Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Топ:
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов...
Интересное:
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Аура как энергетическое поле: многослойную ауру человека можно представить себе подобным...
Дисциплины:
2020-05-10 | 207 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Практическое занятие № 4
Цель занятия: Рассмотреть понятия и виды финансовых инвестиций. Выделить и изучить основные показатели, характеризующие эффективность финансовых инвестиций.
Вопросы для обсуждения:
1. В чём состоит основное отличие финансовых и реальных инвестиций?
2. Как классифицируют финансовые инвестиции?
3. Какие виды инвестиционных ценных бумаг существуют в РФ?
4. В чем состоит основное отличие акций от облигаций?
5. Какие существуют основные показатели оценки эффективности финансовых инвестиций?
Тестовые задания:
1. Критерии классификации ценных бумаг:
а) по субъектам
б) по ликвидности
в) по форме выпуска
г) по срокам
д) по объектам
2. К показателям, отражающим инвестиционную привлекательность ценных бумаг, относятся:
а) прибыль предприятия
б) доходность ценных бумаг
в) ликвидность ценных бумаг
г) фонд дивидендов
3. Финансовые инвестиции – это:
а) вложение в производные ценные бумаги;
б) вложение денежных средств в долговые и долевые ценные бумаги;
в) вложение денежные средств через финансовых посредников.
4. Если инвестиционный портфель сформирован из ценных бумаг, курсовая стоимость которых растет, это:
а) портфель роста;
б) портфель рискового капитала;
в) портфель консервативного роста;
г) портфель среднего роста.
5. Одним из методов снижения риска портфеля ценных бумаг является:
а) лимитирование;
б) страхование;
в) диверсификация;
г) резервирование.
6. Балансовая стоимость собственного имущества, приходящаяся в расчете на одну выпущенную ценную бумагу, это показатель:
а) эмиссионной стоимости акций
б) доходности акций
в) прибыли на одну акцию
|
г) балансовой стоимости акций
Задание
Задание № 1
ПАО зарегистрировало эмиссию следующих ценных бумаг:
Показатели | Значение |
Количество обыкновенных акций | 900 шт. |
Количество привилегированных акций | 100 шт. |
Количество облигаций | 150 шт. |
Номинальная стоимость акции | 30 руб. |
Номинальная стоимость облигации | 50 руб. |
Ставка дивиденда по привилегированным акциям | 30% |
Проценты по облигациям | 50% |
Необходимо распределить ценные бумаги по степени убывания дохода при условии, что прибыль на выплату дивидендов составляет 30% от чистой прибыли, а выплаты доходов по ценным бумагам производятся 1 раз в год.
Годовая чистая прибыль ПАО составляет 200000 руб.
Задание №2
Определить номинальную, балансовую и рыночную стоимость акций, если количество выпущенных акций – 59 млн. шт., а курс составляет – 1,17.
Таблица 1 - Исходные данные, млн. руб.
Актив | Сумма | Пассив | Сумма |
Нематериальные активы | 990 | Уставный капитал | 2000 |
Основные средства | 4790 | Резервный капитал | 3400 |
Запасы | 1010 | Нераспределенная прибыль | 630 |
Дебиторская задолженность | 3140 | Кредиторская задолженность | 1130 |
Финансовые вложения | 2810 | Краткосрочный кредит | 4200 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 150 | Доходы будущих периодов | 660 |
Прочие оборотные активы | 80 | Прочие обязательства | 950 |
Баланс | 12970 | Баланс | 12970 |
Задание № 3
Рассчитать чистую прибыль, прибыль на одну акцию, сумму дивидендов (фонд дивидендов), дивиденд на 1 акцию, доходность акции.
Таблица 2 - Исходные данные, млн. руб.
Наименование показателей | Сумма |
Выручка от реализации продукции. | 17100 |
Себестоимость реализованной продукции | 10400 |
Налог на добавленную стоимость | 900 |
Акцизный сбор | - |
Валовой доход | ? |
Уплата процентов | 560 |
Прибыль | ? |
Налог на прибыль, %. | 20 |
Количество простых акций, шт. | 15000000 |
Номинальная стоимость акций, руб | 100 |
Норматив фонда дивидендов, % | 30 |
Задание № 4
|
Определить инвестиционную привлекательность акций (т.е. прибыль на одну простую акцию, дивиденд на 1 простую акцию, доходность простых акций) публичного акционерного общества «ЮГ», если имеются следующие данные по компании:
Таблица 3 – Исходные данные по деятельности ПАО «ЮГ»
Показатели | Значения |
Доходы, руб. | 2 500 000 |
Расходы, руб. | 1 800 000 |
Уставный капитал, руб. | 500 000 |
Номинальная стоимость акций, руб. | 100 |
Норматив фонда дивидендов, % | 40 |
Количество выпущенных привилегированных акций, шт. | 2 000 |
Количество выкупленных ПАО простых акций, шт | 10 |
Ставка дивидендов по привилегированным акциям, % | 25 |
Задание № 5
Имеются следующая отчетность и финансовая информация по ПАО «Море». Необходимо определить: чистую прибыль компании, прибыль на одну простую акцию, фонд дивидендов общий, норматив фонда дивидендов (коэффициент дивидендных выплат), доходность простых акций.
Таблица 4 - Финансовые показатели фирмы «Море», млн. руб.
