Экономический расчет мероприятий по улучшению эффективности управления оборотным капитатом и повышению платежеспособности ООО «ТеплоИнком»

 

Мероприятия по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств на ООО «ТеплоИнком»

Рассмотрим, что же необходимо делать и какие расчеты производить для выбора кредитной политики предприятия.

ООО «ТеплоИнком» предполагает осуществить либерализацию расчётов с клиентами. Для принятия решения необходимо сопоставить предложенные виды политик:

А - скидку не предоставлять (текущая политика);

Б - скидка 2% при оплате в течение 10 дней, иначе - оплата в течение 30 дней;

В-скидка 1% при оплате в течение 10 дней, в противном случае - срок оплаты 60 дней.

Рассчитаем все составляющие изменения кредитной политики и выберем наиболее приемлемую.

. Оценим продажи, т.к. они являются основой всех других прогнозных оценок. Финансовый менеджер оценивает продажи по предполагаемым политикам, исходя из текущих продаж за год:

политика А текущие продажи - 176577 тыс. руб.;

политика Б - сумма продаж составит 200000 тыс. руб.;

политика В-сумма продаж составит 225000 тыс. руб.

Данные прогнозные оценки основаны на изучении поведения потребителей и конкурентного климата.

. Определим себестоимость проданных товаров. Данную информацию можно получить в бухгалтерии предприятия. ООО «ТеплоИнком» оценивает себестоимость следующим образом:

текущая политика А - 85% объёма продаж;

политика Б - 75% объёма продаж;

политика В - 60% объёма продаж.

Данные оценки определены из зависимости между объёмом продаж и себестоимостью продукции. Так, при росте объёмов продаж себестоимость начинает уменьшаться, т.к. постоянные издержки распределяются на большее количество изделий. После прохождения определённого уровня себестоимость снова увеличивается, так как возникают дополнительные расходы по оплате труда, коммунальных услуг и др.

. Оценим расходы на инкассацию дебиторской задолженности.

текущая политика - 11243 тыс. руб.;

политика Б - 13000 тыс. руб.;

политика В - 15000 тыс. руб.

. Определим безнадёжные долги, которые оцениваются в виде процентной доли, исходя из имеющегося опыта самого предприятия или других:

политика Б - 2% продаж, т.е. 200000 * 0,02 = 4000 тыс. руб.;

политика В - 1% продаж, т.е. 250000 * 0,01 = 2500 тыс. руб.

. Рассчитаем суммы предоставленных скидок на основе оценки доли продаж, прибыль от которых превышает убытки от предоставления дисконтной скидки за оплату в течение 10 дней:

политика Б - процентная доля равна 60%, тогда убытки составят

,6 * 0,02 * 200000 = 2400 тыс. руб.;

политика В-процентная доля равна 40%, тогда убытки составят

,4 * 0,01 * 250000 = 1000 тыс. руб.

Процентная доля по политике В меньше, чем по политике Б. Это объясняется предпочтением покупателей распоряжаться своими деньгами в течение 60 дней, чем получить скидку в 1%.

. Определим расходы на финансирование дебиторской задолженности. Увеличение обязательств клиентов приводит к необходимости привлечения средств для авансирования оборотного капитала. ООО «ТеплоИнком» имеет стоимость капитала в размере 20%:

а) если предприятие откажется от дебиторов, то при ликвидации текущей задолженности в размере 25401 тыс. руб., оно получит экономию в размере 0,2 * 25401 = 5080,2 тыс. руб.;

б) если оно предоставит кредит на 30 дней (политика Б), то дополнительные расходы финансирования будут равны 0,2 * (33630,92-25401) = 1645,98 тыс. руб.;

в) если будет предоставлен кредит на 60 дней (политика В), то расходы будут равны 0,2 * (55445,32 - 25401) = 30044,3 тыс. руб.

Основные характеристики кредитной политики ООО «ТеплоИнком» представлены в таблице 3.2.1.

