Охарактеризуйте методы, способы кредитования и категории кредита, используемые при инвестиционном кредитовании. Цена инвестиционного кредита.

 

Методы: самофинансирование; акционирование; кредитование (проектное финансирование).

Наиболее привлекательным для предприятий является самофинансирование, которое осуществляется за счет таких средств предприятия: чистая прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизация излишков основных и оборотных средств и нематериальных активов.

Акционирование – это выпуск акций предприятия для финансирования крупных инвестиционных проектов со значительным сроком окупаемости. Основной объем денежных средств поступает в начале реализации проекта и дает возможность профинансировать новое предприятие, в котором еще

нет собственных средств.

Кредитный метод в отличии от других источников финансирования наилучшим образом отвечает рыночным условиям управления и хозяйствования, благодаря широкому использованию методов экономического воздействия (возвратность, платность, дифференцированный подход). Проценты по кредиту включаются в валовые затраты и этим уменьшаются.

Способы кредитования.

Разовые (целевые) кредиты — это кредиты, предоставляемые заемщикам от случая к случаю на удовлетворение различных потребностей. Оформление каждой суммы происходит индивидуальным кредитным договором, в котором оговаривают обязательно цель кредитования, срок кредита, проценты по нему и обеспечение.

Кредитные линии — обязательство коммерческого банка предоставить заемщику денежную сумму в течение обусловленного срока при соблюдении одного из условий:

· а) общая сумма предоставленного заемщику кредита не должна превышать максимального размера, определенного договором (лимит выдачи);

· б) в период действия соглашения размер единовременной задолженности клиента банку не должен превышать установленного размера (лимит задолженности).

Под кредитованием под лимит выдачи (невозобновляемая кредитная линия) понимается договор, по которому предусматривается выдача кредитов несколькими суммами:

— в пределах общей суммы договора (независимо от частичного погашения);

— в пределах общего срока договора.

Под кредитованием под лимит задолженности (возобновляемая кредитная линия) понимается договор, в котором определяется максимальный размер единовременной задолженности клиента-заемщика по полученным кредитам (лимит задолженности) и предусматривается возможность ее полного или частичного погашения на протяжении срока действия договора с правом последующего докредитования до установленного лимита. То есть лимитируется ежедневный остаток по ссудной задолженности, а максимальная сумма — нет. Это и дает автоматическое право возобновлять кредитную линию. Для открытия кредитной линии предоставляется стандартный пакет документов.

Овердрафт — это кредитование расчетного или текущего счета клиента. Под кредитованием счета понимается осуществление банком платежей со счета, несмотря на отсутствие на нем денежных средств. Для овердрафта необходимо наличие двух договоров: договора о банковском счете и специального кредитного договора об овердрафте, в котором должны быть прописаны основные условия предоставления и погашения такого кредита.

Овердрафт может выступать в качестве льготной формы кредитования, т. е. данный кредит выдается достаточно устойчивым в финансовом отношении заемщикам при временном недостатке у них на счетах средств для осуществления текущих платежей.

При открытии учитывают:

· — состояние финансово-хозяйственной деятельности;

· — кредитную историю;

· — стабильность работы расчетного (текущего) счета заемщика;

· — заключение договора банковского счета на расчетно- кассовое обслуживание;

· — длительность работы расчетного (текущего) счета клиента в данном банке;

· — величину денежных потоков;

· — отсутствие требований к расчетному (текущему) счету клиента в течение трех месяцев.

Вексельные кредиты классифицируются на предъявительские и векселедательские. Предъявительские кредиты в свою очередь бывают двух видов: учетные и залоговые.

Учетные предъявительские кредиты осуществляются посредством учета векселей — покупкой векселей банком, когда вексель полностью переходит в распоряжение банка, а вместе с ним и право требования платежа.

Залоговые предъявительские кредиты отличаются от учета векселей следующим:

— собственность на вексель банку не переуступается. Вексель лишь закладывается на определенный срок с последующим выкупом;

— ссуда обычно выдается не в пределах полной суммы векселя, а только на 60-90% его номинальной стоимости.

Векселедательские кредиты обычно используют предприятия, выступающие в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для осуществления расчетов с поставщиками и невозможности оформить обычный денежный банковский кредит. В этом случае банк заключает с клиентом договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получает пакет собственных векселей банка-кредитора на сумму, указанную в договоре, выписанных банком на него.

Синдицированный (консорциальный) кредит представляется заемщику за счет объединения ресурсов нескольких банков (минимум — двух). Чаще всего для осуществления кредитуемого мероприятия.

