Анализ финансового состояния ООО «Клинелли»

 

Проведем анализа финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности. Исходные данные предоставлены приложении.

Следующий этап работы направлен на анализ структуры и динамики активов и пассивов предприятия.

 

Таблица 2 - Анализ структуры и динамики внеоборотных активов ООО «Клинелли»

Показатели	2010		2011		2012		изменения
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%	+ / -	Темп роста
Основные средства	4 388 650	61,5	4 545 073	60,9	4 370 907	70,0	-17 743	99,5
Финансовые вложения	2 462 293	34,5	2 585 640	34,6	1 622 792	25,9	-839 501	65,9
Отложенные налоговые активы	237 519	3,3	279 070	3,7	243 855	3,9	6336	102,7
Прочие ВНА	44812	0,7	46584	0,8	6259	0,2	-38 553	13,9
Итого	7 133 465	100	7 456 368	100	6 243 813	100	-889 652	87,5

 

Таким образом, в рассматриваемом периоде произошло снижение величины внеоборотных активов предприятия на 889 652 руб., что было вызвано снижением стоимости основных средств предприятия и финансовых вложений.

В структуре внеоборотных активов значительных изменений в рассматриваемом периоде не произошло: наибольший удельный вес занимают основные средства предприятия, что связано с их высокой стоимостью.

 

Таблица 3 - Анализ структуры и динамики оборотного капитала ООО «Клинелли»

 

Таким образом, в рассматриваемом периоде величина оборотного капитала увеличилась на 35,1 % (620 252 руб.), что связано с ростом величины дебиторской задолженности предприятия, запасов и денежных средств.

В структуре оборотного капитала предприятия значительных изменений не произошло, наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность.

Далее в таблице 4 проанализируем структуру и динамику собственного капитала предприятия.

 

Таблица 4 - Анализ структуры и динамики собственного капитала ООО «Клинелли»

Показатели	2010	2011	2012	изменения
	руб.	руб.	руб.	+ / -	Темп роста
Уставный капитал	537 200	537 200	537 200	-	-
Переоценка ВНА	488 360	368 296	346 984	-21321	71,0
Резервный капитал	31 979	31 979	31 979	-	-
Непокрытый убыток	-612 108	-914 751	-1 664 225	-	-
Итого:	445 431	22 724	-748 062	-302 631	-

 

Таким образом, в рассматриваемом периоде величина собственного капитала снизилась на 302 631 руб., что связано с ростом непокрытого убытка деятельности предприятия.

В таблице 5 рассмотрим динамику и структуру долгосрочных обязательств.

 

Таблица 5 - Анализ структуры и динамики долгосрочных обязательств

показатели	2010		2011		2012		изменения
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	+ / -	Темп роста
Кредиты и займы	2 204 162	93,1	2 178 314	88,8	483 412	58,4	-1 720 750	21,9
Отложенные налоговые обязательства	162 536	6,8	273 027	11,1	344 256	41,4	181720	211,8
Прочие	2	0,1	2	0,1	2	0,2	-	-
Итого	2 366 701	100	2 451 343	100	827 670	100,0	-1 539 031	34,9

 

Долгосрочные обязательства ООО «Клинелли» представлены кредитами и отложенными налоговыми обязательствами, в рассматриваемом периоде величина долгосрочных финансовых вложений снизилась.

 

Таблица 6 - Анализ структуры и динамики краткосрочных обязательств

показатели	2010		2011		2012		изменения
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	+ / -
Займы и кредиты	5 238 550	86,0	6 054 118	89,2	7 233 665	84,6
Кредит.задолженно, в том числе	806 192	13,2	661 200	9,7	1 251 325	14,6	445 133
Расходы будущих периодов	41 863	0,8	67 536	1,1	64 936	0,8	23073
Итого:	6 086 616	100	6 782 854	100	8 549 926	100	2 463310

 

Таким образом, величина краткосрочных обязательств ООО «Клинелли» в рассматриваемом периоде увеличилась на 2 463 310 руб., что произошло за счет увеличения величин кредиторской задолженности и расходов будущих периодов.

Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используютсяследующие показатели:

Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

 

EС = CС - F,

 

где ЕС - собственные оборотные средства;

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

 

ЕТ = (СС + СДК) - F,

 

где ЕТ - собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

 

ЕΣ = (СС + СДК) - F + СКК,

 

где ЕΣ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат;

Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

+/ - ЕС = ЕС - ЕЗ,

 

где +/- ЕС - излишек или недостаток собственных средств;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

+/ - ЕТ = ЕТ - ЕЗ;

 

где +/- ЕТ - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

+/ - ЕΣ = ЕΣ - ЕЗ;

 

где +/ - ЕΣ - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

 

S = {S (+/-EС), S (+/- EТ), S (+/- EΣ),

 

где функция S (x) определяется следующим образом:

, если x > 0 или х = 0

S (x) = 0, если x < 0

 

Анализ финансовой устойчивости ООО «Клинелли» в рассматриваемом периоде произведем в таблице 7.

 

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	2010	2011	2012
1. Капитал и резервы	СС	445 431	22724	-748062
2. Внеоборотные активы	F	7 133 465	7 456 368	6 243 813
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	ЕС	- 6 688 034	-7 433 644	-6 991 875
4. Долгосрочные обязательства	СДК	2 366 701	2 451 343	827 670
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	ЕТ	-4 321 333	- 4 982 301	- 6 164 205
6. Краткосрочные обязательства	СКК	6 086 616	6 782 854	8 549 926
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	Е∑	1 765 283	1 800 553	2 385 721
8. Общая величина запасов и затрат	ЕЗ	528 978	483 351	801 374
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр.8)	±ЕС	- 7 217 012	- 7 916 995	- 6 965 579
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр.8)	±ЕТ	- 4 850 311	-5465652	-6965579
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр.8)	±Е∑	1 236 305	1 317 202	1 584 347
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	Sˉ	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

 

Таким образом, на основании расчета трехкомпонентного показателя можно охарактеризовать финансовое положение ООО «Клинелли» как неустойчивое.

На следующем этапе рассмотрим финансовые коэффициенты, позволяющие определить финансовое состояние предприятия:

коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса:

год= 445 431/8 898 748 = 0,05

год= 22724/9 256 921=0,002

год= 748062/8 629 534 = 0,086

коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств

год = (2 366 701+6 086 616) / 445 431 = 18,9

год = (2 451 343+6 782 854) / 22724 = 40,6

год = (8 549 926+827670) / 748062 = 12,5

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

год = 1 765 469 / 7 133 465 =0,247

год = 1 800 553/7 456 368 = 0,241

год = 2 385 721 / 6 243 813 = 0,382

коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

год = (445 431 - 4 388 650) / 445 431=-8,85

год = (22274 - 4 545 073) / 22274=-19,6

год = (748062-4 370 907) / 748062 = -4,84

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

год = (445 431 - 4 388 650) / 528 978=7,45

год = (22274 - 4 545 073) / 483 351=-9,39

год = (748062-4 370 907) / 801 374 = -4,52

коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса:

год = 4 388 650 / 8 898 748 = 0,493

год = 4 545 073 / 9 256 921 = 0,490

год = 4 370 907 / 8 629 534 = 0,506

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

год = 2 204 162 / (2204162+445 431) = 0,831

год = 2 178 314 / (2178314+22 724) = 0,989

год = 483 412 / (483412-748062) = 0,392

коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

год = 6 086 616 / (6 086 616 + 2 366 701) =0,720

год = 6 782 854 / (6 782 854 + 2 451 343) = 0,734

год = 8 549 926 / (8 549 926 + 827670) = 0,912

коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов, выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

год = 806 192 / 6 086 616 = 0,13

год = 661 200/6 782 854 = 0,097

год = 1 251 325 / 8 549 926 = 0,146

Для наглядности представления сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 8.

 

Таблица 8 - Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Огранич	2010	2011	2012
Коэффициент автономии	≥0,5	0,05	0,002	0,086
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	18,9	40,6	12,5
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		0,247	0,241	0,382
Коэффициент маневренности	0,5	-8,85	-19,9	-4,85
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0,6 - 0,8	-7,45	-9,39	-4,52
Коэффициент имущества производственного назначения	≥0,5	0,493	0,490	0,506
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,831	0,989	0,392
Коэффициент краткосрочной задолженности		0,720	0,734	0,912
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат		0,9697	0,9465	0,9294
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов		0,13	0,097	0,146

 

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующие выводы:

Значения коэффициента автономии, характеризующего независимость предприятия от заемных источников, находятся ниже допустимых значений, что свидетельствует о том, что все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.

К концу периода значение коэффициента автономии немного повысилось, что свидетельствует о незначительном повышении финансовой независимости.

Значения коэффициента соотношения собственных и заемных средств также находятся выше нормативных значений, однако, стоит отметить тенденции к снижению данного коэффициента к концу рассматриваемого периода.

Значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств к концу периода увеличилось на 0,0141 п.п., что свидетельствует о существенном росте оборотных средств.

Однако, рост оборотного капитала предприятия не способствовал росту значения коэффициента маневренности до границы предельного уровня, что говорит об отсутствии у ООО «Клинелли» способности маневрировать собственными средствами.

Значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования находятся на очень высоком уровне, даже с учетом того что за анализируемый период оно снизилось на 1,0926 п.п. А вот значения коэффициента имущества производственного назначения, который на начало периода немного отклонялся от нормативов к 2012 году имеет нормативное значение. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств имеет положительную динамику роста, но, тем не менее, находится на достаточно низком уровне.

Коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств в их общей сумме, имеет высокие значения, которые к 2012 году составляют 91,2%, что указывает на преимущественно краткосрочный характер обязательств предприятия. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат, также к 2012 году достиг значения 0,9294, свидетельствуя о том, что 92,94% источников формирования запасов представлены собственными средствами. Как следствие из значений предыдущего коэффициента, следует, что значения коэффициента кредиторской задолженности и прочих пассивов за анализируемый период возросли на 0,4039, указывая на увеличение удельного веса кредиторской задолженности в источниках формирования запасов и затрат.

Далее проанализируем показатели ликвидности.

К показателям оценки ликвидности активов относят:

Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

год = (4592+9605) / 6 086 616 = 0,002

год = (20505+7605) / 6 782 854 = 0,004

год = (17104+172013) / 8 549 926 = 0,022

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Критический коэффициент ликвидности, который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

год = (4592+9605+1 075 957) / 6 086 616 = 0,179

год = (20505+7605+ 1 135 742+1238) / 6 782 854 = 0,171

год = (17104+172013+ 1 279 728 + 1969) / 8 549 926= 0,172

Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия, равный отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств:

год = 1 765 469 / 6 086 616 =0,290

год = 1 800 553 / 6 782 854 = 0,265

год = 2 385 721 / 8 549 926 = 0,279

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение Кт.л. > 2.

 

Таблица 9 - Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты	Огра-ниче-ния	2010	2011	2012
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2 - 0,5	0,002	0,004	0,022
Критический коэффициент ликвидности	≥ 1	0,179	0,171	0,172
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,290	0,265	0,279

 

Все рассмотренные коэффициенты ликвидности в значительной степени отклоняются от нормативных значений, что свидетельствует о низкой степени ликвидности ООО «Клинелли». Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Анализ и оценку структуры баланса проведем на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

год = 1 765 469 / 6 086 616 =0,290

год = 1 800 553 / 6 782 854 = 0,265

год = 2 385 721 / 8 549 926 = 0,279

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

год = (445 431 - 4 388 650) / 528 978=7,45

год = (22274 - 4 545 073) / 483 351=-9,39

год = (748062-4 370 907) / 801 374 = -4,52

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец периода имеет значение менее 0,1.

Так как для ООО «Клинелли» оба перечисленных выше условия выполняются, то можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса предприятия.

В случае если коэффициент текущей ликвидности менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Кв.п. = 0,279+6/12 х (0,279-0,290) / 2 = 0,1368.

 

Таблица 10 - Оценка структуры баланса

№	Наименование показателей	Норма коэф-фициента	2010	2011	2012
1	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	0,290	0,265	0,279
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,1	-7,45	-9,39	-4,52
3	Коэффициент восстановления платежеспособности	≥ 1	-	-	0,1368

 

Оценка структуры баланса, также как и показатели ликвидности свидетельствуют об ухудшении структуры баланса.

Так как значение коэффициента восстановления платежеспособности менее единицы, то у ООО «Клинелли» отсутствует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.