Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики РФ

Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Биржевой рынок — это такой вид рынка, где торговля ценными бумагами осуществляется в организованных, постоянно функционирующих и централизованных организациях, которые называются фондовыми биржами. Биржевой рынок является наиболее развитым, характеризуется большими оборотами.

Рынок ценных бумаг выполняет важнейшие задачи  в воспроизводственном процессе экономической жизнедеятельности общества.

1. Рынок ценных бумаг обеспечивает постоянный перелив сбережений в сферу инвестиций.

2. Благодаря процессам, которые происходят на рынке ценных бумаг в форме перелива капитала, оптимизируется межотраслевая и межрегиональная структура экономики.

3. Через функционирование рынка ценных бумаг происходит приток иностранного капитала в национальную экономику.

4. Посредством рынка ценных бумаг производится покрытие дефицита государственного бюджета через размещение на нем государственных ценных бумаг.

5. Рынок ценных бумаг информирует инвесторов о состоянии национальной экономики и складывающейся экономической конъюнктуре в стране.

Рынок ценных бумаг выполняет следующие функции: учетную; контрольную; сбалансирования спроса и предложения; стимулирующую; перераспределительную; регулирующую; страхования ценовых и финансовых рисков.

· Учетная функция состоит в обязательном учете всех видов ценных бумаг в списках-реестрах, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также в отражении фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, конвертации и др.

· Контрольная функция предназначена для осуществления контроля за соблюдением нормативно-законодательной базы участниками рынка.

· Функция сбалансирования спрос а и предложения заключается в обеспечении равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.

· Стимулирующая функция заключается в мотивации, например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), на получение дохода (процентов - по облигациям, дивидендов - по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации).

· Перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, отраслями и регионами, государством и населением.

· Регулирующая функция означает регулирование путем конкретных фондовых операций различных общественных процессов. Например, продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством - увеличивает этот объем.

Виды рынков ценных бумаг в зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот:

• первичный;
• вторичный.

Первичный - это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный - это рынок, где производится обращение ранее выпущенных ценных бумаг, осуществляются купля-продажа или другие формы перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс, т.е. производится котировка курса ценных бумаг.

Виды рынков ценных бумаг в зависимости от степени организованности:

• организованный;
• неорганизованный.

Организованный рынок - это обращение ценных бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.

Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил; это рынок, где правила заключения сделок, требования к ценным бумагам, к участникам и т.д. не установлены, торговля осуществляется произвольно, в частном контакте продавца и покупателя. Системы распространения информации о совершенных сделках не существует.

Виды рынков ценных бумаг в зависимости от места торговли:

• биржевой;
• внебиржевой.

Биржевой рынок - это рынок, организованный фондовой (фьючерсной, фондовыми секциями валютной и товарной) биржей и работающими на ней брокерскими (маклерскими) и дилерскими фирмами.

Внебиржевой рынок - сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах. Внебиржевой рынок занимается обращением ценных бумаг тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для того, чтобы зарегистрировать (пройти листинг) свои акции на какой-либо бирже и быть допущенными к торгам на ней. Он может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок образуется фондовыми магазинами, отделениями банков, а также дилерами, которое могут быть или не быть членами биржи, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами, отделениями банков и др.

Участников рынка ценных бумаг можно разделить на три категории

1) Основные участники рынка ценных бумаг: Эмитенты и Инвесторы

2) Фондовые посредники: Брокеры и Фондовые дилеры и Управляющие компании (доверительные управления, саморегулируеммые организации рынка)

3) Организации инфраструктуры рынка (органы государственного регулирования рынка): Организаторы рынка, Расчётно-клиринговые организации (расчетные центры), Регистраторы (реестродержатель) и Депозитарии (организации, которые предоставляют услуги свои клиентам по хранению сертификатов ценных бумаг).