Тема 19. Государственные и муниципальные займы

Государственные внутренние и внешние заимствования. Право осуществления гос- ударственных внешних заимствований РФ и субъектов РФ. Предельный объем государ- ственных внешних заимствований РФ. Договор государственного или муниципального займа. Программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муни- ципальных образований. Решение об эмиссии государственных ценных бумаг РФ, субъек- тов РФ или муниципальных ценных бумаг. Порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муниципальных ценных бумаг. Единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Эмиссия госу- дарственных федеральных облигаций. Эмитент государственных федеральных облигаций от имени Российской Федерации.

Изучив данную тему, студент должен знать:

- определение понятия «государственные и муниципальные займы»;

- право осуществления государственных внешних заимствований РФ и субъектов РФ и заключения договоров для привлечения внешних кредитов;

- предельный объем государственных внешних заимствований РФ;

- право осуществления государственных внутренних заимствований и выдачи госу- дарственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов;

- сущность договора государственного или муниципального займа;

- порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муниципальных ценных бумаг;

уметь:

- анализировать обстоятельства, при которых договоры о государственных внеш- них заимствованиях РФ подлежат ратификации;

- анализировать сведения, которые содержаться в решении об эмиссии государ- ственных или муниципальных ценных бумаг;

- анализировать разряды, из которых состоит государственный регистрационный код облигаций.

Методические рекомендации:

При изучении данной темы студенту необходимо особое внимание уделить понятию «государственные и муниципальные займы». Важно разобраться в том, что государственные и муниципальные займы - это денежные ресурсы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюджета от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования как заемщиков или гарантов.

Далее студенту следует разобраться в том, что в зависимости от валюты заимствования различают государственные внутренние и внешние заимствования. Право осу- ществления государственных внешних заимствований РФ и субъектов РФ и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства дру- гим заемщикам для привлечения внешних кредитов принадлежит РФ, субъекту РФ. От имени РФ внешние заимствования осуществляет Правительство РФ от имени субъекта РФ

- правительство субъекта РФ. Право осуществлять государственные внешние заимствова- ния в соответствии с законодательством РФ имеют субъекты РФ, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Затем следует внимательно изучить предельный объем государственных внешних заимствований РФ, который установлен на уровне годового объема платежей по обслу- живанию и погашению государственного внешнего долга РФ. От имени РФ право осу- ществления государственных внутренних заимствований и выдачи государственных га- рантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит Правительству РФ. От имени субъекта РФ такое право принадлежит уполномоченному органу исполнительной власти субъекта РФ. От имени муниципального образования это право реализует упол- номоченный орган местного самоуправления.

В процессе изучения данной темы следует заострить особое внимание на том, что государственные и муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг от имени РФ, субъекта РФ или муниципального образования. Таким образом, по договору государственного и муниципального займа заемщиком и эмитентом выступает РФ, субъ- ект РФ или муниципальное образование, а инвестором - гражданин или юридическое ли- цо-резидент или нерезидент.

Затем следует проанализировать материал по данной теме, в котором излагаетсясуть договора государственного или муниципального займа. Важно разобраться в том, что он заключается путем приобретения инвестором выпущенных государственных либо му- ниципальных облигаций или других государственных либо муниципальных ценных бу- маг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, другого имущества, уста- новленных процентов либо других имущественных прав в сроки, предусмотренные усло- виями выпуска займа в обращение. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. Государственные и муниципальные займы являются добровольными.

В процессе изучения данной темы студенту важно проанализировать программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образо- ваний, которые представляют собой перечень внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований на очередной финансовый год по формам и видам заим- ствований, общий объем заимствований, направляемых на покрытие дефицита бюджета.

Важно разобраться в том, что порядок выпуска, обращения и погашения государ- ственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муниципальных ценных бумаг регули- руется федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг. В Российской Федерации действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Субъекты РФ, муниципальные обра- зования регистрируют свои заимствования в Минфине РФ. Минфин РФ ведет государ- ственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствованиях и дру- гих обязательствах вносится эмитентом в Государственную долговую книгу РФ, субъекта РФ или муниципальную долговую книгу в течение 3 дней с момента возникновения со- ответствующего обязательства.

В завершении изучения данной темы студенту важно заострить свое внимание на эмиссии государственных федеральных облигаций. Важно понимать, что эмитентом госу- дарственных федеральных облигаций от имени РФ выступает Минфин РФ. Эмиссия осу- ществляется отдельными выпусками. Каждый выпуск имеет государственный регистраци- онный номер. Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав, имеют одинаковые дату погашения и регистрационный номер. Владельцами облига- ций могут быть юридические и физические лица, если другое не предусмотрено условия- ми отдельных выпусков.

Литература:

1. Грязнова А.Г. Финансы. Учебник / А.Г.Грязнова. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 357с

2. Давыдов Я.В. Финансы. Учебное пособие / Я.В.Давыдов. – М.: Приор-издат, 2010.

– 320с

3. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебное пособие /

Г.М.Колпакова. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 496с

4. Кривов В.Д. Государственные и муниципальные финансы. Учебно – методический комплекс. Учебное пособие/ В.Д.Кривов. – М.: Евразийский открытый институт, 2009. – 290с

Контрольные вопросы и задания для самопроверки:

1) Дайте определение понятию «государственные и муниципальные займы».

2) Кому принадлежит право осуществления государственных внешних заимствова- ний РФ и субъектов РФ?На каком уровне установлен предельный объем государственных внешних заим- ствований РФ?

3) Дайте определение понятию «реструктуризация государственного внешнего долга».

4) Кто выступает заемщиком и эмитентом по договору государственного и муни- ципального займа?

5) При каких обстоятельствах договоры о государственных внешних заимствова- ниях РФ подлежат ратификации?

6) Какие количественные данные содержат программы государственных внутрен- них заимствований РФ, субъектов РФ и муниципальных образований?

7) Кем принимается решение об эмиссии государственных ценных бумаг РФ, субъ- ектов РФ или муниципальных ценных бумаг?

8) Какие сведения отражаются в решении об эмиссии государственных или муни- ципальных ценных бумаг?