Особенности инвестиционных решений, их классификация

Введение

инвестиционный социальный решение

Принятие тех или иных инвестиционных решений, прежде всего, обусловлено целями и задачами каждого отдельного инвестиционного проекта. Таким образом, можно условно выделить две составляющие показателей эффективности проекта: качественную и количественную.

Количественный рост инвестиций обеспечивается на предприятии мобилизацией средств за счет сокращения непроизводительных расходов. Качественный рост инвестиций обеспечивается нововведениями. Капитал - производственный фактор длительного пользования, он участвует в производстве на протяжении многих лет. Капитал можно арендовать, но чаще капиталовложения связаны с закупкой оборудования, строительством, покупкой транспортных средств. Это физический капитал. Интеллектуальный капитал - составляют технологические знания и опыт, которые фиксируются как права на интеллектуальную собственность.

Для принятия решения о капитальных вложениях предприятию необходимо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуального капитала с дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие прибыли от капиталовложений могут оказаться выше или ниже, чем ожидалось, следовательно необходимо учитывать такую неопределенность и связанные с ней риски.

Рассмотрение инвестиционной практики показало, что нет стандартных решений по инвестициям и каждый инвестиционный процесс требует особого подхода. Поэтому правомерно говорить не о конкретных формах и методах организации инвестиций, сколько об общих принципах принятия стратегических решений по капиталовложениям в промышленной сфере.

Инвестиционная стратегия предприятия определяется двумя составляющими: объемом и характером ресурсов (производственный и кадровый потенциал, финансовые ресурсы), а так же рыночной нишей и конкурентоспособностью. Анализ обеих составляющих позволяет сформировать инвестиционную стратегию предприятия.

Заключение

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и делать это с выгодой. Поэтому необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения этих целей.

Список литературы

1. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». Учебное пособие 2- издание, переработанное и дополненное, - М: «Дело», 2014 г. - 888 с.

2. Иванов И.И., Калужин А.В. «Экономическая оценка инвестиций». Учебное пособие / Н.И. Иванов, А.В. Калужин. - СПб.: Астерион, 2013 г. -221 с.

. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. «Организация и финансирование инвестиций», Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014 г.

. Марголин А.М., Быстряков А.Я. «Экономическая оценка инвестиций». Учебник - М.: «ЭКМОС», 2012 г.

. Шеремет В.В. «Управление инвестициями» (справочное пособие для специалистов и предпринимателей). - М.: «Высшая Школа», 2012 г.

. Интернет - издание «Инвестирование» http://investr-pro.ru/prinyatie- investicionnogo-resheniya.html

. Интернет-издание «Финансы. Экономика. Банковское дело. Сборник материалов по экономической тематике. http://www.finekon.ru

. Интернет-издание Финансы http://www.cfin.ru

. Интернет-издание Теория и практика финансового и управленческого учета http://www.gaap.ru

. Интернет-издание Новости экономики http://www.news.tut.by/economics

Введение

инвестиционный социальный решение

Принятие тех или иных инвестиционных решений, прежде всего, обусловлено целями и задачами каждого отдельного инвестиционного проекта. Таким образом, можно условно выделить две составляющие показателей эффективности проекта: качественную и количественную.

Количественный рост инвестиций обеспечивается на предприятии мобилизацией средств за счет сокращения непроизводительных расходов. Качественный рост инвестиций обеспечивается нововведениями. Капитал - производственный фактор длительного пользования, он участвует в производстве на протяжении многих лет. Капитал можно арендовать, но чаще капиталовложения связаны с закупкой оборудования, строительством, покупкой транспортных средств. Это физический капитал. Интеллектуальный капитал - составляют технологические знания и опыт, которые фиксируются как права на интеллектуальную собственность.

Для принятия решения о капитальных вложениях предприятию необходимо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуального капитала с дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие прибыли от капиталовложений могут оказаться выше или ниже, чем ожидалось, следовательно необходимо учитывать такую неопределенность и связанные с ней риски.

