Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Топ:
Комплексной системы оценки состояния охраны труда на производственном объекте (КСОТ-П): Цели и задачи Комплексной системы оценки состояния охраны труда и определению факторов рисков по охране труда...
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Устройство и оснащение процедурного кабинета: Решающая роль в обеспечении правильного лечения пациентов отводится процедурной медсестре...
Интересное:
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Влияние предпринимательской среды на эффективное функционирование предприятия: Предпринимательская среда – это совокупность внешних и внутренних факторов, оказывающих влияние на функционирование фирмы...
Дисциплины:
2018-01-27 | 222 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Годы расчётного периода | … | ||||
1. Операционная деятельность Выручка от реализации продукции Переменные расходы Постоянные расходы Амортизация Арендная плата Совокупные затраты Прибыль от производственной деятельности Другие доходы Ликвидационная стоимость Прибыль до уплаты налогов и процентов Расходы по выплате процентов Налогооблагаемая прибыль Инвестиционная налоговая скидка Налогооблагаемая прибыль (1)- после скидки Налоги Чистая прибыль Дивиденды Нераспределённая прибыль проекта | INCt (t=1 …, n) REVt – из обоснования проекта (t=1 …, n) VCt– из обоснования проекта (t=1 …, n) FCt– из обоснования проекта (кроме амортизации и арендной платы,, t=1 …, n) DEPt = (INVt - DIYn) /n (t=1 …, n) LEAt =(1 + a7) LES0/ n, где a7 –процент от суммы лиз- зинга, который получает лизинговая компания (t=0,1 …, n) TCt =VCt + FCt + DEPt +LEAt (t=1 …, n) PRBt = REVt - TCt RETt = DIYt +SAVt (t=1 …, n) DIYn, на последний год реализации проекта. EBITt = PRBt + RETt INTt =at3 [1-(t-1)/n]CRD0+at4 BON0, at3 – ставка процента за кредит(t=1 …, n), at4 – купонная ставка PRTt=EBITt -INTt SCTt = at8 PRTt, если CRD’t > DEPt, at8 £ 0.5 PRTt’= PRTt - SCTt (t=1,…,n) TAXt = at5 PRTt’; at5 – ставка налога, (t=1 …, n) NETt = PRTt’ - TAXt (t=1 …, n) DIVt =at6 NETt, at6 –норма дивиденда, (t=1 …, n) INCt = NETt - DIVt (t=1,…,n) | ||||
2. Инвестиционная деятельность | INV0, INV1, INV2, …, INVk, k < n | ||||
3. Финансовая деятельность Нераспределённая прибыль компании Кредит Возврат кредита Лизинг Эмиссия облигаций Эмиссия акций | FIN0 =LES0 + CRD0 +BON0 + STO0; FINt = CRD’t + BONn INC0 CRD0 CRD’t =1/n CRD0, (в случае, если кредит выплачивается равномерными долями) LES0 BON0; BONn = -BON0 STO0 | ||||
4. Коррекция денежного потока Амортизация (в случае аренды она не рассчитывается) Изменения в чистом оборотном капитале. | KCFt =DEPt - DNWC1 – DNWCn, (t=1 …, n) DEPt = (INVt - DIYn) /n (t=1 …, n) DNWC1;DNWCn, на первый и последний год реализации проекта | ||||
5. Денежный поток. Чистый денежный поток Накопленный поток Дисконтированный поток | CF0== INV0 + FIN0, CFt = INVt + INCt - FINt + KCFt (t=1 …, n) NCF*t = NCFt-1 + NCFt(t=0, …, n) P Vt =btCFt(t=0,…, n), bt –коэффициентдисконтирования. | ||||
6. Показатели эффективности. Чистая приведенная стоимость Внутренняя норма доходности Срок окупаемости Срок окупаемости дисконтированный Индекс доходности | Расчитываются по стандартным формулам. NPV IRR PBC PBD PRI |
|
Граф показателей.
