Законодательная база регулирования банкротства

 

В рыночных условиях хозяйствования предприятия должны быть уверены в надежности и экономической состоятельности своих партнеров. В связи с этим руководители предприятий, менеджеры различных уровней управления должны проводить антикризисную диагностику финансового состояния собственного предприятия с целью избежать возможного банкротства, а при угрозе банкротства изыскать возможности финансового оздоровления предприятия. Вместе с тем они должны уметь своевременно определить неблагоприятное финансовое положение предприятий-контрагентов на основе результатов проведенного финансового анализа и при необходимости воспользоваться своим правом в судебном порядке применить процедуры банкротства к должнику. Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства) ранее осуществляла Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) на основе действующего законодательства.

В настоящее время действует Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. В отличие от предыдущих редакций закона (от 19.11.92 № 3929-1, от 08.01.98 № 6-ФЗ) в новой редакции круг решаемых задач существенно расширен. В настоящем Федеральном законе определена система мер по восстановлению платежеспособности должника, что имеет серьезное экономическое значение не только для должника и его кредиторов, но и для государства в целом [5].

Одной из задач финансового анализа является предотвращение угрозы банкротства. Самостоятельность предприятий, определенная Гражданским кодексом РФ, и возрастающая ответственность их перед кредиторами, акционерами, работниками, государством требует уделять внимание при финансовом анализе прогнозированию возможного банкротства предприятий.

Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха. 

Основные элементы этого механизма:

- правовое регулирование банкротства;

- организационное, экономическое и нормативно-методическое обеспечение принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятий;

- меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

- финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

- экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;

- ведение реестра неплатежеспособных предприятий, гласность и доступность информации о банкротах для широкой общественности [48, с.6].

Сегодня нормативно-правовой базой банкротства предприятий РФ служат следующие документы:

1.Гражданский кодекс РФ (введен в действие с 1 января 1995 г.).

2.Арбитражный процессуальный кодекс РФ (принят Государственной Думой 5 апреля 1995 г.).

3.Уголовный кодекс РФ от 9 июля 1999 г. № 158.

4.Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.

5.Приказ Минфина РФ от 2 июля 2002 г. № 66н “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Информация по прекращаемой деятельности” ПБУ 16/02” и др.

За последнее десятилетие Государственная Дума РФ, учитывая важность для экономики страны законодательной базы такого регулирования, трижды занималась разработкой и принятием Федерального закона “О несостоятельности (банкротстве)” (от 19.11.92 № 3929-1, от 08.01.98 № 6-ФЗ, от 26.10.02 № 127-ФЗ).

Следует отметить, что целенаправленность действия нового закона претерпела принципиальные изменения. Так, Федеральный закон от 08.01.98 № 6-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” прежде всего был направлен на защиту интересов кредиторов, то новый закон № 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” позволяет решить более широкий и значимый круг задач:

- оздоровление экономики путем банкротства неэффективно работающих предприятий;

- защита интересов кредиторов, которые так и не получили от заемщика ожидаемых доходов на вложенный капитал в связи с нерациональным его использованием;

- защита интересов инвесторов;

- восстановление финансовой устойчивости несостоятельных предприятий, оказавшихся не по своей вине в трудном финансовом положении, хотя многих из них можно отнести к потенциально перспективным хозяйствующим субъектам [40, с.8].

Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)” понятие банкротства определено следующим образом: “Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей” (ст.3). В названном законе установлены признаки банкротства, должник считается несостоятельным (банкротом), если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены. Для определения признаков банкротства должника учитываются размеры денежных обязательств и обязательных платежей. В размер денежных обязательств включают:

- размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

- суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;

- размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения;

- размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к должнику – гражданину не менее 10 тысяч рублей, а также когда имеются признаки банкротства.

Закон регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) предприятий, определяет следующие процедуры банкротства (ст.27):

1.Наблюдение.

Применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

2.Финансовое оздоровление.

Применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

3.Внешнее управление.

Применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

4.Конкурсное производство.

Применяется к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

5.Мировое соглашение.

