Ценные бумаги как особая форма правовых отношений

 

Практика посредников на рынке ценных бумаг по предоставлению/получению средств и ценных бумаг от/для третьих сторон (т.е. лиц, не являющихся прямыми участниками сделок с ценными бумагами) может быть использована при отмывании денег для сокрытия идентификации и происхождения средств. Системы хранения документарных ценных бумаг и расчета сделок с ними уязвимы для злоупотреблений со стороны лиц, отмывающих деньги в связи с потенциальной возможностью совершения мошенничества, предоставления поддельных ценных бумаг, а также отсутствием аудиторского следа по следкам. Хранение и расчет сделок по ценным бумагам в электронной/бездокументарной форме имеет преимущества, связанные с наличием электронного аудиторского следа, в частности - информации о собственниках.

Надзорные органы на рынке ценных бумаг должны иметь право проводить проверки посредников, чью деятельность они регулируют. Такие проверки/аудит должны охватывать политику по надлежащей проверке клиентов, формирование уведомлений о подозрительных сделках, механизмы мониторинга и т.д. посредников.

Поэтому среди основных признаков ценной бумаги последователями классической школы принято выделять следующие: наличие документа как материального объекта; строго формальный характер; наличие удостоверенного ценной бумагой права и неразрывность их связи; возможность передачи другим лицам; свойство публичной достоверности; стандартность  [21, c. 138].

В соответствии с ч. 2 ст. 28 Закона о рынке ценных бумаг при бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо. В связи с этим осуществление правильного учета прав на ценные бумаги приобрело важнейшее значение для обеспечения прав владельцев данных ценных бумаг.

Стандарты ФАТФ требуют, чтобы посредник, если подозревает или имеет разумные основания подозревать, что средства являются доходом от преступной деятельности или связаны с финансированием терроризма, имел законную обязанность незамедлительно сообщать о своих подозрениях, в формате отчета о подозрительных транзакциях (ОПТ), в подразделение финансовой разведки (ПФР) страны. Таким образом, посредники должны иметь действующую систему, которая позволяет им выявлять подозрительные сделки и после их дальнейшего анализа при необходимости подать ОПТ в ПФР. Способность посредников выявлять такие сделки может быть расширена, если они снабжены руководством, в котором описаны признаки/триггеры, которые могут свидетельствовать о таких  подозрительных операциях. Такое руководство также улучшит качество отчетов о подозрительных транзакциях, которые подаются в ПФР, и позволит правоохранительным и надзорным органам сосредоточить свои ресурсы на проработке качественных ОПТ. Руководство о триггерах/признаках подозрительных сделок Странам евразийского региона было предложено сообщить, были ли предоставлены какие-либо руководящие указания, содержащие перечень триггеров/признаков подозрительных сделок, посредникам на рынке ценных бумаг.

Как отмечает В.А. Белов, акция обесценивается в целом из-за запрета существования «классических» (документарных) именных эмиссионных ценных бумаг. Документарные и бездокументарные ценные бумаги действительно имеют различный правовой режим и являются различными объектами гражданских правоотношений.

Триггеры/признаки подозрительных сделок A. Личность клиента: Поддельные документы, удостоверяющих личность. Отсутствие информации или документов, удостоверяющих личность, которые не могут быть проверены в разумные сроки. Заочное открытие счета. Сомнения по поводу конечного владельца счета. Счета, открытые под именами, похожими на названия других компаний. Подозрительная история или связи с известными преступниками. Бизнес-контакты со странами и регионами с высоким уровнем риска с точки зрения отмывания денег. Большое количество счетов, открытых одному владельцу и имеющих одного интродьюсера или одно лицо с правом подписи без достаточных обоснований. Отказ клиента предоставить данные, необходимые для идентификации клиента.

Уделение клиентом чрезмерного внимания вопросам конфиденциальности. Проведение сделок, которые вызывают подозрение, что клиент действовал от имени лиц, на которых регулятором рынка ценных бумаг наложен запрет на проведение сделок.Выдача распоряжения на открытие UIN для юридических лиц, зарегистрированных в оффшорных зонах и странах, не участвующих в международном сотрудничестве в области борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма [22, c. 3].

Местоположение или регистрация клиента или одного из участников сделки в стране, не участвующей в международном сотрудничестве в области борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма.    Клиент просит изменить информацию о клиенте, но
предоставленные документы выглядят фальсифицированными или
поддельными.

B. Сделки по счетам клиентов:

1. Альтернативное использование клиентом различных счетов

2. Инвестиционные доходы переводятся третьим лицам

3. Постоянный перевод ценных бумаг и/или средств на счета лиц, которые не имеют никакого отношения к клиенту через несколько посреднических учреждений без какой-либо причины

4. Переводы по нескольким счетам депо

5. Необычная активность по сравнению с предыдущими операциями

6. Внезапная активность по неактивным счетам

7. Необъяснимые переводы по множественным счетам без каких-либо оснований

8. Клиент проводит торги по ценным бумагам в больших объемах в течение короткого времени после открытия счета и закрывает счет вскоре после этого

9. Счет используется для повышения цены ценной бумаги за счет искусственного завышения объема торгов («круговой» торговли)

10.Сделки выглядят необычными или неоправданными с точки зрения сложности и отличаются от общепринятой практики.