Рассмотрение инвестиционной практики показало, что нет стандартных решений по инвестициям и каждый инвестиционный процесс требует особого подхода. Поэтому правомерно говорить не о конкретных формах и методах организации инвестиций, сколько об общих принципах принятия стратегических решений по капиталовложениям в промышленной сфере.

Инвестиционная стратегия предприятия определяется двумя составляющими: объемом и характером ресурсов (производственный и кадровый потенциал, финансовые ресурсы), а так же рыночной нишей и конкурентоспособностью. Анализ обеих составляющих позволяет сформировать инвестиционную стратегию предприятия.

Особенности инвестиционных решений, их классификация

 

Средством решения проблем и достижения инвестиционных целей являются альтернативные инвестиционные проекты. В этом случае необходимо принять решение (сделать выбор) в пользу одного или нескольких проектов, основываясь на определенных критериях. Обычно альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом, и выбирается наилучший из них с точки зрения доходности, дешевизны, безопасности или других критериев, важных для инвесторов.

Инвестиционное решение - это решение, принимаемое в пользу реализации того или иного проекта (или нескольких проектов) из всего числа альтернативных проектов.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения. В целом, все решения можно классифицировать следующим образом.

Классификация распространенных инвестиционных решений:

1) Обязательные инвестиции:

решения по уменьшению экономического вреда;

решения по улучшению условий труда до государственных норм.

). Решения по снижению издержек:

решения по совершенствованию применяемых технологий;

решения по повышению качества продукции, работ, услуг;

решения по организации труда и управления.

). Решения, направленные на расширение и обновление предприятия:

- инвестиции на новое строительство;

- инвестиции на расширение предприятия;

- инвестиции на реконструкцию предприятия;

- инвестиции на техническое перевооружение.

). Решения по приобретению финансовых активов.

). Решения по освоению новых рынков.

Принятие инвестиционного решения требует учета интересов различных категорий лиц, так или иначе связанных с реализацией инвестиций. Среди них выделяются:

- собственники капитала, которых интересует рентабельность и

сохранность вложенного капитала;

кредиторы, учитывающие сохранность и возврат кредита;

наемные работники, радеющие за сохранение рабочих мест,

безопасность труда, участие в прибыли;

менеджеры, нацеленные на достижение успеха предприятия, участие в прибыли, власть, престиж;

общество, ожидающее налоговых поступлений, повышения занятости и других положительных социальных эффектов от инвестиций.

Круг людей, участвующих в приятии инвестиционных решений, очень широк. Чем больше информации требуется для принятия решения, тем больше людей включено в этот процесс. Поэтому одной из важных особенностей принятия инвестиционных решений является то, что это комплексные решения, требующие совместной работы многих людей с разной квалификацией и взглядами на инвестиции.

Инвестиционные решения не могут рассматриваться в изоляции от деятельности предприятия в целом. Инвестиции определяют многие внутрифирменные функции и решения должны соотноситься с процессами, происходящими во внешней среде. На рис. 1 схематично показана взаимосвязь инвестиционных решений с другими сторонами деятельности организации.

 

 

Рис. 1. Взаимосвязь инвестиционных решений и звеньев организационной структуры

 

Отношения между финансовыми и инвестиционными решениями
сочетают в себе выбор направления инвестиций и источников их финансирования. Финансовый анализ и отчетность являются способами оценки инвестиций. Производство, исследование и развитие, информационный менеджмент в различной степени имеют отношение к вложениям средств и поэтому связаны с инвестиционными решениями. Так, состояние производства предопределяет решения по снижению издержек, расширению, обновлению, техническому перевооружению предприятия. Исследование и развитие, информационный менеджмент сопоставляют процессы, происходящие внутри и во внешней среде предприятия, и потому предопределяют многие инвестиционные решения.

Стратегическое планирование имеет самое непосредственное отношение к принятию инвестиционных решений, так как должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использования ресурсов в конкретном проекте. Трудовые ресурсы предприятия также играют важную роль в системе отношений между инвестиционными решениями и другими сторонами деятельности предприятия.