 

Таблица 3.2.1. Основные характеристики кредитной политики ООО «ТеплоИнком»

Показатель	Текущая Политика А	Политика Б	Политика В
Объём реализации в год, тыс. руб.	176577	200000	225000
Себестоимость проданных товаров (85, 70, 65%)	150090	140000	146250
Валовая маржа, тыс. руб.	26487	60000	78750
Расходы на управление, тыс. руб.	- 11243	- 13000	- 15000
Безнадёжные долги, тыс. руб.	0	-4000	-2500
Предоставляемые скидки, тыс. руб.	0	-2400	- 1000
Дополнительные расходы на финансирование ДЗ, тыс. руб.	0	-1645,98	-30044,3
Результат до уплаты налогов, тыс. руб.	15244	38954,02	30205,7

 

Таким образом, самой предпочтительной из предлагаемых политик является политика «Б», т.к. результат до уплаты налогов составляет 38954,02 тыс. руб.

 

 

Заключение

 

В первой главе дипломной работы проанализирована сущность оборотного капитала, источники его формирования и основные подходы к управлению оборотными средствами предприятия. Также было уделено внимание методике анализа платежеспособности предприятия. Очевидно, так как в определении этих показателей активно используются элементы оборотных средств-то ясно, что между уровнем оборотных средств и устойчивостью финансового состояния предприятия существует прямая связь.

Проведя теоретический анализ литературы по теме исследования, было выявлено, что для обеспечения непрерывности процесса производства любая организация (предприятие) должна располагать определенной суммой оборотных средств.

Оборотный капитал - это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, денежные средства предприятия, вложенные в производственные запасы (сырье и материалы, комплектующие и полуфабрикаты, топливо, тара, и т.д.); незаконченная продукция (незавершенное производство, расходы будущих периодов на подготовку производства новых видов продукции); фонды обращения (готовая продукция, товары в пути, средства в расчетах и на банковских счетах).

Во второй части дипломной работы была проведена оценка эффективности управления оборотными средствами и анализ платежеспособности ООО «ТеплоИнком». Данный анализ выявил следующее:

На последний день 2007 в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств, соответственно, 3/4. Активы организации за 2006 г. увеличились на 191089 тыс. руб. (на 21,5%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор. Активы организации в течение 2008 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 5,4%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения ООО «ТеплоИнком».

Рост величины активов в 2007 году ООО «ТеплоИнком» связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса:

-  Долгосрочные финансовые вложения - 101811 тыс. руб. (45%);

-  Основные средства - 60438 тыс. руб. (26,7%);

-  Денежные средства - 32236 тыс. руб. (14,3%);

-  Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 17553 тыс. руб. (7,8%).

Снижение активов организации в 2008 году связано, в основном, со снижением показателя по строке «Основные средства» на 254259 тыс. руб. (или 91,9% вклада в снижение активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост 2007 года наблюдается по строкам:

-  Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 124525 тыс. руб. (58,3%);

-  Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 53360 тыс. руб. (25%);

-  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 32649 тыс. руб. (15,3%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса ООО «ТеплоИнком» можно выделить «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «Займы и кредиты» в пассиве (-22672 тыс. руб. и -7938 тыс. руб. соответственно).

Одновременно, в пассиве баланса за 2008 год наибольшее снижение наблюдается по строкам:

-  Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 114294 тыс. руб. (88,7%);

-  Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 9132 тыс. руб. (7,1%).

Среди положительно изменившихся статей баланса за 2008 год можно выделить «Долгосрочные финансовые вложения» в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+90000 тыс. руб. и +38681 тыс. руб. соответственно).

Чистые активы организации на последний день декабря 2007 г. намного (в 4,2 раза), по итогам декабря 2008 г. намного (в 4,5 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «ТеплоИнком», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 4% в течение 2007, на 5,4% за 2008 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Коэффициенты обеспеченности собственными средствами на последний день 2007 года оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) указывает на отсутствие в 2007 году реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. Значение коэффициента восстановления платежеспособности на 2008 год (0,86) также указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

В ООО «ТеплоИнком» наблюдается недостаток собственных оборотных средств в 2007 году, а также уменьшение величины недостатка в 2008 году.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение 2007 года ухудшили свои значения. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 год улучшили свои значения.

На 31.12.2007 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,72. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за 2007 год коэффициент текущей ликвидности снизился.

Значение коэффициента срочной ликвидности также не соответствует норме - 0,09 при норме 1,0 и более. Это означает, что у ООО «ТеплоИнком» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,09. Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,086.

На 31.12.2008 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за 2008 г. коэффициент вырос.

