Основы клиринговой деятельности

Деятельность по определению взаимных требований, или клиринг, - взаимозачет, при котором стороны получают гарантию исполнения обязательств по сделкам. Закон не содержит четких норм по данному виду деятельности, ограничиваясь самыми общими положениями. Деятельность по ведению денежных счетов клиентов и депозитарная деятельность – необходимые составляющие клиринга.

В достаточно организованной системе торговли она выглядит так: инициатор сделки – инвестор дает поручение брокеру, который на основании заключенного договора становится номинальным держателем ценных бумаг и регистрируется в реестре. Ценные бумаги депонируются в депозитарии торговой системы, которая становится номинальным держателем от имени и по поручению брокера. Следующий этап – торговля, совершение сделок купли-продажи. По итогам торгов торговая система проводит взаимозачеты, т.е. клиринг, в процессе которого списываются или зачисляются деньги и ценные бумаги по счетам. Для реестродержателя и эмитента такая система является закрытой, так как операции с ценными бумагами одного номинального держателя не отражаются у держателя реестра, клиентом которого он является. Для снижения степени риска неисполнения сделок с ценными бумагами клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам с ценными бумагами, обязана формировать специальные фонды.

 

3. Методические указания по изучению дисциплины

Изучение дисциплины «Организация и техника операций профессиональных участников рынка ценных бкмаг» в соответствии с учебным планом по специальности «Финансы и кредит» изучение предмета осуществляется на дневном отделении в 8 и 9 семестре.

Как показывает практика, эффективность самостоятельной работы студента зависит от умения использовать возможности всех форм учебного процесса:

1. Активность на лекции предполагает обязательность ее записи с последующей работой над конспектом, в том числе над уточнением содержания отдельных вопросов.

2. Большую помощь при разборе рассмотренных в лекции тезисов оказывает консультация преподавателя, проводимая им в специально назначенное для этого время на кафедре (ауд.418).

3. По данной дисциплине проводятся семинарские занятия.

Семинар является одной из форм занятий, при помощи которой обеспечивается привитие студентам навыков

- самостоятельной работы над изучением нормативно-правовых актов, учебной и научной литературы, периодических изданий;

- обобщения и подготовки вопросов по развитию биржевого дела,

- умения отстаивать свою точку зрения.

Для контроля знаний студентов в конце семинарского занятия проводится тестирование.

4. Важное место в расширении научного кругозора студента, приобщении его к творческой работе занимает его участие в деятельности студенческого НОК, в «Недели науки», традиционно проводимой в нашем университете.

 

 

4. Методические рекомендации по выполнению рефератов, по самостоятельной работе студентов с контрольными вопросами, тестами, перечнями литературы и вопросов к зачёту по дисциплине, по выполнению практических работ

 

4.1. Методические рекомендации по выполнению рефератов

В процессе изучения дисциплины «Организация деятельности и техника операции профессиональных участников рынка ценных бумаг» студентам предлагается выполнить одно или несколько творческих домашних заданий, одним из которых является написание реферата. Примерная тематика (см. «РАБОЧАЯ ПРОГРАММА. Раздел 2.2. Самостоятельная работа студента, темы рефератов) может быть при необходимости существенно расширена.

Реферат представляет собой короткий обзор материала на заданную тему. Цель написания реферата – дать краткий, но достаточно полный ответ на поставленный вопрос. Для подготовки реферата предлагаются вопросы, которые требуют от студента не только знания того материала, который изучается в рамках учебной дисциплины, но и большой самостоятельной работы по изучению специальных, возможно узких, вопросов, работы со статистическим материалом, изучения материалов дискуссий по проблемам развития финансового рынка, а также понимания более общих проблем, места данного вопроса в ряду этих проблем, соотношение, взаимосвязи с другими вопросами функционирования как рынка производных финансовых инструментов, так и финансового рынка в целом.

Студент использует для подготовки реферата все доступные информационные источники, в том числе данные, размещенные в сети Интернет, делая в тексте соответствующие ссылки. Если по предложенной проблеме существуют различные точки зрения, они должны быть приведены, будучи соответствующим образом аргументированы.

Если предложенная тема предполагает наличие количественных данных (параметры рынка, его отдельных сегментов, число участников, эмиссий и т.д.), должны быть приведены наиболее свежие цифры с указанием источников информации.

