Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше - 50 баллов	29,9-20 = 49,9-35 баллов	1,99-10 = 34,9-20 баллов	9,9-1 = 19,9-5 баллов	Менее 1 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	1,99-1,7 = 29,9-20 баллов	1,69-1,4 =  19,9-10 баллов	1,39-1,1 = 9,9-1 баллов	1 и ниже = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше - 20 баллов	0,69-0,45 = 19,9-10 баллов	1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов	0,29-0,20 = 5-1 баллов	Менее 0,2 = 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;

III класс - проблемное предприятие;

IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.

 

 

Анализ коэффициентов с помощью спектр-балльного метода

    Данный метод предполагает проведение анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий.

    Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на следующие критерии:

1) доступность исходной информации и простота расчета оценочных показателей;

2) устранение дублирующих коэффициентов, то есть коэффициентов, связанных очевидной линейной зависимостью.

    В результате необходимо отобрать 16 наиболее значимых коэффициентов, дающих емкое и полное представление о финансово-экономическом положении предприятия. Все коэффициенты разбиты на 5 групп в соответствии с наиболее существенными характеристиками финансово-экономического состояния.

    Производится расчет показателей, их распределение по зонам риска дает первичное представление о финансовом положении предприятия.

Следующим шагом является сведение нескольких показателей каждой группы к одному результирующему. Таким образом, каждая сторона деятельности предприятия квалифицируется некоторой обобщенной оценкой.

    На основе этих данных делаются выводы о состоянии предприятия:

1.  Показатели финансовой устойчивости

1.1. Коэффициент независимости или автономности     

1.2. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств   

1.3. Коэффициент дебиторской задолженности

2.  Показатели платежеспособности

2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности         

2.2. Промежуточный коэффициент покрытия      

2.3. Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств       

3.  Показатели деловой активности

3.1. Общий коэффициент оборачиваемости

3.2. Коэффициент оборачиваемости запасов        

3.3. Коэффициент оборачиваемости собственных средств     

4.  Показатели оценки структуры баланса

4.1. Коэффициент текущей ликвидности      

4.2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами                   

4.3. Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала    

5.  Показатели рентабельности

5.1. Коэффициент рентабельности использования всего капитала  

5.2. Коэффициент использования собственных средств

5.3. Коэффициент рентабельности продаж  

5.4. Коэффициент рентабельности по текущим затратам       

Показатели спектр-балльного метода

Назва­ние по­каза­теля	Зона риска	Зона опас­ности	Зона стабиль­ности	Зона благо­получия	н/ го­да	к/ го­да	(+) / (-)
1	2	3	4	5	6	7	8
К1.1	ниже 0,5	0,5-0,65	0,65-0,8	выше 0,8
К1.2	выше 0,8	0,8-0,5	0,5-0,2	ниже 0,2
К1.3	выше 0,15	0,15-1,0	0,1-0,05	ниже 0,05
К2.1	ниже 0,2	0,2-0,3	0,3-0,4	выше 0,4
К2.2	ниже 0,7	0,7-0,85	0,85-1,0	выше 1,0
К2.3	ниже 0,4	0,4-0,6	0,6-0,8	выше 0,8
К3.1	ниже 0,4	0,4-0,6	0,6-0,8	выше 0,8
К3.2	ниже 2,0	2,0-3,0	3,0-4,0	выше 4,0
К3.3	ниже 0,8	0,8-0,9	0,9-1,0	выше 1,0
К4.1	ниже 1,2	1,2-1,5	1,5-1,8	выше 1,8
К4.2	ниже 0,05	0,05-0,1	0,1-0,15	выше 0,15
К4.3	ниже 1,0	1,0-0,5	1,5-2,0	выше 2,0
К5.1	ниже 0,05	0,05-0,1	0,1-0,15	выше 0,15
К5.2	ниже 0,07	0,07-0,15	0,15-0,2	выше 0,2
К.5.3	ниже 0,1	0,1-0,2	0,2-0,3	выше 0,3
К5.4	ниже 0,15	0,15-0,3	0,3-0,4	выше 0,4

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Сущность рейтинговой оценки

    Рейтинговая оценка необходима для того, чтобы одним словом подытожить финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Этот показатель включает в себя несколько наиболее важных коэффициентов. Большая роль уделяется показателям текущего года и меньше внимания предыдущим периодам. Для отображения результата используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Методика расчета

Таблица 1. Методика расчета рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

Показатель	Вес показателя	Количество баллов	Рейтинговая оценка		Средняя оценка	Оценка с учетом веса
			Год 2	Год 3
1	2	3	4	5	6	7
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	0,15	- если показатель выше 5 %, то 1 балл; - если 0-5%, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а1	b1	с1=0,35* а1+0,65*b1	0,15*с1
Рентабельность активов	0,15	- если показатель выше 20 %, то 1 балл; - если 0-20 %, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а2	b2	с2=0,35* а2+0,65*b2	0,15*с2
Финансовая автономия	0,15	- если показатель выше 0,5, то 1 балл; - если 0,4-0,5, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а3	b3	с3=0,35* а3+0,65*b3	0,15*с3
Текущая ликвидность	0,1	- если показатель выше 1,2, то 1 балл; - если 0,8-1,2, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а4	b4	с4=0,35* а4+0,65*b4	0,1*с4
Прирост сбыта (без НДС)	0,1	- если показатель выше 40 %, то 1 балл; - если 20-40 %, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а5	b5	с5=0,35* а5+0,65*b5	0,1*с5
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж	0,1	- если показатель выше 60 %, то 1 балл; - если 20-60 %, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а6	b6	с6=0,35* а6+0,65*b6	0,1*с6
Прирост собственного капитала	0,1	- если показатель выше 30 %, то 1 балл; - если 15-30 %, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а7	b7	с7=0,35* а7+0,65*b7	0,1*с7
Быстрая ликвидность	0,05	- если показатель выше 0,8, то 1 балл; - если 0,8-0,4, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а8	b8	с8=0,35* а8+0,65*b8	0,05*с8
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,05	- если показатель выше 0,4, то 1 балл; - если 0,1-0,4, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а9	b9	с9=0,35* а9+0,65*b9	0,05*с9
Коэффициент финансовой устойчивости	0,05	- если показатель выше 0,8, то 1 балл; - если 0,6-0,8, то 0 баллов; - если ниже, то -1;	а10	b10	с10=0,35*а10+0,65*b10	0,05*с10
Итого	1					Сумма значений столбца 7

Группировка предприятия на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше - 50 баллов	29,9-20 = 49,9-35 баллов	1,99-10 = 34,9-20 баллов	9,9-1 = 19,9-5 баллов	Менее 1 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	1,99-1,7 = 29,9-20 баллов	1,69-1,4 =  19,9-10 баллов	1,39-1,1 = 9,9-1 баллов	1 и ниже = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше - 20 баллов	0,69-0,45 = 19,9-10 баллов	1,44-0,30 = = 9,9-5 баллов	0,29-0,20 = 5-1 баллов	Менее 0,2 = 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

где I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное;

III класс - проблемное предприятие;

IV класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельное.