Анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Глазов-молоко» за 2009-2011 г.

 

Рентабельность собственного капитала является одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала.

По данным таблицы 2.2 видно, что в отчетном году выручка от реализации увеличилась на 505186 т.р., себестоимость продукции увеличилась на 427187 т.р., и прибыль от продаж увеличилась на 19450 т.р., но уровень рентабельности продаж по сравнению с 2009 годом уменьшился на 3,31%. (Приложение Б)

Деятельность организации в 2011 году была убыточнее чем в 2009 году.

 

Таблица 2.2. Динамика влияния отдельных факторов на рентабельность капитала ОАО «Глазов-молоко» за 2009-2011 г.

Факторы влияющие на рентабельность	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2009-2011 г.
Выручка	553866	804834	1059052	+505186
Себестоимость продаж	447569	674307	874756	+427187
Коммерческие расходы	14576	21723	49478	+34902
Управленческие расходы	31982	40971	55629	+23647
Прибыль(убыток) от продаж	59739	67827	79189	+19450
Рентабельность продаж	10,79	8,423	7,48	-3,31
Проценты к получению	4095	17370	29433	+25338
Проценты к уплате	6081	15251	33829	+27748
Прочие доходы	6953	7861	16597	+9644
Прочие расходы	13059	16836	26669	+13610
Налог на прибыль	12470	12462	8153	-4317

 

Рассчитаем коэффициенты рентабельности собственного капитала за 2009-2011 гг.

Коэффициент рентабельности собственного капитала= Чистая прибыль/ (Капитал и резервы + Доходы буд. периодов - Собственные акции, выкупленные у акционеров)

К_рск2009г.=39435/155913=0,25

К_рск2010г.=47348/204278=0,23

К_рск2011г=53820/257923=0,21

Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

В 2010 году показатель рентабельности снизился по сравнению с 2009 годом на 0,02%, а в 2011 году еще на 0,02%. В целом мы наблюдаем незначительное снижение коэффициента рентабельности собственного капитала предприятия.

 

 

Пути совершенствования деятельности предприятия на основе управления собственным капиталом

Рекомендации по автоматизации управления собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

 

Для автоматизации управления собственным капиталом можно порекомендовать программу Финансовый анализ (ФинЭкАнализ). ФинЭкАнализ - это профессиональная автоматизированная система комплексного финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основная цель «ФинЭкАнализ»: сделать финансовый анализ предприятий быстрым, удобным и эффективным. Система ускоряет и повышает качество проведения финансово-экономического анализа и делает его комплексным.

Можно воспользоваться программой для проведения:

постоянных ежеквартальных мониторингов финансового состояния предприятий и организаций;

разработки прогнозных балансов и прогнозных финансовых результатов;

проведения экспресс-анализов финансового состояния в сжатые сроки;

подготовки аналитических записок к бухгалтерской отчетности;

подготовки аналитических материалов к собраниям акционеров, членов трудовых коллективов;

разработки стратегии развития предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе;

разработки программ финансового оздоровления (санации) предприятий для арбитражных управляющих;

проведения регламентируемых анализов в соответствии с нормативными актами контролирующих ведомств. [21]

«ФинЭкАнализ» позволяет получать все необходимые расчеты в форме аналитических таблиц и графиков, а также выводы.

С помощью программы проводится анализ финансового состояния предприятий и анализ хозяйственной деятельности. На основании форм бухгалтерской отчетности программа формирует аналитические текстовые отчеты вместе с наглядными графиками и рекомендациями для улучшения финансового состояния.

Используя систему ФинЭкАнализ можно:

-        Быстро провести финансовый анализ состояния предприятия

-        Эффективно управлять капиталом, оборотными средствами и дебиторской задолженностью

-        Повысить рентабельность и ликвидность баланса

-        Проанализировать финансовую устойчивость предприятия

-        Улучшить финансовое состояние предприятия

-        Сэкономить финансовые средства организации.

Программа финансового анализа предназначена для использования аудиторами, экономистами, финансистами, бухгалтерами, арбитражными управляющими, краевыми, областными, районными и муниципальными администрациями и др.