11. Нет экономического обоснования или добросовестной цели проведения операций/сделки больших объемов синхронизированы/связаны без какого- либо экономического обоснования

12. Сделка выглядит как случай инсайдерской торговли или опережающая сделка

13. Сделки свидетельствуют о вероятных биржевых махинациях, например высокие объемы поставки определенных акций, торговля неликвидными ценными бумагами, концентрация в торгах на бирже и т.д.

14. Внезапного закрытие счета или сделка без каких-либо разумных
причин или независимая от рыночных условий

15. Объем операций незначительно ниже объема, по которому должны направляться отчеты, при очевидной попытке избежать предоставления отчетности

16. Большие суммы переводятся из-за рубежа для осуществления
платежей

17. Несоответствие известному финансовому положению/бизнес-целям
клиента

18. Несоответствие структуре платежей клиента

19. Сделки составили значительную долю валового объема торгов для конкретного рынка в течение дня по конкретному контракту

20. Торги, приведшие к получению необоснованной прибыли/убытка, при этом создается впечатление, что клиент не стремится к получению прибыли, не обращает внимания на риски и стоимость инвестиций, и проводит сделки с соответствующим результатом

21. Сделки больших объемов, проводимые на внебиржевом рынке по одной ценной бумаге/нескольким ценным бумагам/внебиржевые сделки, проводимые непосредственно перед/после биржевых сделок

22. Одновременные приказы на покупку и продажу ценных бумаг и других финансовых инструментов, размещенных покупателями по ценам, которые значительно отличаются от текущих рыночных цен по подобным сделкам (операциям)

23. Пренебрежение заказчиком несомненно более выгодными условиями предоставления услуг, а также предложение клиентом необычно высокой комиссии по сравнению с обычно взимаемой на рынке ценных бумаг комиссией за такие услуги

24. Значительное изменение клиентом обговоренных моделей осуществления операций в последний момент

25. Неоправданная настойчивость со стороны клиента, требующего ускорить выполнение операции

26. Клиент, не проводящий сделок или торгующий в небольших объемах подает заявку на перевод значительного количества средств на счет другого лица без явного завершения сделки или при неочевидной цели проведения сделки [25, c. 25].

Финансирование сделок:

1. Источник средств, используемых при проведении операций с
ценными бумагами, является сомнительным

2. Частые изменения в доверенности на проведение платежей

3. Оплата несколькими предоплаченными инструментами, стоимость
которых ниже стоимости, по которой должна быть предоставлена отчетность

4. Приобретение ценных бумаг или других инструментов рынка капитала имеющих значительную стоимость, с использованием денежных средств, если это не соответствует обычной деятельности клиента

5. Частые поступления денежных средств и проведение выплат на суммы, приближающиеся к размеру крупной сделки, по неизвестным причинам

6. По денежному счету клиента происходят частые поступления и выплаты денежных средств, в то время как счет депо не используется в течение длительного времени

7. Клиент не проводит или проводит небольшой объем сделок с фьючерсами, при этом получая денежные средства и осуществляя платежи по денежному счету в больших объемах

Наличные деньги как форма оплаты является самым простым способом отмывания денег, поскольку источник наличных невозможно отследить, а также отсутствует аудиторский след. Предпочтительным способом оплаты для операций с ценными бумагами является оплата через банк, поскольку обеспечивает возможность полностью отследить сделку. Странам стоит рассмотреть вопрос об изменении способа оплаты на рынке ценных бумаг в сторону оплаты через банковскую систему, с тем чтобы обеспечить наличие аудиторского следа. Запрет на совершение платежей/поставки денежных средств и ценных бумаг третьими лицами: Практика посредника на рынке ценных бумаг по предоставлению/получению средств и ценных бумаг от/для третьих сторон (т.е. лиц, не являющихся прямыми участниками сделок с ценными бумагами) может быть использована при отмывании денег для сокрытия идентификации и происхождения средств. Странам предлагается ввести в действие правила/положения, ограничивающие такую практику.

Хранение и расчет сделок по ценным бумагам в электронной/бездокументарной форме. Хранение и расчеты по ценным бумагам в электронной/бездокументарной форме имеют преимущество создания электронного аудиторского следа в виде информации о владельцах, что является проблематичным в случае документарных или бумажных акций. Таким образом, документарная система уязвима для злоупотреблений, связанных с отмыванием денег. Странам следует рассмотреть возможность перехода к электронной системе хранения и расчета сделок по ценным бумагам [25, c. 26].

Признаки подозрительных сделок: Для того, чтобы расширить возможности посредников по обнаружению и оповещению о подозрительных транзакциях, странам предлагается обновлять перечень признаков подозрительных сделок на регулярной основе с учетом изменений на соответствующих рынках и анализа полученных отчетов о подозрительных транзакциях. Существует четыре различных институциональных модели ПОД/ФТ, которые заключаются в следующем:

1. Ответственность разделена между регулятором рынка ценных бумаг и ПФР страны, например в Индии.

2. Ответственность лежит исключительно на ПФР, например, в России.

3. Ответственность лежит исключительно на регуляторе рынка ценных бумаг, например в Узбекистане.

4. Ответственность лежит на заинтересованном отделе/департаменте Правительства, например в Беларуси.

5. Ответственность лежит на Центральном банке страны, например в Таджикистане и Армении.