Международная валютно-кредитная система

Контрольная работа

Тема: Международные финансы

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

1 Международная валютно-кредитная система

2 Международные источники финансирования

3 Отчетность в системе международных источников финансовой информации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ВВЕДЕНИЕ

 

Несмотря на то, что методы управления финансами в крупной компании в международном контексте достаточно универсальны, национальные особенности в организации и ведении бизнеса безусловно оказывают определенное, а порой и существенное влияние на их содержание. Знание этих особенностей имеет особую значимость для транснациональных корпораций и совместных предприятий, вместе с тем некоторые из них представляют интерес для любых специалистов в области управления, учета, финансов, поскольку многие предприятия, хотя и по разным причинам, обычно заинтересованы в выходе на международную арену. Мотивация организации международных бизнес-контактов может быть различной - выход на новые рынки сбыта продукции, поиск более дешевой рабочей силы, потребность в дополнительном финансировании, открытие дополнительных производств, диверсификация финансово-хозяйственной деятельности и т.п. Безусловно, развитие международных экономических связей в известной степени координируется и стимулируется государственными органами, вместе с тем и частный капитал играет в этом процессе далеко не последнюю роль.

Международный рынок капитала существует с незапамятных времен, однако особенно бурное развитие он получил в связи с появлением транснациональных корпораций (ТНК). Первые ТНК организованы более сорока лет назад и сегодня они представляют собой серьезную мировую экономическую силу. Были времена, когда для организации международной экономической деятельности приходилось перемещать из страны в страну средства производства, рабочую силу, материальные и финансовые ресурсы. С появлением международного рынка капитала нужда в этом практически отпала. Транснациональные и национальные корпорации могут получить необходимые ресурсы с помощью международных валютно-кредитных организаций, крупных банков, фондовых бирж, эффективность деятельности которых чрезвычайно высока.

Рис. 1. Схема денежных потоков при заключении сделки о валютном свопе

 

Мы упомянули о некоторых инструментах финансирования деятельности компании в международном контексте, однако основным, конечно, является выход компании со своими ценными бумагами на фондовые биржи мира.

В Европе в число крупнейших бирж по уровню капитализации входят: Лондонская (1400), Франкфуртская (600), Парижская (560), Цюрихская (410), Амстердамская (310). Поскольку выход на эти биржи достаточно сложен ввиду высоких требований, предъявляемых к фирмам-эмитентам, в последние годы определенное развитие получили так называемые альтернативные рынки инвестиций, предназначенные прежде всего для компаний среднего размера. Подобные рынки существуют в Лондоне (Alternative Investment Market), Париже (Nouveau Marche), Франкфурте (Neuer Markt), Брюсселе (Euro.NM Belgium) и других крупных европейских финансовых центрах.

Источниками краткосрочного валютного финансирования выступают краткосрочные банковские ссуды, векселя, коносаменты и другие документы, обеспечивающие продвижение товара из одной страны в другую.

Торговый вексель (Trade Bill) представляет собой ценную бумагу, используемую в отношениях между компаниями для финансирования товарных операций. Переводный вексель, или тратта (Bill of Exchange) - это документ, в котором экспортер дает указание импортеру заплатить определенную сумму означенному лицу в течение определенного времени (60 дней, 90 дней и т.п.). Коносамент (Bill of Lading) - документ на отгружаемые товары, содержащий описание товара и условия перевозки. Документ подписывается владельцем судна и отправляется получателю груза, давая тому право на его получение. Кредитное письмо, или аккредитив (Letter of Credit) является одной из форм платежа в международной торговле. Выпускается банком по поручению импортера и содержит поручение корреспондентскому банку за границей выплатить определенную сумму указанному лицу. Банк выписывает аккредитив только в том случае, если имеется уверенность в кредитоспособности импортера. Для экспортера эта форма оплаты является очень удобной, поскольку страхует от риска поставки товара неизвестному иностранному контрагенту.

