Компьютерные технологии в инвестиционном анализе

Программные средства, выполняющие экономическую оценку инвестиционного проекта, представляют собой инструмент, в задачу которого входят:
- расчет в соответствии с методическими требованиями аналитика;
- предоставление достаточного объема информации для анализа результатов инвестиционного проекта и причин, их обусловивших;
- моделирование заданных ситуаций и многовариантных расчетов;
- оформление результатов расчета в виде готовых документов.

На сегодняшний день хорошо зарекомендовали себя такие программные продукты, как «АльтИнвест», Project Expert, «ИнэкАналитик» и др. Несмотря на то что каждая из перечисленных автоматизированных систем имеет свои функциональные особенности, все они позволяют разработать бизнес-планы инвестиционных проектов, а также провести их оценку. С помощью этих программных продуктов осуществляется формирование прогнозной финансовой отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств), а также расчет важнейших показателей экономической эффективности (таких, как NPV, IRR), срок окупаемости при различных рисках и схемах погашения кредитов.

Использование программного комплекса «ИнэкАналитик» дает возможность решать многие задачи анализа финансовоэкономической деятельности предприятия в динамике за ряд периодов, разрабатывать инвестиционные проекты. К преимуществам этого продукта аналитики относят автоматическое формирование многостраничного текстового аналитического заключения по результатам проведенного анализа.
Широкое распространение получили аналитические программные продукты фирмы «Альт», которые представлены такими разработками, как «АльтИнвест», «АльтИнвестПрим», «АльтФинансы» и др. Непосредственно для инвестиционного анализа используются программы «АльтИнвест» и «АльтИнвестПрим».
Среди основных преимуществ программы «АльтИнвест» ее разработчики выделяют очевидную логику расчетов, полноту описания результатов и, что немаловажно, взаимные соответствия отчетных документов.

Особенностями программы «АльтИнвест» являются:
- отражение состояния предприятия на момент начала планирования;
- отражение прогнозируемых изменений доходов и затрат (по текущей деятельности и инвестиционному проекту);
- анализ сформированного финансового плана;
- моделирование управленческих решений по оптимизации финансового состояния предприятия.

Программа «АльтИнвестПрим» предназначена для экспрессоценки инвестиций. Исходные данные, используемые в программе, значитель,но укрупнены. Это позволяет проследить логику построения отчетных ведомостей из элементов исходных данных, а также увидеть взаимные соответствия в информации из различных документов.
Программа Project Expert является инструментом прогнозирования экономических показателей и анализа тенденций рынка. С ее помощью можно составить прогноз будущего объема продаж и доходов компании, уровня спроса на услуги или изделия, курсов валют, акций или фьючерсов, остатков денежных средств на счетах.

Среди проблем, с которыми сталкивается аналитик при применении компьютерных моделей, можно выделить следующие:
- Каждый программный продукт накладывает определенные требования на подготовку и ввод исходных данных для расчета. Пользователь, который не знает исходных требований, не сможет корректно подготовить исходные данные и, следовательно, получить корректный расчет.

11. Инвестиционное планирование (этапы)

Инвестиционное планирование - это упорядоченный процесс обработки информации с целью разработки проекта, который заранее определяет показатели для достижения целей.

Планирование имеет следующие уровни:

- стратегический уровень;
- тактический уровень;
- оперативный уровень.

Значение планирования заключается, прежде всего, в том, что оно может снабдить высокую степень и высокую вероятность достижения цели на основе систематической подготовки решений. Тем самым оно представляет собой предпосылку эффективной деятельности предприятия.

Планирование выполняет следующие функции:

- обнаружение шансов и рисков;
- образованию маневра для дальнейших действий;
- уменьшение уровня сложности;
- способствование эффекту приумножения результатов;
- постановка цели;
- преждевременное предупреждение;
- координация некоторых планов;
- идентификация проблем;
- определение контроля;
- информирование и мотивация сотрудников.

При составлении планов используется информация, то есть знания, предназначенные для достижения определенных целей.

При планировании используются знания для идентификации проблем и для принятия решений. Они касаются формирования целей, внешних показателей, внутренних показателей, альтернативных вариантов принятия решения.

Формальные цели выводятся из мотивации деятельности лиц, принимающих решения. К ним, например, относятся, стремление к прибыли, достижению значительных оборотов, стремление к престижу и власти. К формальным социальным целям относятся сохранение рабочих мест, защита окружающей среды и т.д.

Реальные цели выводятся из формальных целей и представляют собой пути достижения формальных целей. Реальные цели касаются видов продукции, которую необходимо произвести, ее качества и количества, а также видов факторов производства, их качества и количества.

Важным шагом при планировании является уяснение, и анализ проблем, если эти проблемы неоднозначно разграничены и упорядочены. Последовательными шагами уяснения и анализа проблем являются:

- определение фактического состояния, то есть проведение анализа положения;

- прогноз положения;

- идентификация проблем посредством противопоставления системы целей и результатов анализа и прогноза положения, анализ сферы проблем;

- структурирование проблем.

Далее предпринимается поиск альтернатив. Различные инвестиционные возможности следует сформулировать таким образом, чтобы они исключали друг друга.