Для раскрытия некоторых тем необходимо провести экономический или финансовый анализ; в этом случае в реферате могут приводятся только выводы такого анализа и наиболее важные аргументы, на основании которых эти выводы сделаны.

Завершается реферат кратким обзором литературы по заданной теме. В этом списке приводятся наиболее интересные книги, статьи по данной теме с указанием выходных данных, дается краткое (одно-два предложения) описание каждого из перечисленных источников. Если это необходимо, могут быть представлены приложения, которые сами не являются текстом реферата, но могут представлять определенный интерес для читателя (первичная статистика, исходные данные для анализа, графики, таблицы и т.д.).

Оформляется реферат в произвольной форме (на бумажном носителе и на дискете).

 

4.2.Методические рекомендации по выполнению самостоятельной работы

Самостоятельная работа студентов включает подготовку к семинарским занятиям по - вопросам к практическим занятиям (см. «РАБОЧАЯ ПРОГРАММА. Раздел 2.3. Самостоятельная работа студента, Вопросы к практическим занятиям»), по вопросам оставленным для самостоятельной подготовки (раздел 2.2.1.).

Для самопроверки степени усвоения учебного материала необходимо использовать тесты (см. «РАБОЧАЯ ПРОГРАММА. Раздел 4. Текущий, промежуточный контроль знаний студентов.Тесты»). При подготовке рекомендуется использовать литературу и Интернет ресурсы предложенные в разделе 3 рабочей программы.

5.Контроль знаний (тесты, вопросы для экзамена)

Тесты

Тема: “Конструирование эмиссии ценных бумаг и техника андеррайтинга”

1. Эмитент ценных бумаг:

а) коммерческая организация;

б) некоммерческая организация;

в) вопрос поставлен некорректно.

 

2. Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в форме:

а) именных документарных;

б) свидетельства о депонировании;

в) сертификата;

г) именных бездокументарных;

д) документарных на предъявителя.

 

3. Необходимо ли регистрировать проспект эмиссии ценных бумаг АО, если число владельцев составляет 550 человек, а общий объем эмиссии равен 50 тысячам минимальных размеров оплаты труда.

а) проспект эмиссии регистрировать необязательно;

б) проспект эмиссии подлежит регистрации;

в) проспект эмиссии регистрировать необязательно, т.к. объем эмиссии не превышает 50 тысяч минимальных окладов.

 

4. Андеррайтинг - это:

а) покупка ценных бумаг при их первичном размещении;

б) гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи инвесторам;

в) покупка или гарантирование покупки ценных бумаг при их первичном размещении для продажи инвесторам.

 

5. Андеррайтер выполняет функции:

а) выкупа части или всей суммы эмиссии;

б) хранения ценных бумаг эмитента;

в) поддержки курса данной бумаги на вторичном рынке;

г) подготовки эмиссии.

 

6. Укажите правильное утверждение в отношении стоимости и различных способов привлечения дополнительного капитала компанией:

а) стоимость привлечения капитала определяется только ставкой и сроком привлечения капитала;

б) выпуск и размещение облигаций всегда предпочтительнее выпуска акций, поскольку облигации не предъявляют права участия в прибылях и в управлении компанией;

в) высокая доля заемных средств по отношению к собственному капиталу делает компанию чувствительной к неблагоприятным изменениям рыночных процентных ставок, что может привести к неспособности компании обслуживать свой долг;

г) выпуск и обращение акций всегда предпочтительнее выпуска облигаций, поскольку предполагает привлечение капитала на бессрочной основе и не предполагает обязательств эмитента по выплате процентов и основной суммы долга.

 

7. Укажите два наиболее вероятные последствия значительного превышения собственного капитала компании по отношению к заемному вследствие того, что компания предпочла выпуск акций выпуску облигаций:

а) ускорение темпов роста прибыли на одну акцию;

б) замедление темпов роста прибыли на одну акцию;

в) увеличение рыночной стоимости акций компании;

г) снижение рыночной стоимости акций компании.

 

8. Какие источники и способы привлечения дополнительных средств может использовать предприятие для финансирования потребностей в постоянном капитале:

а) нераспределенная прибыль;

б) банковские кредиты;

в) коммерческие бумаги;

г) облигации;

д) акции;

е) все вышеперечисленные.