VC | ||||||||||||
FC | ||||||||||||
INV | TC | |||||||||||
DIY | DEP | |||||||||||
n | ||||||||||||
LES | LEA | PRB | ||||||||||
a7 | ||||||||||||
REV | EBIT | |||||||||||
a1 | ||||||||||||
DES | SAV | RET | ||||||||||
a3 | PRT | |||||||||||
t | INTC | |||||||||||
CRD | INT | PRT' | ||||||||||
a4 | FIN' | |||||||||||
BON | INTB | |||||||||||
STO | NET | |||||||||||
CRD' | SCT | |||||||||||
a8 | INC | |||||||||||
a5 | TAX | |||||||||||
a6 | DIV | CF | ||||||||||
(BON) | ||||||||||||
FIN | ||||||||||||
NWC | ||||||||||||
NWC' | KCF | |||||||||||
|
В результате анализа графа можно построить таблицу исходной информации:
Годы расчётного периода | … | n | |||
Первичные показатели: Выручка от реализации продукции Депозитный счёт Изменения чистого оборотного капитала Ликвидационная стоимость Нераспределённая прибыль Объём инвестиций Переменные расходы Полученный кредит Постоянные расходы Финансовый лизинг Эмиссия акций Эмиссия облигаций | DES0 INC0 INV0 CRD0 LES0 STO0 BON0 | REV1 DES1 DNWC1 INV1 VC1 FC1 | REV2 DES2 INV2 VC2 FC2 | … … … … … … … … … … … | REVn DESn DNWCn DIYn INVn VCn 0FCn BONn |
Коэффициенты: Дивиденды в процентах Ставка процента за кредит Купонная ставка Ставка налога Норма дивиденда от чистой прибыли Арендная плата в процентах Коэффициент дисконтирования Ставка дисконта | a02 a03 a04 a05 a06 a07 b0 r0 | a12 a13 a14 a15 a16 a17 b1 r1 | a22 a23 a24 a25 a27 a27 b2 r2 | … … … … … … … | an2 an3 an4 an5 an6 an7 bn rn |
Расчет чистого денежного потока проекта конвейерная линия при финансировании за счёт кредита при ставке 0.15. | ||||||
Годы расчётного периода | ||||||
Операционная деятельность | ||||||
Выручка от реализации продукции | 0,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 |
Текущие расходы | 0,00 | -10,00 | -11,00 | -12,00 | -13,00 | -14,00 |
Амортизация | 0,00 | -40,00 | -59,00 | -57,00 | -57,00 | -57,00 |
Арендная плата | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Совокупные затраты | 0,00 | -50,00 | -70,00 | -69,00 | -70,00 | -71,00 |
Прибыль от производственной деятельности | 0,00 | 10,00 | -10,00 | -9,00 | -10,00 | -11,00 |
Ликвидационная стоимость | 30,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 60,00 |
Прибыль до уплаты процентов и налогов | 30,00 | 10,00 | -10,00 | -9,00 | -10,00 | 49,00 |
Расходы по выплате процентов | 0,00 | 36,00 | 28,80 | 21,60 | 14,40 | 7,20 |
Налогооблагаемая прибыль | 30,00 | -26,00 | -38,80 | -30,60 | -24,40 | 41,80 |
Налоги | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 20,06 |
Чистая прибыль | 30,00 | -26,00 | -38,80 | -30,60 | -24,40 | 21,74 |
Дивиденды | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Нераспределённая прибыль | 30,00 | -26,00 | -38,80 | -30,60 | -24,40 | 21,74 |
Приток и отток денег после уплаты налогов и дивидендов | ||||||
Объём требуемых инвестиций | -300,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Инвестиционная скидка | 30,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Коррекция денежного потока | 0,00 | 50,00 | 59,00 | 57,00 | 57,00 | 47,00 |
Амортизация | 0,00 | 40,00 | 59,00 | 57,00 | 57,00 | 57,00 |
Изменения в чистом оборотном каптале | 0,00 | 10,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | -10,00 |
Финансовая деятельность | 240,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 |
Лизинг | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Кредит | 240,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 | -48,00 |
Эмиссия облигаций | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Эмиссия акций | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Нераспределённая прибыль | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Чистый денежный поток | 0,00 | -24,00 | -27,80 | -21,60 | -15,40 | 20,74 |
Накопленный поток | 0,00 | -24,00 | -51,80 | -73,40 | -88,80 | -68,06 |
Показатели эффективности | NPV | IRR | PRI | PBC | ||
-53,33р. | #ЧИСЛО! | #ДЕЛ/0! |
Сводная таблица по проекту конвейерной линии.
|
Годы | 1 этап | Прибыль | Акции | Лизинг | Кредит | Облигации | Прибыль 17%+ лизинг 83% | Прибыль 25%+ кредит 75% | |
Чистый денежный поток | -240 55.20 49.00 48.00 47.00 72.48 | 0.00 55.20 49.00 48.00 47.00 72.48 | 0.00 54.42 49.00 48.00 47.00 68.66 | 0.00 4.80 -6.20 -7.20 -8.20 16.42 | 0.00 -24.00 -27.80 -21.60 -15.40 20.74 | 00.0 24.00 13.00 12.00 11.00 -186.24 | 0.00 12.08 1.56 1.04 0.52 21.20 | 0.00 -3.00 -8.60 -4.20 0.20 33.67 | |
Показатели | NPV NET IRR PRI PBC | -32.87 31.68 4% 0.87 4 года | 185.32 31.28 - - - | 178.42 31.68 - - - | -1.43 29.62 -2% - - | -53.33 -68.06 - - - | -60.50 -126.2 45% - - | 24.16 66.40 - - - | 7.32 -41.93 29% - 4 года |
Сводная таблица по проекту грузоподъёмника.
Годы | 1 этап | Прибыль | Акции | Лизинг | Кредит | Облигации | |
Чистый денежный поток | -31 19.61 10.08 9.08 9.08 -0.92 | 00.0 19.61 10.08 9.08 9.08 -.92 | 00.0 18.54 9.77 8.77 8.77 -1.23 | 00.0 13.05 2.53 2.01 2.01 -7.99 | 00.0 0.54 1.95 1.43 1.91 -7.60 | 0.00 16.74 7.35 6.35 6.35 -34.65 | |
Показатели | NPV NET IRR PRI PBC | 6.55 12.48 22% 14.99 2 года | 34.73 12.48 - - - | 33.40 12.48 - - - | 10.80 11.62 - - - | 8.05 5.23 - - - | 8.08 -0.86 -2% - - |
|
|
Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...
Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!