Многие из рассмотренных выше источников финансирования пока для российских предприятий носят теоретический характер. Причин тому много: нестабильность политической ситуации, спад производства, высокая инфляция, несовершенство законодательства и др. Одним из действующих источников международного финансирования на уровне отдельных предприятий, хотя и не играющим какой-либо существенной роли, являются целевые фонды, кредиты различных международных организаций, создание совместных производств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Международная валютно-кредитная система представляет собой набор законов и правил, регулирующих деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках.

Основными способами получения иностранных долгосрочных инвестиций являются: прямое валютное инвестирование, создание совместных предприятий, эмиссия евроакций и еврооблигаций, открытие кредитной линии, процентные и валютные свопы, опционы. Прямое валютное инвестирование (Foreign Direct Investment) является одним из инструментов деятельности ТНК и подразумевает полное финансирование иностранной компанией деятельности своего филиала за рубежом. Создание совместных предприятий (International Joint Ventures) более реалистический способ получения иностранных инвестиций. Эмиссия евроакций и еврооблигаций (Euro-equity and Eurobond Market) предполагает выпуск ценных бумаг с целью размещения их среди иностранных инвесторов. Кредитная линия (Credit Line) представляет собой моральное (не контрактное) обязательство иностранного банка кредитовать клиента до определенного максимума. Валютные свопы (currency swaps) представляют собой обменные операции национальными валютами, выполняемые компаниями, представляющими разные страны. Источниками краткосрочного валютного финансирования выступают краткосрочные банковские ссуды, векселя, коносаменты и другие документы, обеспечивающие продвижение товара из одной страны в другую.

В любой стране подготовка отчетности в той или иной степени регулируется государством и/или профессиональными общественными организациями. В последние годы бухгалтеры и финансовые менеджеры многих отечественных предприятий столкнулись с необходимостью готовить отчетность в форматах, доступных для понимания на Западе.

Проблема подготовки отчетности, доступной для понимания за рубежом, естественно, не является уникальной, свойственной только России, - это международная проблема.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с.

2. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт-Издат, 2006. –

3. 192 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2000. -

5. 511 с.

6. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 415 с.

7. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент. – М.: ЭЛИТ, 2005. – 560 с.

8. Маляревская Ю.Н., Сторчевой М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Экономическая школа, 2004. – 496 с.

9. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 527 с.

10. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 415 с.

11. Сафонова Л.А., Плотникова Н.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: Высш. шк., 2005. – 160 с.

12. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 284 с.

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

Исходные данные:

Планируется создание предприятия по выпуску товара Х. Организационно-правовая форма – акционерное общество. Уставный капитал будет создан за счет эмиссии акций номиналом 100 рублей, объем эмиссии 70 000 акций. Размещение выпуска планируется завершить к 1.12.2007 г. Планируется распределение средств, полученных в результате эмиссии – к 1.12.2008 г., следующим образом:

 

Направлен е расходов	В % от уставного капитала
Приобретение патентов, лицензий	8
Приобретение зданий	33
Приобретение оборудования	45
Аванс работникам	3
Приобретение авторских программных продуктов	4
Денежные средства	7

 

Объем продаж в январе 270 шт., по цене 25 руб. Темп роста объема продаж по кварталам: 1 – 100%; 2 – 110%; 3 – 120%; 4 – 90%.

Структура прямых затраты в январе, %:

- основные материалы – 60;

- основная зарплата рабочих – сдельщиков – 9;

- основная зарплата рабочих – повременщиков – 1;

- эксплуатация машин и механизмов – 30;

в том числе

оплата труда – 2;

амортизация – 28;

Общехозяйственные расходы, в % от прямых затрат – 28;

в том числе

- административно-хозяйственные расходы – 55;

в том числе

заработная плата – 20;

- амортизация – 78;

- материальные затраты – 2;

- расходы по организации производства – 25;

в том числе

амортизация – 85;

материальные затраты – 10;

- расходы по обслуживанию рабочих – 20;

в том числе

материальные затраты – 6;

Рентабельность производства в январе, % - 17;

Доля дебиторской задолженности, погашаемая через 2 месяца, % - 40;

Норма амортизации по активной части основных производственных фондов, % - 12;

Норма амортизации по пассивной части основных производственных фондов, % - 5;

Нематериальные активы (патенты), срок полезного пользования, лет – 4.

