Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Топ:
Комплексной системы оценки состояния охраны труда на производственном объекте (КСОТ-П): Цели и задачи Комплексной системы оценки состояния охраны труда и определению факторов рисков по охране труда...
Устройство и оснащение процедурного кабинета: Решающая роль в обеспечении правильного лечения пациентов отводится процедурной медсестре...
Интересное:
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе: любому предприятию для расширения производства и увеличения прибыли нужны...
Дисциплины:
2020-04-01 | 169 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Ставка процента
Количественным выражением ссудного процента является норма (ставка) процента.
Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом. Норма процента не может быть равна величине нормальной прибыли, а тем более превышать ее. В противном случае все бизнесмены закрыли бы свои фирмы и предоставили капиталы в ссуды. Что касается минимального размера ссудного процента, то он не может быть равен нулю.
Ставка процента равна отношению дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженному в процентах. Например, величина ссуды составляет 1000 долл., полученный годовой доход - 100 долл., тогда норма процента составит:
100 долл./1000 долл. х 100% = 10%.
На практике, говоря о проценте, подразумевают именно норму, или ставку процента.
Совместив кривые спроса и предложения на рынке заемных средств (рис.3), мы получим график, который позволит нам понять категорию процента как своеобразную цену равновесия: в точке пересечения кривых DKи SK устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (инвестиционных средств), DK = SK.В точке Епроисходит совпадение нормы дохода ссудного капитала (нормы дохода от инвестиций) и нормы временного предпочтения (2, С.280).
Рис.3. Процент как равновесная цена на рынке ссудного капитала
Равновесная ставка процента, например, 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.
Существуют реальная и денежная теории процента. Реальная теория рассматривает процентв русле концепции неоклассической школы, видным представителем денежной теории является Дж. М. Кейнс
|
Согласно реальной теории процента, своеобразная цена равновесия на рынке капитала определяется одновременно убывающей предельной производительностью (предельной доходностью) капитала и возрастающими предельными издержками упущенных возможностей (временными предпочтениями, связанными с нетерпением и ожиданиями). Сторонники реальной теории процента видят его суть в реальных факторах (производительности и нетерпении).
Что касается денежной теории, Дж. М. Кейнс. в своем знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936) предлагает следующее определение: «Норма процента есть вознаграждение за лишение денег и ликвидности на определенный период... Это «цена», которая уравновешивает настойчивое желание удерживать богатство в форме наличных денег с находящимся в обращении количеством денег» (2, С.281).
Согласно денежной теории, процент есть плата за расставание с ликвидностью, то есть сторонники денежных теорий сводят природу процента к чисто денежному явлению.
Какая из двух теорий актуальнее в настоящее время? Можно сказать, что под влиянием кредитно-денежной политики правительства воздействующей, в числе прочих параметров, и на величину ставки процента, интерес к реальным теориям несколько упал. Так важна ли вообще реальная теория процента сегодня? Известный американский экономист Д. Патинкин так ответил на этот вопрос: реальная теория процента определяет норму процента применительно к рынку товаров, а денежная теория определяет ее либо для рынка ценных бумаг, либо для кредитного рынка (рынка заемных средств) (2, С.281).
Итак, номинальная ставка процента- это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции (2, С.285).
Реальная ставка процента- это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка процента составит (9 - 5) = 4%.
|
Различие между номинальной и реальной процентной ставкой приобретает смысл только в условиях инфляции (повышения общего уровня цен) или дефляции (снижения общего уровня цен).
После разграничения понятий номинальной и реальной ставок можно еще раз вернуться к вопросу о том, почему процентные ставки положительны, точнее, почему реальные процентные ставки положительны. Вспомним о том, что большинство людей имеет положительное временное предпочтение. Это значит, что кредитор, предоставляя кому-то денежные ресурсы, жертвуя настоящим во имя будущего, потребует за это вознаграждения, причем оно должно быть реальным, с точки зрения покупательной способности денег.
Существует множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Ставка процента зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
- риск, связанный с неопределенностью как имманентной чертой рыночного процесса (риск предоставления ссуды малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно; риск в принципе, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами). Поэтому, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
- срок, на который выдаются ссуды.
- степень монополизации рынка заемных средств. Монополист обладает определенной властью над рыночной ценой, в данном случае такой ценой является ставка процента. И чем выше степень монополизации на рынке ссудных капиталов, тем, при прочих равных условиях, будет выше ставка процента.
- темпы инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
- эффективность государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
- ситуация на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);
|
- динамика денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается, острый недостаток ссудного капитала приводит к резкому росту ссудного процента);
- динамика производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков (минимального размера процент достигает в фазе депрессии). Предложение ссудного капитала увеличивается именно в результате упадка и застоя производства.
- сезонность производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
- соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга). В разгар кризиса норма процента достигает максимального размера, т.к. отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит.
В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
|
|
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!