Этот вид кредита в России имеет несколько вариантов кредитования:

· — банки-участники заключают от своего имени один общий договор с заемщиком, содержащий основные экономические условия и экономический аспект операции, а также определяющий права и обязанности сторон. Договором определяется банк-агент, который выступает организатором кредитования. После заключения договора заемщик может обращаться в банк-агент за кредитом. Задолженность погашается всем банкам одновременно и прямо пропорционально выданным долям кредита;

· — банк-агент аккумулирует у себя все кредитные ресурсы на основе заключения им с каждым банком-участником кредитного договора, а затем предоставляет кредит заемщику под конкретную сделку или проект.

Кредиты под обеспечение бывают:

· — под поручительства третьих лиц. Поручителем может выступать лицо, чья платежеспособность доказана. Для этого банк может потребовать: финансовую отчетность поручителя, заверенную аудитором; справку о наличии ссудной задолженности; отчет о движении денежных средств за 3~6 мес. В этом случае кроме кредитного договора, где указывается поручитель, заключается дополнительное соглашение с банком, обслуживающим поручителя, о согласии бесспорно списать с его расчетного счета денежные средства во исполнение обязательств по данному договору. Это дает право банку-кредитору выставить инкассо поручителю в случае неплатежа заемщиком;

· — под залог ценных бумаг. Если бумаги государственные — ссуда обычно составляет 90% их залоговой стоимости; если это банковские акции, зарегистрированные на фондовой бирже, — 70~80% их стоимости; котируемые ценные бумаги предприятий — 60~70% их стоимости;

· — под банковскую гарантию. В этом случае гарантом выступает третий банк;

· — ипотека. Ипотека представляет собой долгосрочный кредит на покупку недвижимого имущества. Гарантия в этом случае — предмет кредита. Однако имущество, на которое установлена ипотека, остается у залогодателя в его владении и пользовании. Договор ипотеки должен быть обязательно нотариально заверен, а объект ипотеки — застрахован.

Существует европейская система нормативом. Согласно ей несложно выявить категории кредита:

Категория	Определение	Категория качества
Стандартный	Ссуда, в которой нет ни просрочек, ни других нарушений по обязательным платежам	1
Нестандартный	Периодически возникают просрочки; появляются другие признаки фин. стресса	2+3 (нестандартные и сомнительные)
Неработающий	Постоянные просрочки; рейтинг на уровне дефолта; отсутствие возможности погашения долговых обязательств	4+5(проблемные и безнадежные)

Цена инвестиционного кредита (процентная ставка) - это процентная ставка, которая предусмотрена в кредитном договоре с учетом определенных требований.

Чаще всего процентная ставка по инвест. кредитам устанавливается плавающей. На уровень процентной ставки влияют такие основные факторы:

-изменение % по депозитам;

-официально объявленный индекс инфляции;

-возможности получения инвест. кредита в других банках на более льготных условиях;

-характер партнерских взаимоотношений с заемщиком, финн. состояние заемщика;

-альтернативные варианты вложения средств в другие активы с целью получения максимального дохода;

-возможный риск кредитования, особенно инновационных проектов;

-затраты по оформлению ссуды и проведению банковского мониторинга;

-размер, сроки ссуды.

Существует два основных метода расчета % ставок по кредиту:

1. начисление процентов по принципу «стоимость +»

2. модель ценового лидерства.

1) При установлении % по принципу «стоимость+» процентная ставка складывается из:

-стоимости привлечения соответствующих ресурсов банка;

-банковские операционные затраты;

-компенсация банку за уровень риска невыполнения обязательств заемщика;

-маржа прибыли банка.

Основным недостатком есть то, что вы должны четко знать свои затраты по данным видам услуг, и при установлении процентной ставки мы не учитываем фактор конкуренции со стороны кредитора.

2) В основе модели «ценового лидерства» лежит базовая (справочная) ставка-PRIME-raid, которая является наиболее низкой процентной ставкой, которая предлагается наиболее кредитоспособным клиентам по краткосрочным кредитам. Ставка PRIME-raid ежегодно рассчитывается по формуле простой средней арифметической исходя их ставок группы ведущих банков. PRIME-raid состоит из:-базовая ставка (prime-raid, которая включает маржу банка)-премия за риск невыполнения обязательств, которая выплачивается не первоклассным заемщикам банка-премия за риск, связанная со срочностью, которая выплачивается по долгосрочным кредитам.