Представляет собой процедуру банкротства, которая может быть применена на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. С экономической точки зрения в системе предложенных процедур важную роль играет финансовое оздоровление организаций, оказавшихся в столь затруднительном финансовом положении. Такая процедура на законных основаниях в систему банкротства российских предприятий введена впервые. В финансовом оздоровлении заинтересован прежде всего сам должник, поскольку он продолжает свою деятельность, но с ограничениями в управлении. У него появляется реальная возможность избежать банкротства, удовлетворяя требования кредиторов, не доводя дела до конкурсного производства и продажи имущества.

В законе прописана система мер по восстановлению платежеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка должнику;

- увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;

- размещение дополнительных обыкновенных акций должника и др. [33,с.10].

Таким образом, законодательство о банкротстве предприятий основывается на принципе неплатежеспособности предприятия. Предприятие, столкнувшись с финансовыми затруднениями, должно дать оценку сложившейся ситуации и, оценив степень своих финансовых проблем, принять решение о его дальнейшем функционировании, своевременно выработать меры по предупреждению банкротства либо принять решение о ликвидации предприятия, распродажи его по частям.

Глава 2 Анализ платежеспособности и вероятности банкротства Ульяновского ликероводочного завода ООО “Кристалл”

2.1 Краткая производственно-экономическая характеристика ООО “Кристалл”

История Ульяновского ликероводочного завода насчитывает более ста лет. Строительство Симбирского казенного очистного склада №1 (ныне Ульяновский ликероводочный завод ООО “Кристалл”) началось после публикации в 1894 г. “Положения о казенной продажи питий” и проведения работ по установлению в России четвертой государственной винной монополии. 13 июня 1899 г. состоялась закладка главного здания Симбирского казенного винного склада по проекту известных архитекторов В.В. Цейдлера и И.С. Китнера, а в июне 1901 г. он уже начал выпускать продукцию - хлебное сорокаградусное вино или обычную водку. В 1903 г. средняя ежедневная выработка составила 762 ведра “хлебного вина”, т.е. завод достиг своей проектной мощности - 200 тысяч ведер в год.

В октябре 2004 г. на Ульяновском ликероводочном заводе ООО “Кристалл” началась масштабная реконструкция и модернизация производства, в результате которой были построены:

- новый таропосудный склад;

- ликерно-очистной цех;

- собственная трансформаторная подстанция;

- смонтирован участок разлива продукции в сувенирную стеклотару;

- увеличены площади производственно-технической лаборатории;

- реконструированы главный производственный корпус;

- отделение приемки спирта и спиртохранилище;

- собственная котельная;

- наружные и внутренние инженерные коммуникации;

- подсобные помещения;

Взамен изношенного и не отвечающего современным требованиям оборудования произведена его полная замена:

- закуплено новое емкостное и фильтровальное оборудование;

- уникальные установки в ликерный цех;

- обновлены все технологические трубопроводы;

- поставлены новые системы контроля и учета;

- пожарной и охранной сигнализации;

- изготовлены по специальному заказу в Италии и установлены 3 линии розлива алкогольной продукции.

В результате проведенной модернизации производства проектная мощность завода увеличилась почти вдвое - с 2 до 3,6 млн. дал ликероводочных изделий в год.

Основу материально-технической базы ООО “Кристалл” составляют основные производственные и непроизводственные фонды.

Обеспеченность предприятия основными фондами и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Состав и структура основных фондов (форма №5, приложение А, Б) определяется спецификой деятельности и отражает производственно-технические особенности предприятия, связанные с неодинаковым уровнем концентрации, с особенностями специализации и методами организации производства, таблица 1.

Рассматривая данные таблицы 1, можно сказать, что в 2004-2005 годах в составе основных фондов наибольший удельный вес занимают машины и оборудование (соответственно 64,8 и 75%), и доля их повышается. Значительную часть основных средств составляют здания, но доля их в структуре основных фондов снижается, хотя стоимость зданий незначительно растет.

Это происходит за счет более быстрых темпов роста других видов основных средств (сооружений, машин и оборудования, транспортных средств). Для сравнения: темпы роста зданий за 2004-2005 гг. составили около 2% (1,74%), а темпы роста основных средств в целом – почти 68%.

