Страховые резервы, правила размещения страховых резервов. Инвестиционная деятельность страховой компании

 

Принцип аккумулирования и последующего распределения значи­тельных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой компании, выделяя в качестве его основной части финансовые ресурсы. Последние чаще всего представляют собой по сути привлеченный капитал, который некоторое время составляет группу временно свободных средств страховщика. Это позволяет обозначить средства, находящиеся в обороте страховщика, как его финан­совый потенциал. Финансовым потенциалом страховой компании на­зываются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

 

 

Классификация основных расходов страховой компанииТаблица 1.2

Вид расходов	Классификация расходов
	по отношению к основной деятельности	по целевому назначению	по времени осуществления
Расходы на ведение дела, в т.ч.
Административно‑ хозяйственные (транспортные, аренда и др.)	Непосредственно не связанные со страхованием	Опосредующие ве-                                                                              Опосредующие       ведение   договора	В процессе ведения договора
Оплата труда сотрудников, комиссионное вознаграждение агентам и брокерам	Связанные с проведением страховых операций	Подготовка и заключение договора	В процессе ведения договора
Расходы на рекламу и продвижение страхового продукта на рынке	Непосредственно не связанные со страхованием	Подготовка и заключение договора	До заключения договора
Расходы на подготовку страхо вых продуктов (аквизиционные расходы, расходы на подготовку бланков, др.)	Связанные с проведением страховых операций	Подготовка и заключение договора	До заключения договора
Отчисления в страховые резервы	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Расходы по перестрахованию	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Расходы по инвестициям	Непосредственно не связанные со страхованием	Исполнение договора	В процессе ведения договора
Страховые выплаты (затраты по урегулированию убытка)	Связанные с проведением страховых операций	Исполнение договора	При наступлении страхового случая

 

 

Механизм формирования и использования капитала страховой компании представлен на рисунке 1.

 

                     премии     выплаты

 

 

Рис. 1. Механизм формирования финансового потенциала

 

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом является собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение стра­ховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, причем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей (страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Финансовый потенциал страховой компании складывается из двух основных частей – собственного капитала и привлеченного, причем привлеченная часть капитала в значительной степени преобладает над соб­ственной. В основе привлеченного капитала лежит совокупная страховая премия, поступившая в страховую компанию за минусом нагрузки, обес­печивающей покрытие расходов на ведение дела. Совокупная нетто-премия представляет собой страховые резервы компании, предназна­ченные для выплат страхового возмещения (обеспечения). Страховые резервы – совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди участников страхования, а также формируется дополнительный доход от инвестирования. В отличие от страховых резервов страховые фонды формируется за счет собственных средств страховой компании, к ним относят запасной (резервный), флуктуационный, централизованный, превентивных мероприятий и другие фонды. Страховыерезервыотра­жают величину не исполненных на данный момент времени обяза­тельств страховщика по заключенным со страхователями договорам страхования, и по своему характеру они являются кредитным капиталом. Страховые резервы образуются страховщиком по каждому виду страхо­вания и в той валюте, в которой проводится страхование. Страховые ре­зервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию в федераль­ный и иные бюджеты. Размеры страховых резервов рассчитываются при определении финансового результата на отчетную дату.

В связи с тем, что страховые резервы являются, по сути, привле­ченными средствами страховой компании и должны быть использованы строго по целевому назначению, федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью устанавливаются Прави­ла размещения страховщиками страховых резервов. Под размещением страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

В соответствии с действующим законодательством в покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федера­ции;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) векселя банков;

5) акции;

6) облигации, кроме относящихся к пунктам 1–3;

7) жилищные сертификаты, кроме относящихся к пунктам 1–3;

8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответствен­ностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков в страховых резервах;

14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

Соответствие деятельности страховщика основным установленным принципам определяется выполнением структурных соотношений (табл. 1.3). Другие активы, перечисленные в Правилах и удовлетворяющие их требованиям, но не указанные в структурных соотношениях, принимают­ся в покрытие страховых резервов без ограничений на суммарную стои­мость.

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых ре­зервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резер­вов. При расчете соотношений под стоимостью активов понимается их балансовая стоимость.

 

Таблица 1.3 Структурные соотношения активов и резервов

№ п/п	Активы, представленные в покрытие страховых резервов	Не более
1	Стоимость государственных            ценных        бумаг субъектов Российской Федерации (А1) и муниципальных ценных бумаг (А2), т.е. А1+А2	30% от суммарной величины страховых резервов
2	Стоимость банковских вкладов (депозитов), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами (А3) и векселей банков (А4), т.е. А3+А4	40% от суммарной величины страховых резервов
3	Стоимость акций (А5), облигаций (кроме относящихся к пунктам 1–3 (А6), т.е. А5+А6	30% от суммарной величины страховых резервов
4	Дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников	10% от суммарной величины страховых резервов
5	Депо премий по рискам, принятым в перестрахование	10% от суммарной величины страховых резервов
6	Суммарная стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (А7) и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления (А8), т.е. А7+А8	5% от суммарной величины страховых резервов

 

7	Суммарная стоимость долей в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вкладов в складочный капитал товариществ на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления), не включенных в котировальный лист ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг (А10), т.е. А9+А10	10% от суммарной величины страховых резервов
8	Суммарная стоимость жилищных сертификатов (кроме относящихся к пунктам 1–3)	5% от суммарной величины страховых резервов
9	Стоимость недвижимого имущества	20% от величины страховых резервов по видам страхования жизни и 10% от величины страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни
10	Суммарная стоимость слитков золота и серебра	10% от суммарной величины страховых резервов
11	Суммарная стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации	15% от суммарной величины страховых резервов
12	Суммарная стоимость муниципальных ценных бумаг одного органа местного самоуправления	10% от суммарной величины страховых резервов
13	Суммарная стоимость ценных бумаг, прав собственности на долю в уставном капитале, средств на банковских вкладах (депозитах), в том числе удостоверенных депозитными сертификатами, а также в общих фондах банковского управления одного банка	15% от суммарной величины страховых резервов
14	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и включенных в котировальный лист первого уровня хотя бы одним признанным организатором торговли на рынке ценных бумаг	10% от суммарной величины страховых резервов
15	Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитированных одним юридическим лицом и не включенных в котировальный лист первого уровня ни одним организатором торговли на рынке ценных бумаг, но включенных в котировальный лист второго уровня хотя бы одним организатором торговли на рынке ценных бумаг	5% от суммарной величины страховых резервов

 

16	Максимальная стоимость одного объекта недвижимости	10% от суммарной величины страховых резервов
17	Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	60% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
18	Максимальная величина доли одного перестраховщика в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	15% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
19	Суммарная доля перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)	30% от суммарной величины страховых резервов, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков
20	Суммарная стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, не относящихся к расположенным на территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах	20% от суммарной величины страховых резервов