 

9. Чем из нижеперечисленного гарантируется выплата основной суммы долга и процентов по обеспеченным облигациям в случае возникновения неплатежеспособности компании-эмитента:

а) доходом, полученным за счет реализации определенных активов компании-эмитента;

б) доходом, полученным за счет реализации совокупного имущества компании-эмитента;

в) имуществом компании-эмитента, оставшимся после расчетов с кредиторами, имеющими более высокий приоритет.

 

10. Чем из нижеперечисленного гарантируется выплата основной суммы долга и процентов по необеспеченным облигациям в случае возникновения неплатежеспособности компании-эмитента:

а) доходом, полученным за счет реализации наиболее качественных активов компании-эмитента;

б) доходом, полученным за счет реализации совокупного имущества компании-эмитента;

в) имуществом компании-эмитента, оставшимся после расчетов с кредиторами, имеющими более высокий приоритет.

 

11. Из перечисленных ниже укажите утверждения, определяющие две наиболее важные задачи компаний-эмитентов для поддержания функционирования рынка собственных акций:

а) для привлечения дополнительного капитала компании-эмитенту необходимо стабильно выплачивать высокие дивиденды своим акционерам;

б) для поддержания ликвидного рынка собственных акций компаниям-эмитентам необходимо активно покупать и продавать акции у своих акционеров;

в) для обеспечения доверия инвесторов с целью привлечения инвестиций в качестве дополнительного капитала необходимо соблюдение руководством компании-эмитента приоритета интересов акционеров над своими личными интересами;

г) для информирования потенциальных инвесторов и существующих акционеров необходимо обеспечение эмитентом наиболее полного раскрытия информации о деятельности компании.

 

12. Капитализация компании это:

а) сумма произведений курсов акций компании на количество акций, выпущенных компанией;

б) совокупный объем эмиссии ценных бумаг, обращающиеся на рынке;

в) совокупный акционерный капитал компании-эмитента по номинальной стоимости;

г) совокупная рыночная стоимость активов компаний-эмитентов.

 

13. Какое из перечисленных ниже корпоративных действий сопровождается привлечением дополнительных средств:

а) бонусная эмиссия;

б) выпуск прав;

в) консолидация;

г) дробление.

14. В результате какого из перечисленных ниже корпоративных действий могут измениться доли существующих акционеров в капитале компании:

а) бонусная эмиссия;

б) выпуск прав;

в) консолидация;

г) дробление.

 

15. Корпоративное действие, предполагающее выпуск дополнительных акций и размещение их среди существующих акционеров пропорционально количеству имеющихся у них акций по определенной цене называется:

а) бонусная эмиссия;

б) выпуск прав;

в) консолидация акций;

г) дробление акций.

 

Тема: “ОРГАНИЗАЦИЯ И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ОПЕРАЦИЙ КОМПАНИЙ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ”

 

1. Компании по ценным бумагам создаются в форме:

а) некоммерческого партнерства;

б) акционерного общества;

в) организации, основанной по контрактному типу.

 

2. Компания по ценным бумагам выполняет функции:

а) андеррайтера;

б) дилера;

в) брокера;

г) ведения реестра своих акционеров;

д) депозитария.

 

3. Средства от продажи акций компании зачисляются на специальные счета:

а) аккумуляционные;

б) долгосрочные финансовые вложения;

в) регулярные;

г) регулярные с реинвестированием;

д) счета изъятия;

е) аккумуляционные.

 

4. Имеет ли право векселедержатель получить по индоссаменту выданный им же вексель:

а) имеет;

б) не имеет.

 

5. Имеет ли право инвестиционная компания совершать операции за свой счет:

а) имеет;

б) не имеет;

в) имеет, при наличии лицензии, дающей ей право на операции в качестве дилера.

 

6. Векселедержатель предъявил к оплате неакцептованный переводной вексель. плательщек в этом случае оплатить вексель:

а) обязан;

б) не обязан.

7. Вексель был авалирован без указания на того, за чей счет аваль был дан. В этом случае считается, что аваль дан:

а) за плательщика;

б) за векселедателя;

в) за последнего индоссанта;

г) за векселедержателя.