Таблица 1 - Размер и структура основных фондов ООО “Кристалл”

Группы и виды основных средств	Наличие на конец года, тыс. руб.		2005г. в % к 2004г.	Структура, %
	2004г.	2005г.		2004г.	2005г.
Здания	51627	52525	101,74	29,1	17,6
Сооружения и передаточные устройства	916	3911	в 4,3 раза	0,5	1,3
Машины и оборудование	115002	223681	194,50	64,8	75,0
Транспортные средства	6481	10038	154,88	3,6	3,4
Производственный и хозяйственный инвентарь	3596	5328	148,16	2,0	1,8
Рабочий скот	-	-	-	-	-
Продуктивный скот	-	-	-	-	-
Другие виды основных средств	12	2541	в 212 раз	0,0	0,9
Земельные участки и объекты природопользования	-	-	-	-	-
Капитальные вложения на коренное улучшение земель	-	-	-	-	-
И Т О Г О	177634	298024	167,77	100	100

 

Увеличивается преимущественно стоимость активной части основных фондов, что способствует в перспективе увеличению производства выпускаемой продукции.

Важнейшим качественным показателем, определяющим экономическую эффективность работы предприятия, является размер прибыли.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуют сумма полученной прибыли и уровень рентабельности. Прибыль получают главным образом от реализации продукции. Но на финансовые результаты оказывают влияние доходы и расходы, не связанные с производством и реализацией продукции, то есть операционные, внереализационные и чрезвычайные результаты. Формирование финансовых результатов отражено в отчете о прибылях и убытках, форма № 2 (приложение В, Г).

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей (стр. 010) представляет собой выручку от продажи продукции и товаров; поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, а также поступления от хозяйственных операций, связанных с отдельными фактами хозяйственной деятельности.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020) - отражает учтенные затраты на производство продукции (работ, услуг) в доле, относящейся к проданной продукции (работам, услугам). Коммерческие расходы (стр. 030) - это затраты, связанные со сбытом продукции, а также издержки обращения. К управленческим расходам (стр. 040) относятся общехозяйственные расходы.

Валовая прибыль (стр. 030) представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 - строка 020). Это расчетный аналитический показатель, имеющий значение как показатель промежуточного дохода. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 050) образуется как результат покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов.

Остальные виды операционных доходов и расходов, а также внереализационные доходы и расходы включены в самостоятельный раздел отчета “Прочие доходы и расходы” на основе их признания в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99. В качестве прочих также могут быть отражены и чрезвычайные доходы и расходы, если они имели место в отчетном году. Эта информация соответствующим образом показывается в отчете о прибылях и убытках на основе соблюдения правил ведения бухгалтерского учета хозяйственных операций по формированию финансовых результатов. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 140) определяется в результате сопоставления доходов от обычных видов деятельности, операционных и внереализационных доходов со всеми расходами, отраженными в форме № 2. Она уменьшается на сумму текущего налога на прибыль и таким образом определяется величина чистой прибыли (убытка) отчетного года.

Информация об отложенных налоговых активах (стр. 150), отложенных налоговых обязательствах (стр. 160), постоянных налоговых обязательствах (активах) приводится в отчете на основании правил, сформулированных в ПБУ 18/02 “Учет расчетов по налогу на прибыль”, утвержденного приказом Минфина № 114н. Эта часть отчета о прибылях и убытках изменена таким образом, чтобы пользователи бухгалтерской информации получили представление о взаимосвязи показателей бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли, а также о различиях налога на бухгалтерскую прибыль (убыток) и налога на налогооблагаемую прибыль, отраженного в налоговой декларации по налогу на прибыль.

Рассмотрим данные, характеризующие эффективность деятельности ООО “Кристалл”, таблица 2.

Как видно по данным таблицы 2, выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг за исследуемый период возросла практически в 10 раз и составила в 2005 году 898232 тыс. руб. Это связано с увеличением объемов производства в связи с реконструкцией и модернизацией производства. 

Рассматривая себестоимость реализованной продукции, можно сказать, что она увеличилась еще более быстрыми темпами (в 11 раз). Коммерческие расходы также увеличились более, чем на 70%. Все это привело к тому, что прибыль от реализации продукции, несмотря на значительный рост объемов производства и продажи, выросла лишь в 4 раза. Это привело к снижению рентабельности продаж на 0,15 пункта.

