Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Топ:
Характеристика АТП и сварочно-жестяницкого участка: Транспорт в настоящее время является одной из важнейших отраслей народного...
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Процедура выполнения команд. Рабочий цикл процессора: Функционирование процессора в основном состоит из повторяющихся рабочих циклов, каждый из которых соответствует...
Интересное:
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Дисциплины:
2021-04-19 | 65 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
При расчете необходимы данные о потоках входящих и исходящих платежей. Их нельзя взять из таблицы с исходными данными для расчета гэп, потому что в ней указаны суммы активов и пассивов по их стоимости без учета выплачиваемых процентов. Для расчета дюрации необходима таблица кэш-фло. Кэш-фло отражает все поступления и оттоки денежных средств, то есть при этом учитываются как выплаты основных долгов, так и процентов по ним. Кроме того, возьмем середины интервалов как средние сроки притока и оттока средств. Получим таблицу исходных данных для расчета дюрации.
Таблица исходных данных для расчета средних сроков погашения приведена в приложении 7. Для расчета ставок дисконтирования будем использовать следующие данные: в качестве ставок размещения возьмем значение доходности высоко ликвидного финансового инструмента, а в качестве ставок привлечения значение доходности векселей ведущих российских банков.
Для начала рассчитаем текущую стоимость активов и пассивов, используя ф.1.5 Сначала найдем каждое слагаемое, а затем подсчитаем всю сумму.
Таблица 3.4
Расчет текущей стоимости активов/пассивов
Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
Текущая стоимость Активов, тыс. руб. | 189007,2 | 341221,02 | 240749,4 | 198937,85 | 146726,6 | 1116642,12 |
Текущая стоимость Пассивов, тыс. руб. | 162601,38 | 631244,68 | 105083,42 | 13440,77 | 12566,64 | 924936,9 |
Теперь найдем показатели средневзвешенного срока погашения активов и пассивов.
Таблица 3.5
Расчет средневзвешенного срока погашения активов/пассивов
Срок | 0,0417г. | 0,1667г. | 0,375г. | 0,75г. | 1,5г. | Итого |
Средневзвешенный срок погашения активов, тыс. руб. | 7875,29 | 56870,17 | 90281,03 | 149203,39 | 220090 | 524319,86 |
Средневзвешенный срок погашения пассивов, тыс. руб. | 6775,06 | 105207,4 | 39406,286 | 10080,57 | 18849,97 | 180319,3 |
Дюрация активов | 0,4696 | *** | *** | *** | *** | *** |
Дюрация пассивов | 0,195 | *** | *** | *** | *** | *** |
Как видно дюрация активов равна 0,4696 года, а пассивов 0,195 года. То есть активы более подвержены процентному риску, чем пассивы. Их стоимость будет изменяться медленнее, чем стоимость пассивов.
|
Так как мы прогнозируем снижение процентных ставок, то текущая стоимость банка при таких условиях будет повышаться. Текущая стоимость банка равна разнице между текущей стоимостью активов и пассивов.
PVбанка = PVактивов - PVпассивов
D PVбанка = DPVактивов - DPVпассивов
Рассчитаем прогнозируемый рост стоимости банка в связи со снижением процентных ставок как по активам, так и по пассивам на 2%.
DPV = -D*DR/(1+R),
где R - процентная ставка по активам (пассивам).
Тогда относительное изменение по активам равно
DPVактивов = -D*DR/(1+R) = - 0,4696*(-2%)/(1+22,85%) = 0,0076451 %
DPVпассивов = -D*DR/(1+R) = - 0,195*(-2%)/(1+9,05%) = 0,0035755 %
Абсолютное изменение:
DPVактивов = 0,0076451*1116642,12 =8536,84 тыс. руб.
DPVпассивов = 0,0035755*924936,9=3307,09тыс. руб.
Таким образом, текущая стоимость банка вырастет на 5229,75 тыс. руб.
Для минимизации риска, также необходимо выравнивание средневзвешенных сроков погашения по активам и пассивам с учетом их текущей стоимости. Рассчитаем, какую дюрацию должны иметь пассивы, если дюрация активов останется прежней.
Dпассивов = Dавтивов * стоимость активов/стоимость пассивов
Dпассивов = 0,4696 * 1116642,12/924936,9= 0,5669 года
Таким образом, для минимизации процентного риска с использованием показателя дюрации надо чтобы средневзвешенный срок погашения пассивов был равен 0,5669 года.
3.3 Применение эффективной методики управления процентным риском на примере КБ «Уралвнешторгбанк»
В периоды, когда банк чувствителен по активам, при снижении процентной ставки наблюдается снижение прибыли. Это можно объяснить следующим образом: снижение процентной ставки вызывает большее снижение доходов от активов, нежели экономию при обслуживании пассивов. Однако в периоды, когда банк чувствителен по пассивам, в результате снижения процентных ставок происходит рост прибыли вследствие большей экономии на обслуживании пассивов, чем снижении доходов по активам. Обратное происходит в случае роста процентных ставок. Какие меры можно предпринять, чтобы избежать этого? Банк может застраховать свой портфель активов и пассивов в страховой компании от снижения процентных ставок. Можно также с целью минимизации риска использовать разработанную схему управления процентным риском. А именно, в качестве стратегического управления применить управление процентным риском при помощи показателя дюрации, а в текущем периоде использовать данные ГЭП-менеджемента. Таким образом, пользуясь таблицей гэп менеджмента, видно, что банку надо увеличить сумму пассивов, чувствительных к процентной ставке и снизить сумму активов, чувствительных к процентной ставке.Кроме того, банку следует стремиться к тому, чтобы в дальнейшем дисбаланс средневзвешенных сроков максимально был приближен к нулю. Каким образом можно достичь этого? Ознакомимся с этими мероприятиями более подробно.
|
|
|
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!