1. Управление внеоборотными активами

Целью данного раздела является прогнозирование величины внеоборотного капитала, расчет амортизации по видам внеоборотных активов. В разделе также рассчитываются варианты амортизации по вновь поступившим основным фондам, варианты лизинга. В табл. 1 приводятся исходные условия для определения первоначальной стоимости активов, амортизации. Порядок начисления амортизации различными методами изложен в ПБУ 6/01.

Сумма годовой амортизации () определяется по формуле:

 

, (1)

 

где

- сумма годовой амортизации за i-й год, начисленная линейным (пропорциональным) методом;

На – норма годовой амортизации, %;

Фп – первоначальная стоимость фондов.

Норма амортизации определяется по формуле:

На = ((Фп – Фл) / (Фп * Тп)) * 100%, (2)

где

Фл – ликвидационная стоимость основных фондов;

Тп – срок полезного использования, в годах.

Результаты данных расчетов сведены в таблицу 1.

 

Таблица 1

Вид внеоборотных активов	Первоначальная стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.[1]	Годовая сумма амортизации, тыс. руб.	Норма амортизации, %	Срок полезного использования, лет
1	680	21,8	3,5	29
2	958	37,8	4,3	23
3	3090	283,5	10	10
4	1545	28,3	2	50
5	2008	147,4	8,0	12,5
6	2163	283,7	14,3	7
7	1545	283,4	20	5
8	4232	776,6	20	5
9	773	283,6	40	2,5
Итого	16993	2146,1	-	-

 

1 – Административное здание;

2 – Производственное здание;

3 – Мебель, в том числе 30% составляет мебель общежития;

4 – Общежитие;

5 – Оборудование;

6 – Вновь поступившее высокотехнологичное оборудование;

7 – Вычислительная техника;

8 – Авторские программные продукты;

9 – Лицензия.

Пассивная часть основных фондов числится на балансе 15 лет; оборудование - 2,5 года; вычислительная техника - 1 год; мебель – 2 года; лицензия и программные продукты – 0,5 года.

Балансовая стоимость активов определяется по формулам:

 

, (3)

 

, (4)

 

где  - балансовая стоимость фондов на начало (конец) года,

n – время, прошедшее с момента постановки на учет, в годах.

Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

Пример расчета для административного здания:

 тыс. руб.

 тыс. руб.

В работе дополнительно ведется расчет амортизации нелинейными методами по вновь вводимым основным фондам:

- метод суммы чисел лет срока полезного использования;

- метод уменьшаемого остатка (метод регрессии).

Таблица 2

Вид внеоборотных активов	Первоначальная стоимость активов, тыс. руб.	Годовая сумма амортизации, тыс. руб.	Стоимость активов на начало года, тыс. руб.	Стоимость активов на конец года, тыс. руб.
1	680	21,8	353	331
2	958	37,8	391	353
3	3090	283,5	2523	2240
4	1545	28,3	1119	1091
5	2008	147,4	1639	1492
6	2163	283,7	2163	1879
7	1545	283,4	1261	978
8	4232	776,6	3844	3068
9	773	283,6	631	347
Итого	16993	2146,1	13925	11778

 

Амортизация по методу суммы чисел рассчитывается по двум вариантам: повышение сумм амортизации в первые годы и понижение. Сумма амортизации

i-го года () определяется по формуле:

 

 = (ki / К)*100%, (5)

 

где

 - сумма амортизации i-года, определенная методом суммы чисел;

ki – составляющая кумулятивного числа, выбранная последовательно слева направо (справа налево);

К – кумулятивное число.

Кумулятивное число рассчитывается по формуле:

 

. (6)

Срок полезного использования поступившего высокотехнологичного оборудования составляет 8 лет, следовательно, К = 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 =

= 28, k1 = 7 (1), k2 = 6 (2), k3 = 5 (3), k4 = 4 (4), k5 = 3 (5), k6 = 2 (6), k7 = 1 (7).

