Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
Топ:
Методика измерений сопротивления растеканию тока анодного заземления: Анодный заземлитель (анод) – проводник, погруженный в электролитическую среду (грунт, раствор электролита) и подключенный к положительному...
Техника безопасности при работе на пароконвектомате: К обслуживанию пароконвектомата допускаются лица, прошедшие технический минимум по эксплуатации оборудования...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Интересное:
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
2018-01-07 | 164 |
5.00
из
|
Заказать работу |
Дискуссия на темы:
1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования
2. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.
3. Виды инвестиционных портфелей и их характеристика.
4. Факторы, влияющие на выбор объектов реального и финансового инвестирования.
5. Оценка инвестиционных качеств реальных и финансовых объектов инвестирования.
6. Активная и пассивная модели управления инвестиционным портфелем.
7. Методы моделирования инвестиционного портфеля.
8. Основные показатели оценки эффективности управления портфелем
Практические задания
Используя данные таблицы, сформируйте оптимальный портфель инвестиций в реальные активы с применением методов Парето, Борда и БОФа. Выберите четыре лучшихпроекта.
Проекты реального инвестирования промышленных предприятий
№ п/п | Название проекта | Объем инвестиций, млнден. ед. | Годовой оборот проекта, млнден. ед. | Годовой объем чистой прибыли, млнден. ед. | Срок оку-паемос-ти, лет | Риск потери инвестиций |
А1 | А2 | АЗ | А4 | А5 | ||
Строительство завода по производству химического сырья | 7,8 | 5,5 | Низкий | |||
Производство изделий на основе металлокерамики | 1,08 | 1,65 | 0,585 | 2,75 | Высокий | |
Реконструкция сборочно-монтажного производства | 3,9 | 0.825 | 3,85 | Низкий | ||
Производство автомобиля-реанимации | 0,66 | 2,2 | Оченьнизкий | |||
Производство автомобильных прицепов | 0,11 | 0,754 | 0,13 | 2,2 | Оченьнизкий | |
Производство блочных сушилок | 0,47 | 1,32 | 0,195 | 4,4 | Очень низкий | |
Введение в эксплуатацию склада хранения муки | 6,6 | 14,95 | 2,53 | 3,3 | Высокий | |
Организация производства сухих завтраков | 1,54 | 1,8 | 0,65 | 6,6 | Высокий | |
Реконструкция конфетно-шоколадного производства | 1,3 | 1,2 | 0,26 | 6,5 | Очень низкий | |
Реконструкция фабрики по производству маргарина | 2,4 | 27,5 | 4,602 | 0,66 | Низкий |
Результаты решения задачи по методу Парето:
Показатель | Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 |
А1 | ||||
А2 | ||||
А3 | ||||
А4 | ||||
А5 |
Исходными данными для метода Борда являются результаты решения задачи по методу Парето.
Согласно методу Борда, варианты ранжируются по каждому показателю в порядке убывания с присвоением им соответствующих значений ранга. Затем подсчитывается суммарный ранг по каждому из проектов. Победителями процедуры выбора становятся проекты с максимальным значением суммарного ранга.
Результаты ранжирования по методу Борда
Показатель | Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 |
А1 | ||||
А2 | ||||
А3 | ||||
А4 | ||||
А5 | ||||
Сумма рангов |
Для выявления остальных проектов, которые можно включить в инвестиционный портфель, определяется среднее значение баллов (сумма ранга) по четырем проектам. Каждый из проектов, сумма рангов которого выше среднего, может быть включен в портфель.
Для решения задачи по методу БОФа в качестве исходных данных используются результаты решения по методу Борда.
Алгоритм метода БОФа
1) Ранжируются показатели проектов, отобранных по методу Борда, по степени важности. При этом, чем меньше ранг, тем важнее показатель. Пусть по степени важности (рангу) рассматриваемые показатели распределяются следующим образом:
А1:R1 = 3;
А2:R2 = 5;
А3:R3 = 4;
А4:R4 = 1;
А5:R5 = 2.
2) Рассчитываются весовые коэффициенты показателей (Сj) по формуле:
где Rj – ранг показателя;
М – число показателей.
3) Рассчитываются нормированные значения весовых коэффициентов показателей (Сj*). При этом весовые коэффициенты каждого показателя уменьшаются, в одинаковое количество раз так, чтобы в итоге сумма всех Сj* была равна единице.
4) Рассчитываются весовые коэффициенты проектов по каждому показателю — Сij. Здесь возможны три случая.
Случай 1. Если большие значения показателя предпочтительнее, то используется формула:
где Aij – весовой коэффициент j-го показателя i-го проекта.
Случай 2. Если меньшие значения показателя предпочтительнее больших, то используется формула:
Случай 3. Если значение показателя в метрической шкале не выражается, то каждому из подобных показателей присваивается значение ранга исходя из степени важности показателя. В нашем случае к таким показателям относится степень инвестиционного риска. Соответственно чем выше риск, тем меньше должно быть значение ранга, и наоборот.
Результаты расчетов весовых коэффициентов проектов по каждому показателю:
Показатели | Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 |
А1 | С 1.1 | С 1,2 | С 1,3 | С 1,4 |
А2 | С 2.1 | С 2,2 | С 2,3 | С 2,4 |
АЗ | С 3.1 | С 3,2 | С 3,3 | С 3,4 |
А4 | С 4.1 | С 4,2 | С 4,3 | С 4,4 |
А5 | С 5,1 | С 5,2 | С 5,3 | С 5,4 |
5) Значения обобщенного показателя для каждого проекта рассчитываются по формуле:
C использованием критерия наибольшего результата выбирается лучший проект. В результате в инвестиционный портфель будут включены те проекты, значения Ai которых выше среднего.
Эссе на темы
1. Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка
2. Принципы портфельного управления и портфельные цели.
3. Характеристика развития фондового рынка в РФ
4. Институты коллективного инвестирования в России
5. Паевые инвестиционные фонды (ПИф)
6. Негосударственные пенсионные фонды Хеджевые фонды
7. Венчурные фонды
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!