Слишком многие люди рассчитывают на государство

Я пишу книги и создаю различные образовательные продукты, такие как серия обучающих игр «Денежный поток», потому, что индустриальная эпоха стала историей и нам нужно готовиться к возможностям информационной эпохи.

Как сознательный гражданин я обеспокоен тем, что люди, начиная с моего поколения и далее, должным образом не подготовлены к тому, чтобы справиться с различиями между индустриальной и информационной эрой. Особую тревогу вызывает у меня наша финансовая подготовка к выходу на пенсию. Совет «Ходи в школу, затем получи стабильную, постоянную работу» был хорош для людей, родившихся до 1930 года. Сегодня каждому нужно ходить в школу, чтобы получить навыки, необходимые для работы или карьеры, но, помимо этого, нужно еще знать, как заниматься инвестированием – а в программах учебных заведений такого предмета нет.

Одна из проблем, созданных индустриальной эпохой, состоит в том, что слишком многие люди стали полагаться на государство в решении своих собственных трудностей. Привычка перекладывать на государство свою личную финансовую ответственность привела к тому, что сегодня нам приходится сталкиваться с еще более серьезными проблемами.

Подсчитано, что в 2020 году численность населения США достигнет 275 миллионов, из которых 100 миллионов будут рассчитывать на государственную поддержку. В эту группу будут входить федеральные служащие, военные в отставке, почтовые служащие, школьные учителя и прочие работники государственных учреждений, а также пенсионеры, ожидающие выплат от программ социального страхования «Social Security» и льготного медицинского страхования «Medicare». С точки зрения заключенных договоров их ожидания государственной поддержки вполне обоснованны, потому что большинство из них в той или иной форме делали инвестиции в эти обещания на протяжении всей своей трудовой жизни. К сожалению, за многие годы было дано слишком много обещаний. Теперь пришло время платить по счетам.

Я не думаю, что эти финансовые обещания могут быть выполнены. Если государство пойдет по пути дальнейшего повышения налогов, чтобы обеспечить выплаты по этим обязательствам, тогда все, кто может удрать, удерут в страны, где налоги намного ниже. В информационную эпоху термин «офшор» необязательно будет означать другую страну как налоговую гавань. Офшорной зоной вполне может стать киберпространство.

Грядут великие перемены

Я вспоминаю предупреждение президента Джона Ф. Кеннеди: «Грядут великие перемены». Что ж, эти перемены уже наступили.

Как заниматься инвестированием, не будучи инвестором

Переход от пенсионных планов с фиксированными выплатами к пенсионным планам с фиксированными взносами заставляет миллионы людей становиться инвесторами, не имея почти никакого инвестиционного образования. Многие из тех, кто всю жизнь старался избегать финансовых рисков, сейчас вынуждены идти на них. Но оценить свои успехи на этом поприще и понять, были они мудрыми инвесторами или легкомысленными азартными игроками, большинство из них смогут только после выхода на пенсию.

Сегодня фондовый рынок подогревается многими факторами, включая массовый приток неопытных людей, пытающихся стать инвесторами.

 

Их финансовый путь выглядит так:

 

 

Подавляющее большинство этих людей относятся к категориям Р и С и по определению ориентированы на безопасность. Вот почему они ищут стабильную работу или создают малый бизнес, который могут контролировать сами. Но из-за пенсионных планов с фиксированными взносами они сегодня мигрируют в квадрант И, где надеются найти безопасность после завершения своей трудовой деятельности. Но, к сожалению, квадрант И не славится своей безопасностью. Наоборот, это квадрант риска.

Поскольку так много людей, находящихся на левой стороне КВАДРАНТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА, приходят на фондовый рынок искать безопасности, рынок идет навстречу их пожеланиям. Вот почему вы так часто слышите следующие слова:

 

Диверсификация

Люди, которые стремятся к безопасности, часто используют слово «диверсификация». Почему? Потому, что инвестиционная стратегия диверсификации основана на принципе «не проиграть». Она не является инвестиционной стратегией победы. Успешные и богатые инвесторы не занимаются диверсификацией. Они сосредоточивают все свои усилия на чем-то одном.

Уоррен Баффет, возможно, самый выдающийся инвестор в мире, говорит о диверсификации так: «Стратегия, которую мы приняли, не позволяет нам следовать стандартной догме о нормах диверсификации. Многие ученые мужи сказали бы, что наша стратегия, вероятно, более рискованная, чем стратегия, которой руководствуются большинство традиционных инвесторов. Мы не согласны. Мы уверены, что политика концентрации портфеля может снизить риски, если при этом она повышает два показателя: первый – усилия, затрачиваемые инвестором для оценки компании, второй – уровень экономических показателей компании, позволяющий инвестору чувствовать себя уверенно и решиться на покупку»^[1].

Другими словами, Уоррен Баффет утверждает, что концентрация портфеля, или сосредоточенность на небольшом количестве инвестиций, является лучшей стратегией, чем диверсификация. По его мнению, именно концентрация требует от вас большего напряжения ума и большей интенсивности мыслей и действий. Далее в своей работе он отмечает, что средний инвестор избегает волатильности, потому что считает ее рискованной. В то же время Баффет утверждает, что, наоборот, «истинный инвестор приветствует волатильность ценных бумаг».

Выбираясь из финансовых проблем и двигаясь к финансовой свободе, мы с Ким не занимались диверсификацией. Мы концентрировали наши инвестиции.

 

2. Голубые фишки ^[2]

Инвесторы, ориентированные на безопасность, обычно покупают акции крупных, известных компаний. Почему? Потому, что, по их мнению, они более надежны. Компания может быть надежной, но фондовый рынок этим качеством не отличается. «Голубые фишки» не защитят ваши деньги от свободного падения рынка.

 

Взаимные фонды

Люди, которые мало знают об инвестировании, чувствуют себя в большей безопасности, когда передают свои деньги управляющему фондом в надежде на то, что он распорядится ими лучше, чем они сами. И это разумная стратегия для тех, у кого нет намерения стать профессиональными инвесторами. Но проблема в том, что, какой бы разумной ни была стратегия, это еще не значит, что взаимные фонды являются менее рискованными, чем другие инвестиционные инструменты.

Сегодня рынок наводнен миллионами людей, которые по своей природе стремятся к безопасности. Но из-за изменений в экономике они вынуждены переходить с левой стороны КВАДРАНТА ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА на правую сторону, где в действительности нет даже намека на безопасность. Это и вызывает у меня самую большую тревогу.