/д поступлением и расходованием фин потоками называется частным фин потоком орг.

Финансовые отношения – отношения м/д различными субъектами, которые влекут изменения в составе А и П.

Метод: путь исследование как совокупность приемов и операций, позволяющих оценить эффективное управление финансами орг. Основные приемы метода:1. изучение влияния системы регулирования фин деят-ти 2. осуществление внешней поддержки фин деят орг. 3. воздействие через систему фин рычагов 4. финансовые 5. использование фин инструментов.