Исходными данными для анализа являются формы бухгалтерской отчетности 1-5, журнал-ордер 10. Для большинства аналитических блоков достаточно двух: формы - Бухгалтерский баланс; формы - Отчет о прибылях и убытках. Имеется возможность импорта данных из 1С через текстовые, html или xls-файлы.

Программа генерирует отчеты, содержащие выводы и практические рекомендации по улучшению финансового состояния предприятий. Текстовые отчеты вместе с графиками могут быть экспортированы в MS Word.

В программе реализованы следующие аналитические блоки:

Анализ:

-        Анализ сравнительного аналитического баланса

-        Анализ платежеспособности

-        Анализ рыночной (финансовой) устойчивости

-        Оценка ликвидности баланса

-        Анализ деловой активности

-        Анализ рентабельности

-        Анализ финансовых результатов

-        Балльная оценка финансовой устойчивости

-        Анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ

-        Анализ состояния и воспроизводства основных средств

-        Анализ движения денежных средств

-        Таблица основных финансовых показателей

-        Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

-        Оценка риска кредитования клиентов

-        Матричный анализ

-        Оценка эффективности управления долями и акциями

-        Анализ в динамике

Регламентируемый анализ:

-        Расчет стоимости чистых активов (Приказ Минфина РФ и ФКЦБ №10н, 03-6/пз)

-        Определение финансовой устойчивости должника - сельхозтоваропроизводителя (Постановление Правительства РФ №52)

-        Финансовый анализ руководителя ГУПА

-        Финансовые показатели организации (Приказ Минэкономразвития, ФСФО 211/295)

-        Финансовый анализ при экспертизе ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16)

-        Проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства РФ №367)

-        Расчет показателей фиктивного или преднамеренного банкротства (Распоряжение ФСДН №33-р)

-        Наличие признаков фиктивного, преднамеренного банкротства (Постановление Правительства РФ №855)

-        Анализ арбитражного управляющего (Постановление Правительства РФ №367, Постановление Правительства РФ №855, распоряжение ФУНД №31-р)

-        Экспресс-анализ для администраций районов

-        Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства

-        Анализ при аудиторской проверке АО, единственным акционером которого является РФ, подлежащего приватизации

Элементы финансового менеджмента:

-        Расчет точки безубыточности

С использованием операционного левериджа

С использованием данных аналитического учета

-        Расчет эффекта финансового рычага

-        Текущие финансовые потребности

-        Анализ использования капитала

-        Расчет налогового бремени предприятия

-        Оценка финансового потенциала

-        Оценка риска выездной налоговой проверки

Оценка управления:

-        Расчет средневзвешенной стоимости капитала

-        Оценка экономической добавленной стоимости

-        Комплексная оценка интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности

-        Модели оценки вероятности банкротства

-        Матрица финансовой стратегии

Прогнозирование

-        Исходные плановые параметры прогнозирования

-        Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж

-        Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным пользователем показателям платежеспособности

-        Прогнозный баланс, удовлетворяющий нормативным требованиям ФСФО РФ

С помощью программы ФинЭкАнализ вы можете быстро провести анализ эффективности использования капитала предприятия, в том числе анализ оборотного и основного капитала. [17]

 

Рекомендации по совершенствованию управления собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

 

Проанализировав предприятие «Глазов-молоко» следует отметить то, что главной проблемой является низкий уровень финансовой независимости компании,

Как показывает коэффициент автономии, в 2009 году компания не зависела от заемных средств, но в 2011 году доля собственного капитала составила лишь 32%, что означает, что предприятие вело свою деятельность основываясь на заемных источниках, теряя при этом средства на процентных ставках кредитов при отрицательном показателе финансового левериджа. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости, что при определенных условиях может привести к банкротству предприятия. Чтобы этого не произошло, предприятию следует увеличить собственный капитал.

Уставный капитал Общества может быть увеличен путем:

увеличения номинальной стоимости акций, осуществляемого только за счет имущества Общества, путем конвертации акций с меньшей номинальной стоимостью в акции с большей номинальной стоимостью. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал Общества за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда Общества;

размещения дополнительных акций в пределах объявленных акций, указанных в порядке, установленном законодательством.