АКТИВ | Сумма | ПАССИВ | Сумма |
Основные средства | 1173 | Уставный капитал Обыкновенные акции Привилегированные акции | 940 79 |
Прочие необоротные активы | 442 | ||
Запасы | 209 | Нераспределенная прибыль | 204 |
Дебиторская задолженность | 324 | Кредиторская задолженность | 469 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 27 | Краткосрочные кредиты | 483 |
Баланс | 2175 | Баланс | 2175 |
Выручка от продаж – 1900 млн. руб.
Себестоимость продукции – 1586 млн. руб.
Другие операционные доходы – 56 млн. руб.
Другие операционные расходы – 29 млн. руб.
Уплата процентов – 50 млн. руб.
Уплата налогов – 72 млн. руб.
Дивиденд на 1 простую акцию – 3,50 руб.
Дивиденд на 1 префакцию – 4,80 руб.
Номинальная стоимость акции – 10 руб.
Задание № 6
Брокер И.Петров снял со своего банковского счета 5000 тыс. руб. и инвестировал их в портфель акций и облигаций: он вложил 2000 тыс. руб. в простые акции и 3000 тыс.руб. в облигации. Через год И.Петров продал акции и облигации по цене, соответственно, 2500 тыс.руб. и 3300 тыс.руб. В течение года по акциям были выплачены дивиденды в размере 150 тыс. руб., а процентные платежи по облигациям 350 тыс.руб.
Определить:
1) Доходность текущую и конечную по акциям;
2) Доходность текущую и конечную по облигациям;
3) Общий доход по операции;
4) Доходность всего портфеля ценных бумаг.
Задание 7 (СРС)
Рассчитать чистую прибыль, дивидендное покрытие и прибыль, направляемую на развитие компании.
|
Таблица 7 - Исходные данные, тыс. руб.
Наименование показателей | Сумма |
Выручка от реализации продукции | 19800 |
Себестоимость реализованной продукции | 10200 |
Налог на добавленную стоимость | 900 |
Акцизный сбор | 150 |
Доход от реализации имущества | 1050 |
Доходы от аренды имущества | 640 |
Налог на прибыль, %. | 20 |
Количество акций, шт. | 1000 |
Дивиденд на акцию, руб. | 100 |
Уплата процентов | 325 |
Задание № 8
Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость, если ее номинальная цена составляет 50 руб., дивиденд по акции выплачивается в размере 30 %, а ссудный процент составляет 24 %.
Задание № 9
Последний выплаченный компанией "Сигма" годовой дивиденд равен 1 руб. на акцию, темп прироста дивидендов составляет 11% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 18%.
Методические указания к решению:
Ежегодный темп прироста дивидендов постоянен g = const. Рассчитываем текущую цену акции по модели Гордона:
D0 * (1+g)
РV0 = -------------,
r – g
где D0 – текущий (только что выплаченный) дивиденд, руб.;
g - ежегодный темп прироста дивидендов, коэффициент;
r – желаемая для инвестора ставка дохода (в данном случае коэффициент дисконтирования).
Задание № 10
Определить текущую стоимость облигации номиналом 10 руб. с 20-% купоном, периодичностью выплаты один раз в год по норме дисконтирования 12 %. Погашение облигационного займа произойдет через три года
Методические указания к решению:
Текущая стоимость облигации с периодичностью выплаты процентов 1 раз в год определяется по формуле:
n С N
PV0 = ∑ ------ + ---- = С * PVIFAk , n + N * PVIFk , n ;
t=1 (1+k)t (1+k)n
где С – купонный (процентный) доход по облигации, руб.;
N – номинал облигации, руб.;
K – норма дисконтирования, %
Задание № 11 (СРС)
Определить инвестиционную привлекательность ПАО "Плутон" по группе показателей уровня рентабельности (рентабельность совокупных активов, собственного капитала, продаж), показателям доходности и стоимости простых акций (номинальной, балансовой, рыночной) исходя из приведенных ниже данных финансовой отчетности.
|
Общее количество акций в обращении 16012 шт. из них 4000 привилегированных. Номинал акции 1000 руб. Ставка дивиденда по привилегированным акциям 10% годовых. Выручка от реализации продукции за отчетный период составила 26626870 тыс.руб. Чистая прибыль за отчетный период составила - 5276650 тыс.руб.
На выплату дивидендов направляется 40% годовой чистой прибыли компании. Курс простых акций на момент оценки составляет 1,1.
Финансовые показатели ПАО «Плутон» (тыс.руб.)
Актив | Сумма | Пассив | Сумма |
I. Внеоборотные активы | III. Капитал и резервы | ||
Основные средства | 45622 | Уставный капитал | 16012 |
Доходные вложения в материальные ценности | 3000 | Резервный капитал | 5500 |
Финансовые вложения | 0 | Нераспределенная прибыль | 26511 |
II. Оборотные активы | IV. Долгосрочные обязательства | ||
Запасы | 24278 | Долгосрочные кредиты банков | 30000 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 200 | V. Краткосрочные обязательства | |
Дебиторская задолженность | 41347 | Краткосрочные кредиты банков | 3025 |
Финансовые вложения | 5012 | Кредиторская задолженность за товары и услуги | 48800 |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 3000 | Доходы будущих периодов | 200 |
Прочие оборотные активы | 7865 | Прочие обязательства | 276 |
БАЛАНС | 130324 | БАЛАНС | 130324 |
|
|
Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы...
Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!