 

8. Следует ли из несоответствия между суммами, написанными в векселе прописью и цифрами, ничтожность данного векселя:

а) да;

б) нет.

 

9. Из нижеперечисленных укажите способы вложения свободных денежных средств, которые могут считаться инвестициями:

а) приобретение холодильника;

б) приобретение ювелирных изделий;

в) вложение средств в банковский депозит;

г) предоставление кредита под процент;

д) приобретение ценных бумаг.

 

10. Что такое ликвидность финансового актив:

а) возможность обмена финансового актива на наличные деньги без существенных потерь;

б) возможность совершения сделок купли-продажи финансового актива;

в) установление равновесной цены на данный актив.

 

11. Что такое вторичное обращение финансового актив:

а) обмен финансового актива на наличные деньги без существенных потерь;

б) совершение сделок купли-продажи финансового актива;

в) установление равновесной цены на данный актив.

 

12. Какой инструмент по существу представляет собой краткосрочный заем под залог ценных бумаг, процентной ставкой по которому является разница между ценой продажи и ценой покупки ценной бумаги:

а) своп;

б) РЕПО;

в) депозитный сертификат;

г) обеспеченная облигация.

 

13. В какой форме совершаются сделки купли-продажи именных ценных бумаг?

а) только в нотариальной форме;

б) исключительно по договоренности сторон;

в) в простой письменной форме, если иное не предусмотрено законом или соглашением сторон;

г) в произвольной форме для физических лиц и в простой письменной форме - для юридических.

 

14. В какой форме заключаются договоры дарения ценных бумаг?

а) в нотариальной форме;

б) по договоренности между сторонами сделки;

в) в простой письменной форме, если иная не предусмотрена законом или соглашением сторон;

г) в произвольной форме для физических лиц и в простой письменной форме - для юридических лиц.

 

15. Укажите НЕправильное утверждение, относящееся к сделке мены ценных бумаг

а) сделки мены ценных бумаг совершаются в простой письменной форме;

б) к договору мены применяются правила о купле-продаже ценных бумаг;

в) для осуществления мены необходимо оформить два договора купли-продажи;

г) каждая из сторон сделки мены признается одновременно и продавцом и покупателем соответствующих ценных бумаг.

 

16. Срок действия доверенности не может превышать

а) 1 года;

б) 3 лет;

в) 5 лет.

 

Тема: “ ТЕХНИКА БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА БИРЖЕВОМ И ВНЕБИРЖЕВОМ РЫНКАХ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

1. Фондовые биржи в России создаются в форме:

а) саморегулируемой организации;

б) открытого акционерного общества;

в) некоммерческого партнерства;

г) закрытого акционерного общества;

д) ассоциации.

 

2. Торговля на бирже ценными бумагами осуществляется в форме:

а) простого аукциона;

б) прямого заключения сделок между покупателем и продавцом в биржевом зале;

в) двойного аукциона;

г) голландского аукциона.

 

3. Брокер осуществляет свою деятельность на основе:

а) договора-поручения;

б) устного соглашения с клиентом;

в) договора-комиссии;

г) доверенности.

 

4. Брокерская фирма может быть организована в форме:

а) закрытого акционерного общества;

б) открытого акционерного общества;

в) в соответствии с действующим законодательством в любой организационно-правовой форме.

 

5. К сделкам на биржевом рынке относятся:

а) “кассовые”;

б) “крупные”;

в) “срочные”.

 

6. Рыночный приказ на продажу ценной бумаги означает:

а) продать бумагу по самой низкой цене;

б) продать бумагу по определенной установленной в приказе цене;

в) продать бумагу по самой высокой цене.

 

7. Биржевой лимитный приказ на покупку ценной бумаги означает:

а) приказ купить по лимитной цене;

б) приказ купить по текущей рыночной цене, но не выше лимитной цены;

в) приказ купить по текущей рыночной цене, но не ниже лимитной цены.

 

8. Могут ли ценные бумаги, не прошедшие листинг, быть объектом сделок на фондовой бирже:

а) да, в любом случае;

б) да, в порядке, предусмотренном ее внутренними документами;

в) нет.

 

9. Что из нижеперечисленного принято относить к деривативам:

а) фьючерсы;

б) РЕПО;

в) опционы;

г) свопы.