Таблица 2 – Финансовые результаты деятельности ООО “Кристалл”

Показатели	2004 г.	2005 г.	2005 г. к 2004 г., %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	89521	898232	в 10 раз
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб.	81790	884455	в 11 раз
Валовая прибыль, тыс. руб.	7731	13777	178,2
Коммерческие расходы, тыс. руб.	7498	12781	170,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	233	996	в 4 раза
Операционные доходы, тыс. руб.	134377	143542	106,8
Операционные расходы, тыс. руб.	128352	159356	124,2
Внереализационные доходы, тыс. руб.	114	86722	в 761 раз
Внереализационные расходы, тыс. руб.	5299	71066	в 13 раз
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	1073	838	78,1
Отложенные налоговые активы, тыс. руб.	2699	2530	93,7
Отложенные налоговые обязательства, тыс. руб.	3321	376	11,3
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	-	210	х
Налоговые санкции, тыс. руб.	5	681	в 136 раз
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	446	2101	в 4,7 раза
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек), %	0,50	0,23	пунктов - 0,27
Рентабельность продаж, %	0,26	0,11	-0,15

 

Операционные доходы увеличились в анализируемом периоде на 6,8% (9165 тыс. руб.), а операционные расходы - на 24,2% (31004 тыс. руб.), что также отрицательно сказалось на формировании финансовых результатов.

В результате влияния изменения всех перечисленных показателей чистая прибыль в 2005г. увеличилась почти в 5 раз. Несмотря на такое значительное увеличение прибыли, рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) уменьшилась на 0,27 пункта.

Это означает, что на каждый рубль, затраченный на производство и реализацию продукции, прибыль уменьшилась на 28 коп. Таким образом, несмотря на значительный рост объемов производства в 2005 г. эффективность деятельности ООО “Кристалл” снизилась.

 

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО “Кристалл”

 

Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на четыре группы. Состав пассивов по сроку погашения у различных авторов практически не различается, а состав активов по степени ликвидности может несколько варьироваться. Примем за основу группировку активов, предложенную Федоровой Г.В. [48, с.43]:

А1 – наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр. 260,                                                 (1)

где А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, прочие оборотные активы:

А2 = стр. 230 + стр.240 + стр. 270,                                         (2)

где А3 – медленно реализуемые активы – производственные запасы:

А3 = стр. 210 + стр.220,                                                 (3)

где А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы:

А4 = стр. 190.                                               (4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр.620,                                                (5)

где П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам:

П2 = стр. 610 + стр.630 + стр.660,                                          (6)

где П3 – долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3 = стр.590,                                                (7)

где П4 – постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса “Капитал и резервы”, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П4 = стр. 490+ стр.640 + стр.650.                                 (8)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Рассмотрим ликвидность баланса ООО “Кристалл” по данным бухгалтерского баланса (форма №1, приложение Д, Ж), таблица 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ООО “Кристалл”, тыс. руб.

Активы по степени ликвидности	2004 г.	2005 г.	Пассивы по сроку погашения	2004 г.	2005 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						2004 г.	2005 г.
А1	8921	7069	П1	123628	649718	-114707	- 642649
А2	90925	1060993	П2	2	162143	+ 90923	+ 898850
А3	61881	421978	П3	292005	922261	- 230124	- 500283
А4	254365	296742	П4	457	52660	+ 253899	+ 244082
Баланс	416092	1786782	Баланс	416092	1786782	х	х

 

Соотношение расчетных показателей представлено в таблице 4.

Таблица 4 – Соотношение групп актива и пассива бухгалтерского баланса ООО “Кристалл”

Нормативное соотношение	Соотношение групп активов и пассивов баланса
	2004 год	2005 год
А1 ³ П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ³ П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ³ П3	А3< П3	А3< П3
А4 £ П4	А4 > П4	А4 > П4

 

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии за исследуемый период это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причина – недостаток денежных средств и наличие большой кредиторской задолженности. Причем в динамике величина денежных средств уменьшается, а кредиторская задолженность растет.

