Индивидуальный инвестиционный счет как инвестиционный инструмент для российского инвестора

Л.А. Селютин

Алтайский филиал ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации»

(г. Барнаул)

Многие люди стремятся к финансовому благополучию через сбережение и инвестирование свободных средств. Современная рыночная система насчитывает множество разнообразных вариантов для инвестирования накопленного капитала с целью его сохранения от инфляции и приумножения, но не все источники гарантируют надежность сохранности и своевременного возврата вложенных средств, что является первостепенным фактором при выборе способа вложения в период экономических колебаний [1].

Цель данного исследования заключается в изучении ИИС (индивидуального инвестиционного счета), как наиболее оптимального финансового инструмента для размещения избыточных денежных средств физических лиц в условиях экономического кризиса. В работах исследователей отражено, что ИИС является инновационным методом инвестирования на российском фондовом рынке, который становиться все более привлекательным и общедоступным.

ИИС появились на российском финансовом рынке 1 января 2015 г. Для государства ИИС – это способ привлечь инвестиции от населения, а для частных инвесторов – возможность получать гарантированный доход выше, чем по банковским вкладам. По своей сути ИИС это обычный брокерский счет, в рамках которого возможно приобретение акций, облигаций российских компаний, а также еврооблигаций, фьючерсов, опционов и даже валюты. Однако у ИИС есть одно существенное отличие от обычного брокерского счета – это возможность для физического лиц получить по такому счету налоговый вычет в размере 13 % от сумм, внесенных в течении календарного года. При этом необходимо чтобы был выполнен ряд условий:

1) Можно открыть только один ИИС и владельцем счета может быть только физическое лицо и только резидент РФ.

2) Сумма средств, внесенных в течении года, не должна превышать 1 млн. руб. Пополнять счет можно не сразу, а по частям. Следует учитывать, что счет может быть только рублевым, соответственно получать и вносить деньги можно только в рублях.

3) Деньги, зачисленные на ИИС нельзя снимать в течение 3 лет с момента открытия счета. В противном случае полученные вычеты придется вернуть государству.

Таким образом, если все условия выполнены, владелец ИСС может получать дополнительный доход, в виде налоговых вычетов, от государства. ИИС имеет два варианта льгот, которые доступны инвестору. Первый – «тип А» – возврат НДФЛ, второй – «тип Б» – возможность не платить налог на прибыль. Инвестор сам выбирает тип налоговой льготы и может это сделать в любой момент, но только один раз. Льгота типа А дает возможность получать налоговый вычет в размере 13 % от суммы, перечисленной на ИИС, даже если деньги просто лежат на этом счету. В 2017 г. законодательство разрешило увеличить максимальной ежегодный взнос до 1 млн. руб., но при этом максимальная сумма, с которой рассчитывается вычет так и осталась неизменной – 400 тыс. руб. Соответственно, дополнительный доход от государства может составить до 52 тыс. руб. в год, т.е. 13 % от 400 тыс. руб., но при этом не больше налога, уплаченного в бюджет за этот год. Данный вычет можно получать ежегодно, если каждый год вносить денежные средства на ИИС и за этот же год иметь официальный доход.

Льготы типа Б освобождают от уплаты НДФЛ. Можно успешно управлять денежными средствами, находящимися на ИИС, получить доход, и при выполнении упомянутых выше условий, не платить налог на этот доход. Опираясь на простые математические расчеты, можно сделать вывод, что ИИС имеет весомое преимущество перед обычным брокерским счетом, хотя бы потому, что увеличивает экономический эффект его владельца на сумму налоговых вычетов [2].

Как и любое финансовое решение, открытие ИИС связано с определенными рисками. Риски того что у брокера отзовут лицензию. Поэтому необходимо выбирать надежного брокера. Однако стоить учитывать, что купленные ценные бумаги останутся во владении держателя счета, даже если у брокера все-таки отозвали лицензию, т.к. это собственность владельца счета и они хранятся в центральном депозитарии России. Государство может пересмотреть правила применения ИИС или отменить налоговые вычеты. От этого не застрахован ни один финансовый инструмент. Однако за последние годы были анонсированы только приятные изменения относительно ИИС.

На счетах ИИС (брокерских и доверительного управления) в 2018 году российские граждане разместили более 80 млрд. рублей. В результате общая сумма средств на ИИС превысила 120 млрд. рублей, увеличившись в 2,7 раза по сравнению с 2017 г. В структуре активов, размещенных гражданами на брокерских ИИС, доля средств, вложенных в российские акции, по итогам 2018 г. составила 28%. Доля ОФЗ – 20 %, корпоративные рублевые облигации – 11 %. 20 % размещено в денежных средствах (в т.ч. валюте), по 2-3 % приходится на паи ПИФ и ETF [3].

В целом сегодня активно используют ИИС те лица, которые уже знают, что такое фондовый рынок. И они торгуют на таких счетах примерно с тем же набором инструментов, что и на обычном брокерском счете. Новые же клиенты, открывшие ИИС, все-таки более консервативны. Наиболее важным вопрос для инвестора является страхование вложений в ИСС. В развитых странах принято страховать брокерские счета. Следовательно, появляется дополнительная безопасность, которая способствует привлечению более широкого круга инвесторов. От внедрения ИИС выигрывают без преувеличения все. У населения появляется прекрасный инструмент кроме банковских вкладов. Государство получает мощнейший инструмент для генерирования внутри России так называемых «длинных денег», без которых невозможны ни устойчивый экономический рост, ни стабильность на финансовом рынке. Остается надеяться, что ИИС получит развитие в российских реалиях, собрав все самое лучшее из опыта развитых стран [4].

Библиографический список

1. Оголихина, С.Д. Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности физических лиц в условиях современного экономического кризиса // Развитие общественных наук российскими студентами. – 2017. – № 6. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/puti-povysheniya-effektivnosti-investitsionnoy-deyatelnosti-fizicheskih-lits-v-usloviyah-sovremennogo-ekonomicheskogo-krizisa (дата обращения: 06.03.2019).

2. Как получать от государства 52 000 рублей в год с помощью ИИС [Электронный ресурс] // Yango.pro. – URL: https://yango.pro/blog/kak-poluchat-ot-gosudarstva-52-000-rubley-v-god/ (дата обращения: 06.03.2019).

3. Опрос НАУФОР за 2018 [Электронный ресурс] // НАУФОР: Национальная ассоциация участников фондового рынка. – URL: http://www.naufor.ru/tree.asp?n=16433 (дата обращения: 06.03.2019).

4. Троекуров, П.С. Финансово-правовые основы индивидуальных инвестиционных счетов: опыт развитых стран и перспективы в России. – URL: https://cyberleninka.ru/article/n/finansovo-pravovye-osnovy-individualnyh-investitsionnyh-schetov-opyt-razvityh-stran-i-perspektivy-v-rossii (дата обращения: 06.03.2019).

Научный руководитель – И. В. Куликова, к.э.н.