Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности организации и их оценки

Введение

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и стабильного положения предприятии служит его платежеспособность и ликвидность как способ обеспечения платежеспособности. Они отражают такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. [9]

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои обязательства, то есть быть платежеспособными, и изыскивать ресурсы для погашения своих обязательств, в том числе за счёт имеющихся источников, то есть быть ликвидным.

Определение границ платёжеспособности предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная платёжеспособность и ликвидность может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная ликвидность» будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами, резервами и денежными средствами, не включенными в оборот и не направленными на развитие производства.

Платежеспособность предприятия является внешним проявлением финансового состояния предприятия. [34] Платежеспособность, а также ликвидность предприятия выступают сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия.

Тема работы является достаточно разработанной. Можно отметить в этой связи работы Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Любушина Н.П., Гиляровской Л.Г. и других.

Цель дипломной работы выполнение анализа платежеспособности и ликвидности ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы» и выявление путей её повышения.

Цель анализа состоит не столько в том, чтобы установить и оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, а также и в том, чтобы определить пути проведения работы по улучшению их показателей.

В этом и заключается актуальность данной темы.

Для достижения этой цели нами поставлены следующие задачи:

· выявить сущность и значение ликвидности и платежеспособности организации;

·   изучить методы оценки платежеспособности и ликвидности организации;

·   проанализировать и оценить платёжеспособность и ликвидность предприятия;

·   определить возможные пути повышения платежеспособности и ликвидности анализируемого предприятия.

Объектом исследования данной дипломной работы является ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы».

В качестве источников информации использовались финансовые отчетности за 2006-2009 годы ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы», формы отчетности по ОКУД № 1, № 2, № 5, методические рекомендации, а также труды российских и зарубежных финансистов, касающиеся данной темы.

Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, семи вопросов, заключения, списка использованных источников и литературы и трёх приложений.

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности организации и их оценки

Глава 2. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы»

Заключение

 

Подводя итог, можно сказать, что все поставленные перед нами задачи были выполнены. Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы.

Платежеспособностью является возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные долгосрочные и краткосрочные обязательства и внешним проявлением финансового состояния предприятия.

Ликвидность предприятия - это синтетический учетно-аналитический показатель, характеризующий способность предприятия погашать в установленное время (а в отдельных случаях и с нарушением сроков оплаты) обязательства как за счет собственных, так и привлеченных средств. [27]

При расчёте показателей платёжеспособности используются аналитические коэффициенты, представленные в форме индексов.

С помощью индексов проводятся сравнения с планом, в динамике.

На основе аналитических коэффициентов производится вертикальный и горизонтальный анализ показателей.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициенты платёжеспособности определяются как отношение обязательств к среднемесячной выручке, коэффициенты ликвидности определяются отношением активов к текущим обязательствам. что позволяет отразить не только возможность покрытия обязательств имеющимися активами в результате их продажи, но и отразить взаимосвязь оборотов предприятия с его обязательствами.

Достаточные показатели платёжеспособности достигаются при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной _деятельности предприятия.

Таким образом, рассмотренная нами система показателей имеет большие преимущества. Она позволяет оценить оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах. Также устраняется влияние размера бизнеса предприятия на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования субъекта.

Различными аналитиками производятся анализ показателей ликвидности и платёжеспособности исходя из целей аналитика. Например, поставщик продукции заинтересован в мгновенной платежеспособности, которая характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности, поскольку от скорости оплаты счетов покупателем зависит его (поставщика) финансовое состояние. Коммерческий банк, предоставляя предприятию кредит на условиях срочности, будет ориентироваться на текущую ликвидность или коэффициент промежуточного покрытия. [32]

Оценка баланса компании с точки зрения ее ликвидности позволяет менеджменту понять, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.

В анализе структуры источников средств важным вопросом является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Данные проблемы позволит выявить только детальный анализ структуры источников предприятия сравнением абсолютных и относительных показателей, а также показателей эффективно их использования. [33]

Оценка структуры активов позволяет аналитику выявить «перекосы» по отдельным статьям в активах и своевременно оптимизировать их структуру. [

На основе анализа показателей ликвидности и платёжеспособности ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы» можно сделать вывод о низкой платёжеспособности предприятия в целом, невозможности расплатиться по всем текущим обязательствам даже с учетом погашения дебиторской задолженности и продажи низколиквидных активов, а также полной зависимости от заёмных средств. Коэффициенты задолженности (К5-К8) свидетельствуют об обеспечении деятельности предприятия за счёт задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Показатели, характеризующие источники формирования активов организации показывают, что практически оборотные активы сформированы за счёт несвоевременных расчётов предприятия со своими кредиторами, а именно - поставщиков и подрядчиков. При этом средства, имеющиеся в распоряжении за счёт задержек расчётов с поставщиками и подрядчиками, используются нерационально и предприятие имеет низкую среднемесячную выручку.

А в связи с низкими показателями и отрицательной тенденцией развития всех показателей платёжеспособности в ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы» возможно лишь провести мероприятия по улучшению их значений путём снижение дебиторской задолженности и отсрочки оплаты кредиторской задолженности предприятия.

За анализируемый период предприятие имеет уровень общего коэффициента покрытия ниже единицы.

В этой ситуации приемлем только один путь повышения платежеспособности - увеличение собственных оборотных средств до тех пор, пока фактический общий коэффициент покрытия не превысит единицу.

Негативные показатели ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы» отражают его рискованную деятельность, осуществляемую при отсутствия собственных источников финансирования, соответственно, зависимость от кредиторской задолженности можно снизить лишь с помощью более эффективного использование заёмных источников с целью увеличения собственных.

 

Введение

 

В рыночных условиях залогом выживаемости и стабильного положения предприятии служит его платежеспособность и ликвидность как способ обеспечения платежеспособности. Они отражают такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. [9]

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои обязательства, то есть быть платежеспособными, и изыскивать ресурсы для погашения своих обязательств, в том числе за счёт имеющихся источников, то есть быть ликвидным.

Определение границ платёжеспособности предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная платёжеспособность и ликвидность может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная ликвидность» будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами, резервами и денежными средствами, не включенными в оборот и не направленными на развитие производства.

Платежеспособность предприятия является внешним проявлением финансового состояния предприятия. [34] Платежеспособность, а также ликвидность предприятия выступают сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия.

Тема работы является достаточно разработанной. Можно отметить в этой связи работы Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Любушина Н.П., Гиляровской Л.Г. и других.

Цель дипломной работы выполнение анализа платежеспособности и ликвидности ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы» и выявление путей её повышения.

Цель анализа состоит не столько в том, чтобы установить и оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, а также и в том, чтобы определить пути проведения работы по улучшению их показателей.

В этом и заключается актуальность данной темы.

Для достижения этой цели нами поставлены следующие задачи:

· выявить сущность и значение ликвидности и платежеспособности организации;

·   изучить методы оценки платежеспособности и ликвидности организации;

·   проанализировать и оценить платёжеспособность и ликвидность предприятия;

·   определить возможные пути повышения платежеспособности и ликвидности анализируемого предприятия.

Объектом исследования данной дипломной работы является ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы».

В качестве источников информации использовались финансовые отчетности за 2006-2009 годы ЗАО «МК-Дорожно-строительные работы», формы отчетности по ОКУД № 1, № 2, № 5, методические рекомендации, а также труды российских и зарубежных финансистов, касающиеся данной темы.

Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, семи вопросов, заключения, списка использованных источников и литературы и трёх приложений.

Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности организации и их оценки