Коэффициент быстрой ликвидности на 31.12.2007 г. также оказался ниже нормы. Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности. При этом в течение 2008 года коэффициент вырос на 0,60.

Поскольку коэффициенты текущей и срочной ликвидности на последний день 2007 и 2008 годов оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в 2008 тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) (0,86) указывают на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Анализ эффективности управления оборотным капиталом, показал, что в 2007 году, за 310 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 37 дней.

Согласно представленным данным за 2008 год, за 207 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 26 дней.

Таким образом, рассматривая данные предприятия ООО «ТеплоИнком» за2006-2008 гг., надо сказать, что предприятие неполностью платежеспособно и имеет неустойчивое финансовое положение.

На основании данных недостатков были разработаны рекомендации по увеличению собственного капитала, увеличения общего оборота капитала, по улучшению деятельности в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение / минимизация документооборота.

Было рекомендование поработать, прежде всего, с дебиторской задолженностью:

Необходимо ликвидировать или, по крайней мере снизить дебиторскую задолженность предприятия, что позволит высвободить значительные средства для предприятия. Для руководства и экономических служб предприятия нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Высвобожденные средства от взыскания дебиторской задолженности необходимо вложить в расширение объема производства, наиболее реально осуществлять работы в 2-3 рабочие смены.

. Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности.

Также было разработано мероприятие по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств на ООО ТеплоИнком»

В ходе которой предполагалось осуществить либерализацию расчётов с клиентами. Для принятия решения были предложены три различных вида политик, проведенный расчет экономического эффекта которых выбрал наиболее подходящий вариант.

В ходе предложенных мероприятий ООО «ТеплоИнком» получит ускорение оборачиваемости денежных средств и снижение дебиторской задолженности предприятия.

 

Список использованной литературы

 

1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря;

.   Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - №31. - Ст. 3301.

.   Гражданский кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. №14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №44. - Ст. 3532.

.   Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2003.-318 с.

.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2006 г. - 230 с.

.   Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 486 с.

7.      Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр Эльга, 2003. - 496 с.

8. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 684 с.

.   Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпритация/ Финансы и статистика - М:, 2002 г. - 624 с.

.   Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 800 с.

.   Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебное пособ. - 2е изд., дополнено - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

.   Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход. Учеб. пособие. - М.: Дело, 2005. - 304 с.

.   Зайцев Н.Л., Экономика промышленного предприятия // Учебник; 2-е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА-М, 2007.-336 с.

.   Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 с.

.   Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий. Учебник - М.: ТК Велби, 2003 г. - 352 с.

.   Казак А.Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2005 - 412 с.

.   Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. - М.: ООО «Новое знание», 2006. - 210 с.

.   Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления. - Мурманск, 2004. - 241 с.

.   Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. Учеб пособие - М.: ООО «ТК Велби», 2004. - 264 с.

.   Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2006. - 471 с.

.   Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебное пособие. - М.: ИНФРА - М, 2006 г. - 264 с.

.   Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 224 с.

.   Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 480 с.

.   Финансовый менеджмент/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 408 с.

.   Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Стояновой Е.С. - 5-е изд. Перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003. - 656 с.

.   Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. - 518 с.

.   Шевченко Н.С., Черных А.Ю., Тиньков С.А., Кузьбожев Э.Н. Управление затратами, оборотными средствами и производственными запасами: учебно-методическое пособие. - Курск. гос. тех. ун-т. Курск, 2008. - 154 с.

.   Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. - СПб.: Дмитрий Буланин, 2002. -264 с.

.   Абалкин Н. Качественное изменение структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. - 2006. - №2. - с. 5

.   Ефимова О.В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2008. - №9. - с. 72 - 78.

.   Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовых потоков организации // Экономический анализ, 1 (16) 2006.-265 с.

.   Качанов О., Мешалкин В. Увеличение оборотных средств: простая формальность или условие выживания // Экономическая газета. - 2007. - №4 - с. 10.

.   Радионов А.Р., Радионов Р.А. Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части // Финансовый менеджмент, №1 2008. - с. 33.

.   Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики // Финансовый менеджмент, №5 2006.-с. 24.

.   Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2007. - N2 - с. 80 - 81.

.   Шекова Е.Л. К вопросу об оптимизации структуры капитала некоммерческой организации // Финансовый менеджмент, №5 2008.-с. 21