По первому варианту годовая сумма амортизации за первый год составит

(7 / 28) * 100 = 25% или 25 * 2 163 / 100 = 540,7 тыс. руб.

По второму варианту годовая сумма амортизации за первый год составит

(1 / 28)*100 = 3,6% или 3,6 * 2 163 / 100 = 77,8 тыс. руб.

Сумма годовой амортизации по методу уменьшаемого остатка определяется по формуле

 

, (7)

 

где

 - сумма амортизации i-го года, определенная методом уменьшаемого остатка;

к – коэффициент регрессии, принимает значение от 1 до 2.

 - остаточная стоимость активов на начало года.

Результаты расчетов амортизации по вновь поступившему оборудованию нелинейными методами представлены в табл. 3.

 

Таблица 3

Год	Метод
	Линейный	суммы чисел		уменьшаемого остатка
		вариант 1	вариант 2	вариант 1	вариант 2
1	309	540,7	77,8	618,0	309,0
2	309	463,4	154,4	386,3	231,8
3	309	386,2	231,5	289,7	202,8
4	309	309,0	309,0	217,3	177,4
5	309	231,5	386,2	162,9	155,3
6	309	154,4	463,4	122,2	135,8
7	309	77,8	540,8	91,7	118,9
Итого	2 163	2 163	2 163	1888,0	1330,9

 

Сравнение методов амортизации производится графически. На рис. 1 с линейным методом сравниваются нелинейные понижающие амортизацию методы, на рис. 2 – ускоренные.

Линейный способ исчисления амортизации позволяет равномерно переносить стоимость основных средств на продукцию, включая начисленную сумму амортизационных отчислений в себестоимость. при способе списания стоимость по сумме числе лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений уменьшается из года в год, обеспечивая в итоге полное возмещение стоимости основных фондов. При способе уменьшаемого остатка амортизационные отчисления не возмещаю полностью стоимость основных фондов (ликвидационная стоимость не равна 0). В мировой практике этот метод используется с переходом на линейный, что позволяет списать стоимость основных средств до конца.

Рис. 1. Сравнение линейного метода с нелинейными понижающими

Рис. 2. Сравнение линейного метода с нелинейными ускоренными

 

При расчете арендной платы по договору лизинга учитывается возможность перераспределения арендной платы в течение аренды с учетом финансового положения лизингополучателя. Срок договора лизинга составляет 5 лет. Ставка по лизингу – 2,7%. В курсовой работе предусмотрены три варианта:

1. Амортизация в составе арендной платы распределяется равномерно.

2. Первые два года в арендную плату включается более 50% суммы амортизационных отчислений.

3. Последние два года в арендную плату включается более 50% суммы амортизационных отчислений.

Процентная ставка по кредиту равна 11%.

Расчет лизинговых платежей производится в следующей последовательности:

1) рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

2) определяется общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

3) исчисляются размеры лизинговых взносов (годовых) в соответствии с выбранной периодичностью их уплаты. Общая сумма лизинговых платежей (ЛП) определяется по формуле:

 

ЛП = АО + ПК + ВЛ + НДС,

 

где

АО – величина амортизационных отчислений, причитающаяся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;

ВЛ – вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя в соответствии с действующим законодательством.

Величина амортизационных отчислений определяется методом равномерного начисления амортизации (табл. 4).

 

Таблица 4

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимости имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-й	2 163,0	432,6	1 730,4	1 946,7
2-й	1 730,4	432,6	1 297,8	1 514,1
3-й	1 297,8	432,6	865,2	1 081,5
4-й	865,2	432,6	432,6	648,9
5-й	432,6	432,6	-	216,3

 

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. руб.):

АО = 2 163 * 20 / 100 = 432,6 тыс. руб.

ПК = 1 946,7 * 11 / 100 = 214,1 тыс. руб.

ВЛ = 1 946,7 * 2,7 / 100 = 52,6 тыс. руб.

В = АО + ПК + ВЛ = 432,6 + 214,1 + 52,6 = 699,3 тыс. руб.

