Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...
Топ:
Когда производится ограждение поезда, остановившегося на перегоне: Во всех случаях немедленно должно быть ограждено место препятствия для движения поездов на смежном пути двухпутного...
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Интересное:
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
2021-01-29 | 111 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
Задача финансового раздела бизнес-плана – подтверждение возможностей предприятия по реализации намеченных планов по исполнению им проекта и его возможности по возврату запрашиваемых кредитов и/или инвестиций.
Финансовый раздел бизнес-плана обычно состоит из описания исходных предпосылок использованных при расчетах, расчета потоков наличности (cash flow), указания общего объема инвестирования, источников и форм его получения, а также анализа экономической эффективности проекта.
ПОСТРОЕНИЕ CASH FLOW
Cash Flow это отчет о движении денежных средств. Cash Flow отражает реальные платежные транзакции, т.е. поступления и списания по счетам и кассе предприятия. В Cash Flow учитываются все поступления и выплаты, производимые предприятием в процессе осуществления им хозяйственной деятельности.
СТРУКТУРА CASH FLOW
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности IAS, Cash Flow должен состоять из трех разделов, учитывающих денежные потоки по следующим видам деятельности предприятия:
· операционная деятельность – основная деятельность предприятия: производство продукции, оказание услуг и/или продажа товаров. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) непосредственно связанные с его основной деятельностью;
· инвестиционная деятельность – операции по приобретению активов и их реализации. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) связанные с приобретением и продажей активов: производственных, финансовых, инвестиционных;
· финансовая деятельность – операции по привлечению и возврату капитала: получения и погашения займов и процентов по ним, привлечения инвестиций, увеличения капитала, выплаты дивидендов, размещения ценных бумаг.
|
В таблице 1 представлены основные статьи Cash Flow в группировке по его разделам.
Таблица 1. Основные статьи отчета о движении денежных средств
Раздел | Основные статьи |
Операционная деятельность | Расходные: · заработная плата · налоги и начисления на заработную плату · сырье и материалы · арендная плата · накладные расходы · реклама · электроэнергия, вода · налоги: НДС, налог на имущество, на рекламу, на прибыль, акцизы, сборы, единый налог, вмененный налог и др. · накладные расходы Доходные: · продажи товара 1,2,…,х · оказание услуг 1,2,…,х |
Инвестиционная деятельность | Расходные: · приобретение и монтаж станков и оборудования · покупку мебели и офисной техники · приобретение зданий и ремонт помещений · приобретение финансовых и инвестиционных активов Доходные: · продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений · продажа финансовых и инвестиционных активов |
Финансовая деятельность | Расходные: · выплата процентов по кредитам и займам · выплата дивидендов · возврат кредитов, займом и инвестиций · лизинговые платежи Доходные: · получение кредитов и займов · получение инвестиций · самофинансирование · получение целевого и государственного финансирования · получение средств при увеличении уставного капитала |
МЕТОДЫ ПОСТРОЕНИЯ CASH FLOW
Существуют два основных метода построения отчета о движении денежных средств: косвенный и прямой:
· Косвенный метод. Чистая прибыль + Амортизационные отчисления + (-) Изменения в оборотном капитале = Чистый денежный поток от операционной деятельности. Изменения в оборотном капитале это рост или сокращение значений: дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и других текущих активов и краткосрочных обязательств.
· Прямой метод. Поступления от реализации продукции и услуг - Выплаты (производственные и другие операционные затраты) = Чистый денежный поток от операционной деятельности.
|
Для построение Cash Flow при бизнес планировании необходимо использовать прямой метод. Построение прогноза отчета о движении денежных средств прямым методом является не чем иным, как моделированием реальных финансовых транзакций предприятия.
ФОРМА CASH FLOW
При построении отчета о движении денежных средств рекомендуется использовать форму представленную в таблице 2.
Таблица 2. Форма отчета о движении денежных средств
Статья
Месяцы реализации проекта
1
2
3
4
…
n
1
2
3
4
5
6
Операционная деятельность
Расходы операционные (COF)
Статья 1
Статья 2
Доходы операционные (CIF)
Статья 1
Статья 2
NCF проекта
В таблице 2 использованы следующие обозначения:
· CIF – входящий денежный поток;
· COF – исходящий денежный поток;
· CF – денежный поток по указанному разделу, равен разнице значений CIF и COF;
· NCF – чистый денежный поток, равен сумме значений CF по всем трем разделам, отражает общий приток/отток средств по счетам предприятия;
· NCF с накоплением – чистый денежный поток с накоплением, равен сумме значений NCF текущего и предыдущего периодов, отражает остаток средств на счетах предприятия.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОСТРОЕНИЮ CASH FLOW
Помните, что отчет о движении денежных средств не является самостоятельным разделом бизнес плана, а всего лишь призван показать ход реализации проекта в цифрах. Финансовый план - это только количественное выражение маркетинговых, производственных и организационных планов.
