Тема 45. Финансовая система (ФС): понятие, элементы, основы построения

 

ФС – совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве. Финансовая система состоит из:

а) общегосударственные финансы – федеральный, региональные, местные бюджеты, государственная кредитная система, система государственного страхования, пенсионный фонд, внебюджетные фонды и т. п.

б) финансы хозяйственных субъектов – финансы предприятий, коммерческая банковская система, коммерческое кредитование и страхование, залоговая, биржевая системы.

Общегосударственные централизованные фонды денежных ресурсов создаются путём распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства. Формами их использования являются бюджетные и внебюджетные фонды, обеспечивающие потребности государства в решении экономических, политических и социальных задач. Иные формы и методы образования и использования денежных фондов применяются кредитными и страховыми звеньями финансовой системы. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных фондов и накоплений самих предприятий.

Основой финансовой системы являются финансы предприятий – они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.

Общегосударственные финансы – ведущая роль: в обеспечении определённых темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственными и непроизводственными сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения.

Госбюджет – главное звено финансовой системы – форма образования и использования централизованного фонда денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти. С помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода, что создаёт возможность маневрировать денежными средствами и целенаправленно влиять на темпы и уровень развития общественного производства, что позволяет влиять на единую экономическую и финансовую политику страны. В современных условиях средства госбюджета направляются на осуществление инвестиционной политики, субсидирование предприятий, финансирование конверсии оборонных отраслей, что способствует формированию рациональной структуры общественного производства, наращиванию научно‑технического потенциала, обновлению материально‑технической базы. Расходы бюджета на социально‑культурную сферу имеют не только социальное, но и экономическое значение, т. к. представляют важнейшую часть затрат на воспроизводство рабочей силы и служат для повышения материального и культурного уровня жизни народа.

Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и местных органов власти, связанные с финансированием расходов, не включаемых в бюджет. Формирование этих фондов происходит за счёт обязательных целевых отчислений, которые установлены в процентах к фонду оплаты труда и включаются в себестоимость продукции. Имеют строго целевое назначение, что гарантирует использование средств в полном объеме. Обособленное функционирование внебюджетных фондов позволяет оперативно осуществлять финансирование важнейших социальных мероприятий.

Государственный кредит отражает кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на началах возвратности для финансирования государственных расходов. Кредитором выступают физические и юридические лица, заёмщиком – государство. Дополнительные финансовые ресурсы государство привлекает путём продажи на финансовом рынке облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ц.б. Данная форма кредита позволяет заёмщику направлять мобилизованные дополнительные финансовые ресурсы на покрытие дефицита государственного бюджета без осуществления для этих целей эмиссии. Государственный кредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране.

Фонд страхования обеспечивает возмещение возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению.

Финансы предприятий различной формы собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. От состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования. В условиях рынка предприятия самостоятельно распределяют выручку, формируют и используют фонды производственного и социального назначения, изыскивают необходимые им средства для расширения производства продукции, используя кредитные ресурсы и возможности финансового рынка.

 

Тема 46. Финансовый механизм (ФМ) хозяйствующей структуры, его состав и содержание

 

Финансы выступают инструментом воздействия на производственно‑торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм. ФМ – это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

В структуру ФМ входят 5 взаимосвязанных элементов:

1) Финансовые методы – способ воздействия финансовых отношений на хозпроцесс. Действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений (планирование, прогнозирование, самофинансирование, инвестирование, налогообложение, страхование, аренда, лизинг). Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

2) Финансовый совый рычаг – приём действия финансового метода (прибыль, доход, амортизация, арендная плата, процентные ставки, котировка валютных курсов, формы расчётов).

3) Правовое обеспечение – законы, указы, постановления, приказы министерств, устав.

4) Нормативное обеспечение – инструкции, нормативы, нормы, методические указания.

 

Тема 47. Сущность, цели и методы финсового анализа (ФА)

 

ФА – метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчётности. ФА – это способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера. Содержание и основная цель ФА – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности предприятия с помощи рациональной финансовой политики.

2 вида финансового анализа: 1) внутренний проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. 2) внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и поэтому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализирован.

Цели ФА: 1) оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия; 2) оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия; 3) выявление доступных источников средств и оценка возможности их мобилизации; прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов.

Методы ФА: 1) Неформализированные – это методы, которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне (метод экспертных оценок).

2) Формализованные – основаны на формализованных аналитических зависимостях.

Методы ФА:

1) чтение отчетности – изучение абсолютных показателей отчетности;

2) вертикальный анализ – оценка удельного веса отдельных статей отчетности по сравнению с общим итогом;

3) горизонтальный – это анализ изменений различных статей отчётности по сравнению с предыдущим периодом;

4) трендовый – расчёты относительных отклонений показателей отчётности за ряд лет по сравнению с базисным периодом

5) расчёт финансовых показателей – описание финансовых пропорций между различными статьями отчётности. Состоит из двух этапов: расчёт коэффициента и сравнение его с каким‑либо критерием.