 

10. Если процентные ставки снижаются, то цены на облигации будут:

а) также снижаться;

б) расти;

в) оставаться на прежнем уровне;

г) изменяться только в том случае, если это государственные облигации.

 

11. Отношение процентного изменения цены акции к процентному изменению индекса цен на акции называется:

а) перспективной доходностью;

б) дюрацией;

в) коэффициентом «бета»;

г) коэффициентом Р/Е.

 

12. Для каких целей может использоваться показатель Р/Е:

а) для расчета внутренней доходности вложений в акции одной отрасли;

б) для расчета дохода, приходящегося на одну акцию компании одной отрасли;

в) для предоставления возможности сравнить рыночные стоимости акций компании одной отрасли;

г) для предоставления возможности сравнить доходности акций компании одной отрасли.

 

13. Какое утверждение наиболее точно характеризует смысл показателя Р/Е:

а) это показатель прибыльности компании;

б) это показатель нераспределенной прибыли в расчете на одну обыкновенную акцию;

в) это количество лет при текущем уровне прибыли, которое потребуется компании для того, чтобы окупить цену своих акций;

г) это показатель капитализации компании.

 

14. С какой целью в портфель инвестиций обычно включают облигации:

а) получения текущего дохода в виде процентных платежей;

б) обеспечения прироста капитала в краткосрочном периоде;

в) обеспечения значительного прироста капитала в долгосрочном периоде;

г) со всеми перечисленными целями.

 

Тема: “ОРГАНИЗАЦИЯ И ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

 

1. Инвестиционный фонд открытого типа создается как:

а) открытое акционерное общество;

б) организация, открытая для привлечения инвестиций своих вкладчиков;

в) акционерное общество с обязательством выкупа своих акций у акционеров.

 

2. Инвестиционный фонд закрытого типа создается, как:

а) общество с ограниченной ответственностью;

б) акционерное общество без обязательства обратного выкупа акций у акционеров.

 

3. Стоимость чистых активов инвестиционного фонда на 1 выпущенную акцию рассчитывается для определения:

а) размеров вознаграждения управляющего фондом;

б) продажной цены акций инвестиционного фонда;

в) результатов деятельности управляющего фондом;

г) выкупной цены при обратной покупке фондом акций у акционеров.

 

4. Паевой инвестиционный фонд является:

а) имущественным комплексом с созданием юридического лица;

б) юридическим лицом;

в) имущественным комплексом без создания юридического лица.

 

5. Лицензия на осуществление деятельности в качестве специального депозитария ПИФа выдаются сроком на:

а) на 1 год;

б) 3 года;

в) бессрочно.

 

6. В состав активов ПИФа, учитываемых при определении чистых активов фонда, включаются:

а) финансовые вложения (ценные бумаги);

б) резервы предстоящих расходов и платежей;

в) расчеты с дебиторами;

г) расчеты с кредиторами;

д) денежные средства.

 

7. В каком виде выплачивается доход по паям паевых инвестиционных фондов:

а) дивидендов;

б) процентных выплат;

в) эмитент не выплачивает доход по инвестиционным паям ни в каком виде.

 

8. К какому виду финансовых посредников относится компании по страхованию жизни

а) к депозитному типу;

б) к инвестиционному типу;

в) к контрактно-сберегательному типу;

г) ни к одному из вышеперечисленных.

 

9. К какому из нижеперечисленных типов финансовых посредников обычно относится пенсионные фонды

а) контрактно-сберегательный тип;

б) инвестиционный тип;

в) депозитный тип;

г) ни к одному из вышеперечисленных.

 

10. Из перечисленных ниже финансовых посредников укажите институты, в наименьшей степени нуждающиеся в долгосрочных резервах денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств

а) паевые фонды;

б) пенсионные фонды;

в) компании по страхованию автомобилей;

г) банки.

 

11. Почему в зрелом пенсионом фонде основная часть средств вложена, как правило, в высококачественные облигации (чаще всего с приближающимся сроком погашения)

а) такой фонд не может позволить себе вкладывать средства в высокорисковые инвестиции, которые могут привести к потере капитальной базы и отсутствию средств для выплаты пенсий;

б) такой фонд не нуждается в приросте своей капитальной базы, так как в течение многих лет такой фонд будет привлекать денежные средства новых вкладчиков;

в) в «зрелом» фонде число вкладчиков превышает число пенсионеров, следовательно, фонд несет обязательства осуществления регулярных выплат вкладчикам;

г) пенсионные фонды независимо от степени их «зрелости» всегда вкладывает основную часть своих средств в облигации.