НДС = 699,3 * 18 / 100 = 125,9 тыс. руб.

ЛП = 432,6 + 214,1 + 52,6 + 125,9 = 825,2 тыс. руб.

В такой же последовательности общая сумма лизинговых платежей определяется за остальные годы.

Результаты расчетов представлены в таблице 5.

Размер лизинговых взносов при равномерных начислениях в год составляет:

ЛВг = 685,3 тыс. руб.

Варианты лизинговых взносов в зависимости от распределения лизинговых платежей по годам представлены в табл. 6.

 

Таблица 5

Годы	Амортизационные отчисления (АО)	Плата за кредит (ПК)	Вознаграждение лизингодателя (ВЛ)	Выручка от сделки (В)	НДС	Лизинговые платежи (ЛП)
1-й	432,6	214,1	52,6	699,3	125,9	825,2
2-й	432,6	166,6	40,9	640,0	115,2	755,2
3-й	432,6	119,0	29,2	580,8	104,5	685,3
4-й	432,6	71,4	17,5	521,5	93,9	615,4
5-й	432,6	23,8	5,8	462,2	83,2	545,4
Всего	2 163,0	594,8	146,0	2 903,8	522,7	3 426,5
В % к ЛП	63,1	17,4	4,3	-	15,3	100,0

 

Таблица 6

Годы	Стратегии выплат
	Равномерная, тыс. руб.	Убывающая		Возрастающая
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1-й	685,3	925,2	27	445,4	13
2-й	685,3	822,4	24	548,2	16
3-й	685,3	685,3	20	685,3	20
4-й	685,3	548,2	16	822,4	24
5-й	685,3	445,4	13	925,2	27
Итого	3 426,5	3426,5	100	3426,5	100

 

Структура лизинговых платежей характеризуется значительными изменениями доли ежегодных взносов – от 13 до 27% общей их суммы, что обуславливает их разновыгодность для лизингодателя и лизингополучателя при расчете их текущей (современной) стоимости.

2. Управление оборотным капиталом

В этом разделе рассчитывается потребность в оборотном капитале под запасы ТМЦ, моделируется оптимальный режим поставок. Определяется влияние на затраты и оборотный капитал методов списания. Определяется политика управления дебиторской задолженностью. Определяется влияние эластичности спроса на продукцию, на ценовую стратегию предприятия. Рассчитывается движение денежных средств (в кассе и на расчетном счете).

При управлении запасами потребность в оборотных средствах под запасы ТМЦ. Может быть использован метод АВС для группировки материальных затрат. Примерно 80% материальных затрат относятся к группе А. Для материалов группы А применяется точный метод. Для определения потребности в оборотном капитале используется следующая формула:

 

, (9)

 

 = 1,2 * 0,83 * 16 = 15,9

 

где

 - потребность в оборотном капитале под запасы i-го материала;

 - цена единицы i-го материала;

 - дневная потребность в i-м материале;

 - производственный запас.

Дневная потребность в i-м материале определяется по формуле:

 

, (10)

 

Дi = 300 / 360 = 0,83.

где

Гi – годовая потребность в i-м материале.

Производственный запас измеряется в днях и рассчитывается по формуле:

 

 = Тi + Сi + Pi, (11)

 

З = 9,5 + 4,8 + 3,7 = 18 дн.

где

Тi – текущий запас i-го материала;

Сi – страховой (гарантийный) запас i-го материала;

Pi – подготовительный запас i-го материала.

Текущий запас определяется по формуле:

Т = 50% * Iср, (12)

Т = 0,5 * 19 = 9,5 дн.

где

Iср – средневзвешенный интервал между поставками материала.

Страховой запас, как правило, равен:

С = 50% * Т. (13)

С = 9,5 * 0,5 = 4,8 дн.

Подготовительный запас состоит из двух:

Р = ПР + ТЗ, (14)

Р = 0,8 + 2,9 = 3,7 дня

где

ПР – время на погрузочно-разгрузочные работы (0,8 дня);

ТЗ – время технологической подготовки материала (2,9 дня).

