Современные проблемы мировой валютной системы

Физическое поступление требуемой валюты в международный платежный оборот, ее использование в международных расчетах и оседание в инвалютных резервах других стран могут происходить лишь тогда, когда страна-эмитент имеет пассивный платежный баланс только благодаря превышению внешних выплат над обратными поступлениями. Национальная денежная единица может оказаться в иностранном владении — никаких иных путей для этого не существует. Здесь возникает проблема современной валютной системы: для поддержания международного спроса на свою денежную единицу страна должна иметь активный платежный баланс, тогда как для насыщения международного денежного обращения этой валютой платежный баланс страны должен быть пассивным. Ситуация парадоксальная, но неизбежная для валютного устройства, при котором для регулирования международных денежных отношений вместо наднациональных мировых денег — золота — теперь используются бумажные национальные валюты. Проблема решалась либо определенным сочетанием, либо чередованием во времени активных и пассивных результатов платежных балансов стран, чьи национальные валюты становились международными. Что касается способов насыщения международного валютного оборота ключевыми валютами, то можно говорить о двух главных каналах. Во-первых, вывоз частных капиталов за границу и, во вторых активные государственные меры в виде предоставления займов, субсидий, военных расходов за рубежом и др.

Значение валютных отношений в экономике.

Важное экономическое значение валютного курса предопределяет необходимость его государственного и межгосударственного регулирования. Курсовая политика занимает важное место в валютно - экономической политике страны.

Валютные курсы оказывают существенное влияние на развитие экономики. Понижение курса валюты поощряет развитие экспортно ориентированных отраслей, а также облегчает положение импортозамещающих отраслей. Повышение курса валюты, наоборот, отрицательно сказывается на развитии отраслей, ориентированных на экспорт, и на развитии предприятий, сталкивающихся с конкуренцией иностранцев на внутреннем рынке, так как импортные товары дешевеют. От последнего выигрывают потребители.

Валютные курсы оказывают существенное воздействие на движение капиталов. Понижение валютного курса поощряет приток зарубежных инвестиций и противодействует экспорту капитала из страны, поскольку иностранные инвесторы получают возможность приобретения большей стоимости при том же объеме капитала в своей валюте, что и до понижения курса, а возможности приобретения имущества за границей у национальных экспортеров соответственно уменьшаются.

Повышение курса валюты действует в диаметрально противоположном направлении - стимулирует экспорт капитала из страны и ограничивает приток иностранных инвестиций.

Колебания валютных курсов оказывают влияние и на сумму внешних долгов стран. Повышение курса валюты автоматически приводит к снижению бремени внешней задолженности, понижение - к увеличению тяжести внешних долгов в иностранной валюте.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического и экспортного потенциала страны, ее позиций в мировом хозяйстве.

Нестабильность валютных курсов отрицательно сказывается на развитии международных экономических отношений. Для эквивалентного обмена валют необходим валютный курс, отражающий соотношение их реальной покупательной способности. Колебания валютных курсов, их резкие отклонения от покупательной способности усиливают неустойчивость международных валютно-кредитных и экономических отношений, приводят к необоснованному перераспределению национального дохода между странами, влекут за собой выигрыш одних и потери других стран. Поэтому мировым сообществом и отдельными странами принимаются меры по регулированию и стабилизации валютного курса.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная

политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение главных целей экономической политики в рамках «магического многоугольника»: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством — совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютнымисоглашениями — двухсторонними и многосторонними — между государствами по валютным проблемам

Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по

валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:

• частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и

корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

• национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы

валютного контроля);

• на межгосударственном уровне.

Валютная политика в зависимости от ее целей и форм подразделяется на структурную и

текущую. Структурная валютная политика — совокупность долгосрочных мероприятий,

направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ, проводимых в целях совершенствования ее

принципов в интересах всех стран, и сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют. Текущая валютная политика — совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота. Формы валютной политики. Применяются следующие основные ее формы: дисконтная, девизная политика и ее разновидность — валютная интервенция, диверсификация валютных резервов, валютные ограничения, регулирование степени конвертируемости валюты, режима валютного курса, девальвация, ревальвация.

Дисконтная политика (учетная) — изменение учетной ставки центрального банка,

направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия

на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой.

Девизная политика — метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения

курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения — скупает

иностранную валюту в обмен на национальную.

Диверсификация валютных резервов — политика государств, банков, ТНК, направленная

на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь.

Девальвация способствует росту цен и снижению жизненного уровня трудящихся, а

ревальвация — увеличению безработицы в отраслях, которые не выдерживают конкуренции с дешевыми иностранными товарами.