 

Тема: “ ДЕПОЗИТАРНО-КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. ВЕДЕНИЕ РЕЕСТРА АКЦИОНЕРОВ”

 

1. Особенностью депозитария является:

а) открытие и ведение счета депо депонента;

б) передача депоненту информации о ценных бумагах, полученных от эмитента или держателя реестра;

в) регистрация в системе ведения реестра в качестве номинального держателя;

г) регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами;

д) оказание услуг по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги.

 

2. Депозитарный договор заключается с:

а) эмитентом;

б) инвестором;

в) депонентом;

г) органом государственной регистрации;

д) регистратором.

 

3. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается:

а) Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг;

б) Расчетной палатой фондовой биржи;

в) Центральным банком РФ;

г) Федеральной комиссией по ценным бумагам по согласованию с Центральным банком РФ.

4. Открытие реестра акционеров после государственной регистрации АО осуществляется в течение:

а) 1 месяца;

б) 3-х дней;

в) 3-х месяцев;

г) 6-ти месяцев.

 

5. Ведение реестра акционеров осуществляется акционерным обществом не позднее 1 месяца после:

а) учреждения АО;

б) полной оплаты уставного капитала;

в) государственной регистрации.

 

6. В специализированной реестродержатель обратился владелец акций АО с требованием обеспечить ему доступ к данным реестра. Каковы действия реестродержателя:

а) предоставить акционеру выписку из реестра о принадлежащих ему акциях;

б) предоставить акционеру весь реестр акционеров согласно его требования;

в) вопрос поставлен некорректно.

 

7. Регистратор может вести реестр владельцев ценных бумаг:

а) только одного эмитента;

б) не более 50 эмитентов;

в) неограниченного числа эмитентов.

 

8. Возможна ли стиуация, при которой одно и то же лицо одновременно является собственником и номинальным держателем акций АО:

а) ситуация возможна;

б) ситуация невозможна;

в) вопрос поставлен некорректно.

 

9. Кто является участниками учетной системы на рынке ценных бумаг?

а) организации, осуществляющие депозитарную деятельность;

б) организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра;

в) трансфер-агенты;

г) все вышеперечисленные.

 

10. В соответствии с нормативными актами ФКЦБ России какие из следующих условий считаются должны содержаться в депозитарном договоре?

а) порядок передачи клиентом поручений о распоряжении его ценными бумагами, депонированными в депозитарии;

б) сроки выполнения депозитарием поручений;

в) порядок оказания депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам;

г) размер и порядок оплаты услуг депозитария;

д) все перечисленные.

 

11. Какие действия вправе осуществлять депозитарий без письменного согласия (поручения) клиента?

а) Регистрироваться в качестве номинального держателя ценных бумаг депонента в системе ведения реестра;

б) Распоряжаться ценными бумагами депонента и осуществлять права по ним;

в) Приобретать права залога по отношению к ценным бумагам клиента;

г) Представлять интересы клиента на общих собраниях акционеров.

 

12. На основании какого договора один депозитарий может стать депонентом другого?

а) На основании агентского договора;

б) На основании междепозитарного договора;

в) На основании договора о номинальном держателе;

г) На основании любого из перечисленных выше договоров.

 

13. Укажите среди следующих высказываний, относящихся к депозитарной деятельности правильное:

а) Клиент не имеет права заключить депозитарный договор в отношении бумаг одного выпуска с двумя разными депозитариями.;

б) Условия осуществления депозитарной деятельности являются неотъемлемой частью депозитарного договора.;

в) Форма депозитарного договора подлежит утверждению в органе, выдавшем лицензию депозитарию.

 

14. Какую ответственность несет депозитарий А, являющийся депонентом междепозитарного счета депозитария В, перед своими клиентами?

а) Депозитарий А не несет ответственность за действия депозитария В;

б) Ответственность депозитария А оговаривается в договоре между ним и депозитарием В;

в) Депозитарий А отвечает перед своими депонентами за действия депозитария В, как за свои собственные.