Не может не вызвать опасение уменьшение наличных денежных средств в 2005 году по сравнению с 2004 годом, поскольку на предприятии всегда должны быть наличные денежные средства в том количестве, которое обеспечит его бесперебойную и эффективную деятельность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в 2005 году в лучшую сторону по сравнению с 2004 годом. Улучшение ситуации с погашением краткосрочных обязательств в 2005 году связано с увеличением дебиторской задолженности с 90925 тыс. руб. до 1060950 тыс. руб. (на 970025 тыс. руб.). Хотя ее увеличение при всем желании нельзя назвать положительным моментом в деятельности предприятия, с точки зрения анализа ликвидности баланса все же можно это назвать таким образом. Сумма краткосрочных займов и кредитов за исследуемый период также увеличилась, но значительно более медленными темпами (на 162141 тыс. руб.). В связи с вышесказанным можно сделать вывод, что ООО “Кристалл” в случае погашения дебиторской задолженности может с лихвой погасить свои краткосрочные обязательства.

Третье неравенство за 2004-2005гг., как и первое, не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А3 < П3), а это значит, что при реализации своих запасов предприятие не сможет погасить свои обязательства и ликвидность будет отрицательной.

При всем этом, ситуация к 2005 году несколько ухудшилась, так как запасы увеличились на 169152 тыс. рублей, при увеличении долгосрочных обязательств на 630256 тыс. руб. Недостаточное количество запасов в хозяйстве может привести к пагубным последствиям, так как нет достаточного материального обеспечения деятельности предприятия.

Четвертое неравенство также не выполняется, хотя можно отметить, что здесь ситуация в 2005 году по сравнению с 2004 годом несколько изменилась в лучшую сторону, но достаточно незначительно.

Исходя из всего вышесказанного, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО “Кристалл” как недостаточную.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Так как показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и отдаленным, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса в ООО “Кристалл” коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения, таблица 5.

Таблица 5 – Коэффициенты платежеспособности ООО “Кристалл”

Показатели	Рекомендуемое значение	2004 г.	2005 г.	Изменение, (+, -)
1. Коэффициент текущей ликвидности (Кл 1): Кл 1 = оборотные активы / краткосрочные обязательства = стр.290 / (стр.610 + стр.620)	1–2	1,31	1,84	+0,53

Продолжение таблицы 5

Показатели	Рекомендуемое значение	2004 г.	2005 г.	Изменение, (+, -)
2. Коэффициент срочной ликвидности (Кл 2): Кл 2 = (денежные средства + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства = (стр.260 + стр.230 + стр.240) / (стр.610 + стр.620)	0,8–1	0,74	1,31	+0,57
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл 3): Кл 3 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства = (стр.260 + стр.250) / (стр.610 + стр.620)	0,2-0,5	0,072	0,009	-0,063
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл 4): Кл 4 = запасы / краткосрочные обязательства = стр.210 / (стр.610 + стр.620)	0,5-0,7	0,29	0,25	-0,04

 

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году равен 0,009 при его значении в 2004 году – 0,072. Это значит, что в 2004 году только 7,2% (из необходимых 20-50%) краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. К 2005 году, как мы видим, данный коэффициент снизился до 0,9%. То есть ситуация с погашением краткосрочных обязательств в хозяйстве на протяжении исследуемого периода все больше усугублялась и, в конце концов, стала критической, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2004-2005 годах на 0,063 связано как со снижением наличных денежных средств у предприятия, так и с ростом кредиторской задолженности. Значение коэффициента критической оценки с 0,74 в 2004 году увеличилось до 1,31 в 2005 году. То есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ООО “Кристалл” в 2004 году сможет погасить 74% кредиторской задолженности. Соотношение можно считать удовлетворительным, так как коэффициент в 2005 году увеличился до 1,31 и даже с учетом таких факторов, как: скорость платёжного документооборота банков; сроки дебиторской задолженности; платежеспособность дебиторов, можно считать, что обязательства организации будут погашены с достаточной степенью вероятности.

Коэффициент текущей ликвидности в 2004-2005 годах также увеличился с 1,31 до 1,84, что является положительным моментом. Следует отметить, что по мнению различных авторов, рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности может быть установлено и ≥ 2. В этом случае расчетное значение коэффициента также недостаточно. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, как и коэффициент абсолютной ликвидности, ниже нормативного значения и продолжает уменьшаться.

Таким образом, не все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия находятся на достаточно высоком уровне. Это свидетельствует о не всегда эффективной работе предприятия, что в дальнейшем может привести к сложностям в отношениях с партнерами.