Отчет о движении денежных средств должен отражать календарный план реализации проекта.
Используемые при построении отчета о движении денежных средств объемы продаж должны отражать прогноз, представленный в том разделе бизнес плана, где описана Ваша стратегия маркетинга.
Учет поступлений и затрат происходит по времени их возникновения, т.е. по времени когда они должны произойти в будущем. Другими словами, моделируя будущие платежные операции предприятия, мы делаем не что иное, как описываем календарное движение денежных средств.
|
Планирование должно основываться на достоверных данных.
При формировании отчета о движении денежных средств прямым методом в статье "Выплаты" раздела "операционная деятельность" не должна учитываться сумма амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления не приводят к реальному движению денежных средств. Величина этих затрат рассчитывается по правилам, установленным законодательством. Единственный эффект, который дают амортизационные отчисления при построении отчета, - это изменение величины налогооблагаемой прибыли.
При прогнозировании отчета о движении денежных средств следите за тем, чтобы значение показателя NCF с накоплением было всегда положительным. Поскольку показатель NCF с накоплением отражает остаток средств на счетах предприятия, он не может быть отрицательным.
При описании инвестиционных затрат необходимо использовать не технический график ввода активов, а график оплаты активов, который показывает реальную потребность в денежных средствах по времени. Хотя технический график ввода актива в составе бизнес-плана должен присутствовать.
При описании операционной деятельности необходимо прогнозировать условия закупки сырья и материалов и условия реализации продукции, такие как: периодичность, предоплата, сроки доставки, минимальный объем партии и др.
Помните: прибыль не равна NCF. Прибыль рассчитывается по правилам, установленным законодательством и характеризует экономические результаты деятельности. NCF отражает изменение суммы средств на счетах и не является характеристикой экономических результатов деятельности предприятия.
Имеющиеся сегодня на рынке компьютерные системы финансового моделирования позволяют строить детальные модели, в т.ч. отчет о движении денежных средств, адекватно описывающие финансовые операции предприятия. Использование таких программных продуктов поможет построить Ваш отчет о движении денежных средств без серьезных сложностей.
|
ПРИМЕР ПОСТРОЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
Преамбула
Проект предполагает создание цеха по производству высших фуллеренов (С76-С90). Основой производства послужит технология разрабатываемая ООО "х" и сепаратор изготовленный на ее основе.
295
Мес
Мес
Мес
Мес и далее
Высшие фуллерены С76-С90
17,8
17,8
17,8
11,9
Итого, тыс $
18
18
18
12
Потребность в оборудовании и план его закупок
Наименование |
Изм. | Цена, |
Мес |
Мес |
Мес |
Сепаратор С76-90 | шт. | 50 000 | 0,5 | 0,5 |
|
Фотохроматограф | шт. | 40 000 |
|
| 1 |
Хим.шкаф | шт. | 200 |
|
| 1 |
Вытяжной шкаф | шт. | 3 000 |
|
| 1 |
Упаковочная машина | шт. | 300 |
|
| 1 |
Хим. реативы | компл. | 1 750 |
|
| 1 |
Итого | 25 000 | 25 000 | 45 250 |
№ |
Должность | Оклад, $ |
Штат | |||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
И далее | |||
1. | Директор | 1 000 |
|
|
| 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
2. | Бухгалтер | 500 |
|
|
| 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
3. | Оператор сепаратора для С76-90 | 500 |
|
|
| 1 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 |
4. | Снабженец | 500 |
|
|
|
| 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 |
ИТОГО |
Чел. | 0 | 0 | 0 | 3 | 4 | 4 | 4 | 5 | 6 | 6 | 6 | 6 | |
сумма | 0 | 0 | 0 | 2000 | 2500 | 2500 | 2500 | 3000 | 3500 | 3500 | 3500 | 3500 |
Пример
Финансовый план составлялся с учетом следующих предпосылок:
1. Требуемый объем инвестиций 191,5 тыс.дол.
2. Финансовый план отражает календарный план реализации проекта.
3. Прогноз используемых объемов продаж и их роста представлен в разделе «Стратегия маркетинга».
4. Налог на доходы физ.лиц (13%) считается затратами сотрудников и не учитывается в финансовом плане.
5. Ставки налогов: налог на прибыль - 24%, НДС - 18%, налог на имущество - 2%, налог на рекламу - 5%, ЕСН –35,6%
6. Налог на прибыль выплачивается в соответствии с реальными результатами – без использования схем увеличения себестоимости.
7. Процентная ставка для расчета NPV принимается в 15%, в соответствии с возможной ставкой размещения депозита в банке.
8. Финансовый план построен в тыс. дол.