 

, (15)

 

где

Ii – интервал между очередными поставками;

Vi – объем очередной поставки.

Если организация может вносить изменения в графики поставок, она должна оптимизировать их. Критерием оптимальности является минимум суммарных издержек по заказу и хранению материалов. Оптимальная величина поставки определяется по формуле:

 

EOQ = ((2*F*M)/H) , (16)

 

где

EOQ - оптимальная величина поставки;

F – расходы на выполнение одного заказа (15 руб. заказ);

M – годовая потребность в материале;

H – расходы по содержанию единицы запаса (20 руб./шт.)

EOQ = ((2 * 15 * 270) / 20) = 20,1

Влияние оптимальной величины поставки на потребность в оборотных средствах определяется через пересчет среднего интервала между поставками. Средний интервал определяется по формуле:

 

Icp = 360 / N = 360 / 13,4 = 26,9 (17)

 

где

Icp - оптимальный (средний) интервал между очередными поставками;

N – количество поставок оптимальной величины.

Количество поставок оптимальной величины определяется по формуле:

 

N = ГП / EOQ (18)

 

N = 270 / 20,1 = 13,4

Совокупные затраты определяются по формуле:

 

С = (H * V) / 2 + (F*M / N), (19)

 

где

С – совокупные затраты за период.

С = 15 * 270 / 2 + 20 * 270 / 13,4 = 2 428.

Графически оптимальный объем рассчитывается при помощи следующей модели:

 

Наименьшие суммарные издержки (2 428 руб.)

Оптимальный размер заказа, 20,1

 

В соответствии с ПБУ 5/01 разрешено списывать затраты одним из следующих методов:

- по себестоимости каждой единицы;

- по средней себестоимости;

- по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО);

- по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

В курсовой работе сравниваются три последних способа. Годовая потребность в материале группы А на 5% меньше годового объема поставок. Запас на начало года не превышает 30% квартальной потребности производства и определена в размере 18,4. Базисные темпы роста цены на материалы группы А увеличиваются ежемесячно на 1%.

Таблица 7

Месяц	Цена за ед.	Количество	Итого
Январь	1,30	62	80,8
Февраль	1,31	35	45,8
Март	1,33	28	37,6
Апрель	1,34	27	36,5
Май	1,35	26	35,4
Июнь	1,37	32	43,2
Июль	1,38	35	48,1
Август	1,39	26	36,5
Сентябрь	1,41	29	41,4
Октябрь	1,42	31	43,4
Ноябрь	1,44	38	54,8
Декабрь	1,45	32	45,8

 

Определим среднюю себестоимость единицы материала:

Сср = 549,3 / 401 = 1,4.

Метод оценки запасов по средней себестоимости состоит в том, что запасы материалов на конец периода оцениваются по усредненной цене, которая определяется как средневзвешенная цена всех осуществленных поставок.

Оценка запасов материалов по методу ФИФО основана на том, что списание материалов на себестоимость готовой продукции осуществляется по цене первых по времени закупок.

Оценка запасов материалов по методу ЛИФО предусматривает списание на себестоимость готовой продукции, в первую очередь материалов по цене последнего приобретения. При этом стоимость ранее приобретенных материалов (по более низким ценам) распределяется по товарно-материальным запасам, незавершенному производству и готовой продукции.

Объем производства совпадает с объемом реализации и меняется поквартально. Внутри квартала объемы распределяются равномерно. Результаты списания затрат материала заносятся в табл. 8.

