Анализ финансового состояния и анализ внешнеэкономической деятельности предприятия СП «Инволюкс» ООО.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

В этом разделе автор курсовой работы рассмотрит финансовое состояние предприятия СП «Инволюкс» с помощью финансовых показателей.

Анализ платежеспособности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежным ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности предприятия зависит платежеспособность. Иными словами, ликвидность является способом поддержания платежеспособности.

Для оценки платежеспособности предприятия используется коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия долгов).

Данный коэффициент показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. Но в Республике Беларусь установлены разные минимальные значения для данного коэффициента в различных отраслях. Так как деятельность предприятия «Инволюкс» основана на производстве, то минимальный уровень коэффициента текущей ликвидности равен 1,0.

Рассчитывается данный коэффициент по следующей формуле:         

К. т. л.  = (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)

Рассчитанный коэффициент текущей ликвидности для СП «Инволюкс» приведен в следующей таблице.

Таб. 1.1. Коэффициент текущей ликвидности СП «Инволюкс».

Год	Оборотные активы, тыс. руб	Расходы будущих периодов, тыс. руб	Краткосрочные обязательства, тыс. руб	Доходы будущих периодов, тыс. руб	Резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб	Текущая ликвидность
2000	5768	120	4351	378	153	1,47
2001	8456	175	7380	2570	100	1,75
2002	10973	78	6457	1056	120	2,06

 

Как видно из таблицы на протяжении трех лет уровень текущей ликвидности превышает минимально установленный уровень для данного показателя, то есть выше 1,0. Это говорит о том, что предприятие «Инволюкс» является платежеспособным. Причем уровень данного показателя изменяется в сторону увеличения.

Можно определить за счет каких факторов произошло увеличение данного показателя. Для этого необходимо рассчитать еще три показателя (смотри таб. 1.2):

К. т.л.о = ОА (0) / КФО (0);

К. т.л. усл = OA (1) / КФО (0);

К. т.л.ф = ОА (1) / КФО (1); где:

К. т.л.о - коэффициент текущей ликвидности на 2000 год;

К.т.л.усл - коэффициент текущей ликвидности условный;

К т.л.ф - коэффициент текущей ликвидности фактический (на 2001 г.)

ОА - оборотные активы – расходы будущих периодов (1-2001 год; 0-2000 год);

КФО - краткосрочные финансовые обязательства (1-2001 год; 0-2000 г.)

 

Таб. 1.2. Коэффициент текущей ликвидности.

	А0, тыс. руб	А1, тыс. руб	ФО0, тыс. руб.	ФО1, тыс. руб	К тло	К т л усл.	К тлф
между 2000 и 2001	648	281	820	710	1,48	2,17	1,76
между 2001 и 2002	281	895	710	281	1,76	2,31	2,06

 

Итоги изменения между 2000 и 2001 годом:

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности: 1,76 – 1,48 = +0,28;

 За счет изменения суммы оборотных активов:

2,17 – 1,48 = + 0,69;

За счет изменения суммы текущих обязательств:

1,76 - 2,17 = - 0,41.

Итоги изменения между 2001 и 2002 годом:

Общее изменение уровня коэффициента текущей ликвидности: 2,06 - 1,76 = +0,30;

За счет изменения суммы оборотных активов:

2,31 – 1,76 = +0,55;

За счет изменения суммы текущий обязательств:

2,06 - 2,31 = -0,25.

То есть как между 2000 и 2001, так и между 2001 и 2002 годами произошло изменение в сторону увеличения коэффициента текущей ликвидности, за счет увеличения суммы        оборотных активов, и за счет уменьшения текущих обязательств.

Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, характеризующие окупаемость издержек на основную деятельность предприятия.

2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж.

3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Далее представлена рентабельность СП «Инволюкс» по каждой из выше перечисленной групп.

Рентабельность деятельности предприятия (окупаемость издержек).

Рентабельность деятельности предприятия исчисляется путем отношения прибыли от реализации к затратам на реализацию.

В таблице 1.3 показан расчет данного показателя.

Данный показатель показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на реализацию продукции. Чем выше уровень рентабельности деятельности предприятия, тем больше прибыли получает предприятие с каждого затраченного рубля.

 

Таб. 1.3. Рентабельность деятельности предприятия.

Год	Прибыль от реализации, тыс. руб	Затраты на реализацию, тыс. руб	Рентабельность  деятельности    предприятия
2000	15798	5786	2,73
2001	35467	10687	3,32
2002	45784	12079	3,79

Из таблицы №3 видно, что рентабельность деятельности предприятия «Инволюкс» возрастает из года в год. Это доказывает, что предприятие полностью окупает свои издержки на реализацию продукции. Кроме этого реализация продукции приносит предприятию определенную прибыль.

Рентабельность продаж (оборота).

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятия с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике.

Рассчитывается умножением на 100 % отношения прибыли от реализации продукции, работ и услуг к полученной выручке. Чем выше данный коэффициент, тем больше прибыли получает предприятие с каждого рубля продаж.

Увеличение рентабельности оборота может быть достигнуто вследствие уменьшения расходов, повышения цен на реализуемую продукцию, а также превышения темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов. Рассмотрим следующую таблицу:

 

Таб. 1.4. Рентабельность продаж.

Год	Балансовая прибыль, тыс. руб.	Выручка от реализации, тыс. руб.	Рентабельность оборота, %

2000

9786

15476

63,23

2001

23476

35467

66,19

2002

31245

45798

68,22

Коэффициент рентабельности оборота на предприятии СП «Инволюкс» носит устойчивый повышающийся характер. Повышение рентабельности происходит за счет снижения издержек на реализацию продукции. Повышение коэффициента происходит не на большую величину. Это связано прежде всего с тем, что в на данный момент предприятиям очень сложно снизить издержки в условиях развивающейся рыночной экономики или повысить цену на продаваемую продукцию из-за повышения конкуренции на рынке.

Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала собственниками. 

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала большое значение имеет отношение чистой прибыли после уплаты налогов к среднегодовой сумме собственных средств. В показателе чистой прибыли находят отражение действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, а в период снижения деловой активности - уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Этот показатель отражает, сколько рублей чистой прибыли заработал каждый рубль, вложенный собственниками компании в капитал.

Исчисляется данный показатель отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

В таблице 1.5 показан расчет данного показателя.

Таб. 1.5. Рентабельность собственного капитала.

Год	Балансовая прибыль, тыс. руб.	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	Рентабельность собственного капитала
2000	9786	8675	1,12
2001	23476	17145	1,36
2002	31245	21867	1,42

Данный коэффициент должен быть равен или больше 1,0. Как видно из таблицы рентабельность собственного капитала на предприятии «Инволюкс» выше 1,0, что говорит о том, что предприятие эффективно использует свой собственный капитал.