Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...
Топ:
История развития методов оптимизации: теорема Куна-Таккера, метод Лагранжа, роль выпуклости в оптимизации...
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Установка замедленного коксования: Чем выше температура и ниже давление, тем место разрыва углеродной цепи всё больше смещается к её концу и значительно возрастает...
Интересное:
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе: любому предприятию для расширения производства и увеличения прибыли нужны...
Дисциплины:
2017-12-10 | 228 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Для принятия окончательного решения необходимо измерить колеблемость показателей, т.е. определить меру колеблемости возможного результата.
Колеблемость представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего. Для ее оценки на практике обычно применяют два близко связанных критерия – дисперсию и среднее квадратичное отклонение.
Дисперсия характеризует степень колеблемости изучаемого показателя (ожидаемый доход от осуществления финансовой операции) по отношению к его средней величине
Дисперсией называется сумма квадратов отклонений случайной величины от ее среднего значения, взвешенных на соответствующие вероятности:
Для нашего примера дисперсии доходности по акциям А и В составляют:
DA = ___________________________________________________,
DB = ___________________________________________________.
Из выражения выше следует, что размерность дисперсии равна квадрату единицы измерения случайной величины (%2). Для удобства анализа дисперсию приводят к тем же единицам, что и случайная величина, Этот показатель называется стандартным (среднеквадратическим) отклонением (СКО).
Величина σ представляет собой средневзвешенное отклонение случайной величины от ее математического ожидания. Стандартное отклонение показывает, насколько значения случайной величины могут отличаться от ее среднего.
Для рассмотренного нами примера:
Отсюда следует, что реальная доходность по акциям фирмы А может колебаться от _____% до +______% (____ + - _____). Для фирмы В этот диапазон значительно уже: от _____ до _____ (____+ - _____).
Для оценки риска, приходящегося на единицу доходности, часто используют коэффициент вариации:
.
Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Принята следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации:
|
до 10 % – слабая колеблемость;
10-25 % – умеренная;
свыше 25 % – высокая.
Коэффициент вариации – относительная величина, поэтому на его значение не влияют абсолютные значения изучаемого показателя.
Коэффициент вариации позволяет распределить уровень риска, если показатели среднего ожидаемого дохода от осуществления финансовых операций различаются между собой.
Для нашего примера:
СVA = ______________________________; CVB = _________________________________.
Следовательно, риск на среднюю единицу дохода по акциям фирмы А почти в ______ раз выше, чем у фирмы В.
Задача. Предприятие имеет два варианта производства новых товаров, технология производства и себестоимость которых одинаковы. В среднем цены на рынке тоже одинаковы, однако характер изменений несколько отличается. Менеджмент предприятия располагает динамикой рыночных цен за 8 периодов и уверен, что выборка отражает реальное движение цен по обоим товарам. Определите ценовой риск товаров.
Динамика цен на продукты А и Б
Период | Цена на продукты | Период | Цена на продукты | ||
А | Б | А | Б | ||
Отобразите динамику цен графически.
цены, руб. | ||||||||||
периоды |
Рассчитаем среднюю цену:
___________________________________
__________________________________
Рассчитаем дисперсию:
______________________________________________________________________
|
______________________________________________________________________
Рассчитаем коэффициент вариации:
VА = ___________
VБ = ___________
Как видно из значений σА, σБ ценовой риск товара ____ существенно выше, чем аналогичный риск товара ____. Коэффициенты VА,VБ дают нормированное представление о риске. Оба товара подвержены ____________ колебанию цены, ___ и __ % - это ________ колебания цен на товары А и Б соответственно. Возможно, предприятию стоит искать какой-то третий продукт.
|
|
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...
Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!