Таблица 8

Месяц	Метод
	По средней		ФИФО		ЛИФО
	Списано	Остаток	Списано	Остаток	Списано	Остаток
Январь	28,0	52,8	26,0	31,0	29,0	28,0
Февраль	28,0	17,8	26,0	6,0	29,0	3,0
Март	28,0	9,6	26,0	0,0	29,0	-3,0
Апрель	30,8	5,7	28,6	-3,6	31,9	-6,9
Май	30,8	4,6	28,6	-4,6	31,9	-7,9
Июнь	30,8	12,4	28,6	0,4	31,9	-2,9
Июль	35,4	12,7	32,9	-0,9	36,7	-4,7
Август	35,4	1,0	32,9	-8,9	36,7	-12,7
Сентябрь	35,4	6,0	32,9	-5,9	36,7	-9,7
Октябрь	31,9	11,5	29,6	-1,6	33,0	-5,0
Ноябрь	31,9	22,9	29,6	5,4	33,0	2,0
Декабрь	31,9	14,0	29,6	-0,6	33,0	-4,0
Итого	378,3	171,0	351,3	16,7	391,8	-23,8

 

Метод средней себестоимости нивелирует инфляционные влияния на себестоимость выпущенной продукции и стоимость остатков материалов, что можно отнести к его достоинствам.

В то же время он совершенно не учитывает объемов закупок, сделанных по разным ценам.

При использовании метода ФИФО достигается минимальная стоимость использованных материалов.

Если предприятие стремится к снижению затрат по производству и реализации продукции по низким ценам для завоевания рынка и его удержания, то указанный метод является оптимальным для оценки материальных запасов.

Преимущество метода ЛИФО состоит в том, что он приспосабливает финансовые отчеты к инфляции и позволяет избавиться от так называемой инфляционной прибыли.

Управление дебиторской задолженностью

Величина дебиторской задолженности в выручке от реализации составляет стабильный процент. Результат расчета величины дебиторской задолженности приведен в табл. 9.

 

Таблица 9

	Доля дебиторской задолженности в выручке, %	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
Всего	60	4 050
В т.ч.
погашаемая через 1 месяц	10	675
погашаемая через 2 месяца	20	1 350
погашаемая через 3 месяца	30	2 025

 

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

Калькуляция затрат:

1. Определение выручки (без НДС): цена * объем = 270 * 25 = 6 750 тыс. руб.

2. Определение себестоимости:

Выручка * 100 / (100 + Рентабельность производства) = 6 750 * 100 / (100 + 27) = 5 315 тыс. руб.

3. Распределение себестоимости на прямые и накладные расходы: Прямые расходы = Себестоимость * 100 / (100 + % Прямых расходов) = 3 455 тыс. руб.

Калькуляция себестоимости представлена в табл. 10 (подчеркиванием выделены переменные затраты).

Таблица 10

Калькуляция затрат

Показатели	Статьи затрат
	Материалы	Зарплата	Соц.страх.	Амортизац.	Прочие	Всего
Прямые затраты в т.ч. - основные материалы - основная зарплата - экспл. машин и мех.	2 073	345,5 20,7	89,9 (26% от з/п) 5,4	290,2	725,6	3 455   2 073 345,5 1036,5
Накладные расходы в т.ч. - адм.-хоз. расходы - обсл. рабочих - орг. производства	12,5 13,7 28,5	125,4	32,6	488,9   242,3	214,9 14,2	1 139,7   626,8 227,9 285,0
Прочие		180,1			540,2	720,3
Всего	2127,7	671,7	127,9	1021,4	1494,2	5 315

 

Зная поквартальный график продаж в % к первому кварталу и коэффициент эластичности спроса рассчитаем объем продаж и цену продукции за год. Результаты расчета представлены в табл. 11.

 

Таблица 11

Квартал Показатель	I	II	III	IV
Объем производства, тыс. шт.	810	891	1025	922
Цена, руб.	25	25	25	27

 

Управление источниками средств

Составляется прогнозный годовой баланс организации по форме 1. Общая величина прибыли и ее распределение отражается по форме 2. Рассчитываются средневзвешенная стоимость капитала и эффект финансового рычага.

Таблица 12

Баланс на 1 января 200_ г. (тыс. руб.)

АКТИВ	Код строки	На начало отч. периода	На конец отч. периода
1	2	3	4
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	4475	3415
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),	111 1234Следующая ⇒ Поделиться с друзьями: Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы... Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции... История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем... Биохимия спиртового брожения: Основу технологии получения пива составляет спиртовое брожение, - при котором сахар превращается...  © cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста. Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы! 0.391 с.