Бреттон-Вудская система золотого стандарта (до 1976 г.). Ямайские соглашения (1976 г.). Полная и частичная конвертируемость валюты.

Основные принципы Бреттон-вудсиой валютной системы: 1.Введен новый золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервныхвалютах (доллар США и фунт стерлингов).2.Бреттон-вудская валютная система предполагала четыре формы использованиязолота:а)сохранены золотые паритеты стран и введена их фиксация в МВФ;б)золото продолжало использоваться как международноеплатежное и резервное средство;в)доллар США приравнивался к золоту;г)доллар США разменивался на золото иностранным центральным банком и правительственными учреждениями(казначейство США).3.Предусматривалась взаимная конвертируемость валют.4.Конвертируемость валют стала осуществляться на основе их соотношения кдоллару США.5.Впервые в мире были созданы международные валютно-финансовыеорганизации: МВФ, МБРР.Характеристика Бреттон-вудской валютной системы:1)запрещено обменивать, покупать и продавать золото частным лицам;2)официальная (государственная) купля-продажа золота осуществлялась посхемезолото -» доллар -> национальная валюта;3)колебание курса национальных валют по отношению к

доллару США устанавливалось в пределах ± 1—2 %.В 1971 г. была отменена конвертация доллара США на золото, устанавливалисьрежимы фиксированных валютных курсов; была установлена официальная ценазолота.В 1976 г. в г. Кингстоне (Ямайка) состоялась Международная конференция,которая определила новые принципы регулирования МВС, и на их основе былавведена Ямайская валютная система.ЭТАП БУМАЖНО-ВАЛЮТНОГО СТАНДАРТАЯмайская валютная система (начало 1976 г. — по настоящеевремя).Основные принципы:1. Вместо золотодевизного стандарта введен стандарт СДР.2.Вместо принципа обмена валюты на золото по схеме золото -> доллар ->национальная валюта введен принцип обратимости валюты по схемеСДР → национальная валюта.3.Завершена демонетизация золота. Это означает:*утрату золотом денежных функций;*превращение золота в обычный товар, который свободно продается ипокупается, а его цена определяется спросом и предложением;*отмену фиксации золотых паритетов;*золото перестало служить мерой стоимости товара.4.Страны—члены МВФ свободны выбирать режимы валютных курсов.5.Межгосударственное валютное регулирование стал осуществлять МВФ.Отрицательные черты Ямайской валютной системы:1)СДР является основной мировой валютной системой номинально, а нереально:*СДР используется только как счетная единица;*СДР утратила связь с золотом;*к курсу СДР привязаны только восемь валют стран мировогосообщества, тогда как к доллару США — валюты примерно 40 стран мира;2)золото объективно влияет на курсы валют и является основнымрезервным активом;3)в настоящее время в мировой валютной системе СДР вытеснены долларомСША. Он является главной резервной валютой. В этой связи этап бумажно-валютногостандарта еще имеет название "бумажно-долларовый стандарт".Важнейшей особенностью Ямайской валютной системы является то, что в еесоставе стали действовать региональные валютные системы, в том числе с 1979 г. —Европейская валютная система (ЕВС).Европейская валютнаясистема — это международная валютная система стран ЕС,созданная для стабилизации валютных курсов, координирования валютной политикиэтих государств.Отличительные особенности ЕВС:1)поскольку ЕВС базируется на ЭКЮ — европейской валютной единице, ееназывают также валютной системой стандарта ЭЮО;2)в отличие от Ямайской валютной системы в ЕВС золото используется в качестве реального резервного актива;3)страны ЕВС создали совместный золотой фонд. Он составляет 20% от ихофициальных золотых ресурсов (2660 т); находится в Европейском фонде валютногосотрудничества;4)основной режим валютных курсов — плавающий, но в пределахопределенного валютного коридора. Страны ЕС устанавливают следующие валютныекоридоры, которые получили название "валютная змея":а)для всех стран ЕС установлен курс национальных валютк ЭКЮ размере ±2,25%;б)для Италии — ±6%;в)для Испании и Португалии с 1993 г. — ±15%;5)регулирование ЕВС осуществляется на межгосударственномуровне путем заключения соответствующих соглашений междунациональными банками стран ЕС.Отрицательные стороны ЕВС:1)не включает в себя все европейские валюты Европы;2)в ЕВС часто происходит изменение курса национальных валют поотношению к ЭКЮ;3)распространяется только на государства разного уровня экономическогоразвития;4)не все страны ЕС соглашаются на координацию валютной политикинаднациональными органами Европы (Европейский инвестиционный банк, ЕФразвития, ЕБРР, ЕФ валютного сотрудничества (с 1993 г. — Европейский валютныйинститут));5)национальные банки стран ЕС не полностью используют ЭКЮ вовзаимных расчетах и кредитах.

  4. Международные расчеты. Балансы международных расчетов: торговый баланс, баланс услуг, баланс движения капиталов и кредитов (БДКК), баланс международной задолженности и требований (БМЗТ) (расчетный баланс), платежный баланс.

Один из главных элементов международной валютно-финансовой системы — международные расчеты.

Различают несколько видов балансов международных расчетов: торго­вый баланс, баланс услуг, баланс движения капиталов и кредитов, баланс международной задолженности и требований, расчетный баланс за опреде­ленный период, платежный баланс.

Торговый баланс — это соотношение стоимости экспорта товаров из страны со стоимостью импорта в нее за какой-нибудь отрезок времени. Он показывает, насколько страна включена в область международного разделения труда, каково ее место в мировом производстве и мировом обмене.

Баланс услуг — это соотношение стоимости оказанных и полученных услуг за определенный период.Показатели этого баланса, взятые за ряд лет, могут свидетельствовать о том, по каким направлениям шло развитие отдельных стран в качестве мировых финансовых центров, в сфере предос­тавления каких услуг страны конкурируют друг с другом.

Баланса движения капиталов и кредитов (БДКК) ─ выра­жает соотношение их ввоза и вывоза за определенный период. Состоя­ние этого баланса во многом предопределяет состояние других балансов международных расчетов, помогает глубже понять причины и перспективы их динамики.

Баланс международной задолженности и требований (БМЗТ) или расчетный баланс на определенную дату - отражает объем денежных требований и обязательств страны по ее взаимоотношениям с другими странами, сложившийся на определенную дату. БМЗТ показывает положение страны в системе мировых финансовых связей и отвечает на вопрос, является она международным кредитором или должником по всему кругу ее внешних расчетов.

Платежный баланс или соотношение наличных поступлений и платежей за определенный период по всем видам междуна­родных экономических отношений страны с другими странами, включает торговый баланс, сальдо государственных доходов и расходов за границей, баланс услуг или «невидимых статей» (в том числе расчеты по туризму) и односторонние переводы.

Лекция № 16. (2 ч.)

План.

1. Международные финансово-кредитные институты: Международный валютный фонд (МВФ) (1944 г.), Международный банк реконструкции и развития (МБРР) (1944 - 1945 г.г.), Европейская валютная система (ЕВС).

2. Рынок ссудного капитала: понятие, функции, структура (мировой денежный рынок и мировой рынок капиталов), международные финансовые центры.

3. Мировой рынок капиталов: кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

4. Глобализация валютных отношений. Приватизации валютных отношений.

Международный кредитный рынок.

5. Внешний долг Российской Федерации: объем и структура долга, обязательства по погашению.