9. Финансовый план разделен на три вида деятельности – операционную (текущие производственные затраты и продажи), инвестиционную (закупка имущества – в проекте отсутствует) и финансовую (вложение и возврат инвестиций, выплаты %).
|
Финансовый план осуществления проекта построен на 2 года помесячно. К финансовому плану прилагаются следующие гистограммы:
· "Операционная деятельность по проекту" отражает операционные доходы (доходы от продаж) и операционные расходы (текущие расходы) проекта и чистый денежный операционный поток с учетом налогов. Также на графике видно момент (точку) операционной самоокупаемости проекта.
· "Суммарные финансовые показатели по проекту" отражает общие финансовые результаты проекта по месяцам. Здесь «CF проекта» это финансовый результат месяца, а «Сальдо» - остаток средств на счету предприятия.
· "Денежные потоки по проекту для инвестора" отражает график вложения и погашения инвестиций в проект и момент (точку) окупаемости инвестиций для инвестора.
Выводы:
1. Проект окупается за 11 месяцев.
2. Проект экономически эффективен (см. табл. ниже).
3. Прибыль инвестора составит 1706,2 тыс. дол.
ПОСТРОЕНИЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
Задача финансового раздела бизнес-плана – подтверждение возможностей предприятия по реализации намеченных планов по исполнению им проекта и его возможности по возврату запрашиваемых кредитов и/или инвестиций.
Финансовый раздел бизнес-плана обычно состоит из описания исходных предпосылок использованных при расчетах, расчета потоков наличности (cash flow), указания общего объема инвестирования, источников и форм его получения, а также анализа экономической эффективности проекта.
ПОСТРОЕНИЕ CASH FLOW
Cash Flow это отчет о движении денежных средств. Cash Flow отражает реальные платежные транзакции, т.е. поступления и списания по счетам и кассе предприятия. В Cash Flow учитываются все поступления и выплаты, производимые предприятием в процессе осуществления им хозяйственной деятельности.
СТРУКТУРА CASH FLOW
В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности IAS, Cash Flow должен состоять из трех разделов, учитывающих денежные потоки по следующим видам деятельности предприятия:
· операционная деятельность – основная деятельность предприятия: производство продукции, оказание услуг и/или продажа товаров. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) непосредственно связанные с его основной деятельностью;
· инвестиционная деятельность – операции по приобретению активов и их реализации. Здесь отражаются все поступления (доходы) и выплаты (расходы) связанные с приобретением и продажей активов: производственных, финансовых, инвестиционных;
· финансовая деятельность – операции по привлечению и возврату капитала: получения и погашения займов и процентов по ним, привлечения инвестиций, увеличения капитала, выплаты дивидендов, размещения ценных бумаг.
В таблице 1 представлены основные статьи Cash Flow в группировке по его разделам.
Таблица 1. Основные статьи отчета о движении денежных средств
Раздел | Основные статьи |
Операционная деятельность | Расходные: · заработная плата · налоги и начисления на заработную плату · сырье и материалы · арендная плата · накладные расходы · реклама · электроэнергия, вода · налоги: НДС, налог на имущество, на рекламу, на прибыль, акцизы, сборы, единый налог, вмененный налог и др. · накладные расходы Доходные: · продажи товара 1,2,…,х · оказание услуг 1,2,…,х |
Инвестиционная деятельность | Расходные: · приобретение и монтаж станков и оборудования · покупку мебели и офисной техники · приобретение зданий и ремонт помещений · приобретение финансовых и инвестиционных активов Доходные: · продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений · продажа финансовых и инвестиционных активов |
Финансовая деятельность | Расходные: · выплата процентов по кредитам и займам · выплата дивидендов · возврат кредитов, займом и инвестиций · лизинговые платежи Доходные: · получение кредитов и займов · получение инвестиций · самофинансирование · получение целевого и государственного финансирования · получение средств при увеличении уставного капитала |
МЕТОДЫ ПОСТРОЕНИЯ CASH FLOW
Существуют два основных метода построения отчета о движении денежных средств: косвенный и прямой:
· Косвенный метод. Чистая прибыль + Амортизационные отчисления + (-) Изменения в оборотном капитале = Чистый денежный поток от операционной деятельности. Изменения в оборотном капитале это рост или сокращение значений: дебиторской и кредиторской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и других текущих активов и краткосрочных обязательств.
· Прямой метод. Поступления от реализации продукции и услуг - Выплаты (производственные и другие операционные затраты) = Чистый денежный поток от операционной деятельности.
Для построение Cash Flow при бизнес планировании необходимо использовать прямой метод. Построение прогноза отчета о движении денежных средств прямым методом является не чем иным, как моделированием реальных финансовых транзакций предприятия.
ФОРМА CASH FLOW
При построении отчета о движении денежных средств рекомендуется использовать форму представленную в таблице 2.
Таблица 2. Форма отчета о движении денежных средств
Статья
Месяцы реализации проекта
1
2
3
4
…
n
1
2
3
4
5
6
Операционная деятельность
Расходы операционные (COF)
Статья 1
Статья 2
Доходы операционные (CIF)
Статья 1
Статья 2
CF от операционной деятельности
Налог 1
Налог 2
|
|
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!