 

15. Укажите НЕверное утверждение из нижеперечисленных:

а) Междепозитарный договор - это договор, который заключается в том случае, когда депозитарий становится депонентом счета депо владельца;

б) Депозитарий может открыть счет депо владельца, заключив с другим депозитарием депозитарный договор;

в) В любой момент времени права на ценную бумагу владельца может удостоверять только один депозитарий;

г) При заключении междепозитарного договора депозитарий отвечает перед своими депонентами за действия другого депозитария как за свои собственные в отношении ценных бумаг, данные о которых зафиксированы на междепозитарном счете.

 

16. Формы отчетов, правила отражения операций в учете, промежуточные этапы исполнения операций, состав получателей отчетов и иные особенности выполнения депозитарных операций определяются

а) Регламентом депозитария;

б) Стандартами осуществления депозитарной деятельности, утвержденными СРО;

в) Нормативными актами регулирующих органов.

 

Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену

1. Процесс эмиссии ценных бумаг. Общие требования, предъявляемые к проспекту ценных бумаг АО. Роль финансового консультанта при проведении эмиссии ценных бумаг.
2. Экономическая сущность и содержание процедуры андеррайтинга. Андеррайтинговое соглашение. Механизм формирования эмиссионного синдиката.
3. IPO акций и размещение первым владельцам облигаций. Роль финансового консультанта при проведении эмиссии ценных бумаг.
4. Раскрытие информации при проведении эмиссии ценных бумаг. Кодекс корпоративного как средство повышения информационной прозрачности эмитента.
5. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды деятельности.
6. Организация деятельности и виды операций инвестиционных компаний.
7. Формы организации биржевой торговли. Аукционные механизмы, используемые на биржевом рынке.
8. Деятельность брокера как профессионального участника рынка ценных бумаг. Договор на брокерское обслуживание.
9. Деятельность доверительного управляющий на рынке ценных бумаг. Договор доверительного управления.
10. Виды биржевых сделок с ценными бумагами. Общие и специальные приказы, выполняемые брокерами, техника исполнения.
11. Техника совершения операций на бирже посредством Интернет-доступа.
12. Операционные схемы компании по организации учета движения ценных бумаг (“Бэк-офисы”): обработка приказов, поставка бумаг новому собственнику.
13. Понятие, сущность и функции инвестиционных фондов. Виды фондов, структура организации деятельности.
14. Аффилированные лица и их взаимоотношения с фондом, управляющей компанией и спецдепозитарием.
15. Организация деятельности и виды операций, совершаемых паевыми инвестиционными фондами.
16. Понятие депозитария. Законодательное обеспечение и регулирование депозитарной деятельности в РФ.
17. Проблемы создания депозитарной сети в РФ. Центральный депозитарий. Междепозитарные отношения.
18. Расчетный депозитарий биржи, роль и функции. Клиентский депозитарий.
19. Понятие клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг. Процедуры и виды клиринга.
20. Принципы организации клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами на биржевом рынке.
21. Особенности клиринга и расчетов на рынке фьючерсных контрактов.
22. Понятие, функции и обязанности регистраторов.
23. Принципы ведения реестра акционеров. Договор на ведение реестра. Лицевые счета.
24. Понятие “номинального” держателя ценных бумаг. Методы учета ценных бумаг регистратором.
25. Организация ведения реестра в АО. Выписка из реестра. Трансфер-агенты.
26. Виды финансовых рисков в деятельности инвестиционных институтов

Сведения о ППС

Ф.И.О. полностью	Какое образовательное учреждение профессионального образования закончил (ла), специальность по диплому	Ученая степень, ученое звание	Стаж научно-педагогической работы, годы	Основное место работы, должность	Условия привлечения в РИНХ (штатный, внутренний совместитель, внешний совместитель, почасовик)	Повышение квалификации
Всего	В т.ч.
Педагогический	По дисциплине
Яковенко Геннадий Дмитриевич	РИНХ – экономист	-				«БрокерКредитСервис», трейдер	Внешний совместитель	Базовый экзамен на звание проф. участника РЦБ, экзамен на звание проф. участника 1,5,4 серии
Демиденко Татьяна Ивановна	РИНХ – экономист	-	-	-	-	РИНХ, младший научный сотрудник НИИ